Automobilky snižují produkci: Jak na tom vydělat peníze

DOBA ČTENÍ: 5 min



V dnešní době média diskutují o deficitu polovodičů. Situace se zhoršila, když automobilky kvůli tomuto nedostatku začaly hlásit pokles výroby nebo nedokončenou montáž automobilů. 

V tomto článku budeme spekulovat o deficitu polovodičů v automobilovém průmyslu, vysvětlíme jeho příčiny a navrhneme investiční nápady pro tuto situaci.

Jaký má COVID-19 vliv na poptávku po Polovodičích

Již dlouho si uvědomujeme, že pandemie měla špatný vliv na výrobu. Nařízená karanténa, zavření továren, zvýšení míry nezaměstnanosti. To vše způsobilo pokles výroby a pokles poptávky po zboží i polovodičích.

Žádná ekonomická krize však netrvá věčně, a tak se situace začala zlepšovat. Poptávka po zboží se trochu oživila, což je patrné z růstu inflace. Továrny se otevřely a staly se vůdci, kteří plánovali dopředu a byli připraveni na hospodářské oživení.

Když se objemy výroby vrátily do normálu, poptávka po polovodičích vzrostla, protože kromě tradičních spotřebitelů tohoto zboží je potřebovaly také automobilky.

Automobilky bohužel dostatečně neuvažovaly o možném nedostatku polovodičů, který by mohl ovlivnit jejich objemy výroby. Ve výsledku se stali outsiderem výroby a nyní se to zoufale snaží dohnat.

Proč se výrobci automobilů dostali na poslední místo ve frontě na polovodiče

Pandemie roku 2020 se nějakým způsobem stala dobou, kdy automobilky začaly aktivně přecházet z automobilů se spalovacím motorem na elektromobily. V roce 2020 lockdowny prudce snížily produkci automobilů. Do konce roku se ukázalo, že je nejvyšší čas zahájit výrobu elektromobilů.

Dříve výrobci automobilů nepotřebovali významný výpočetní výkon, proto byla poptávka po polovodičích z jejich strany minimální. Čas ukázal, že ani moc nepřemýšleli o tom, co se na tomto trhu děje.

Tak slavné koncerny jako Toyota (NYSE: TM) a Volkswagen (BATS: VOW) utrácejí za polovodiče ročně zhruba 4 miliardy USD.

Pro srovnání Apple (NASDAQ: AAPL) nebo Samsung za tyto produkty utratí 58 a 36 miliard USD ročně. Automobilky se ukázaly jako menší klienti. Na druhé straně si výrobci automobilů mysleli, že pokud budou potřebovat větší objemy, mohou za polovodiče utratit místo 4 miliard USD 6 miliard a jejich poptávka bude uspokojena. Tento růst se v celkovém rámci světových dodavatelů polovodičů zdál nepatrný.

Ukázalo se však, že to bylo jinak. Společnosti vyrábějící smartphony, televizory a další předem plánované výpočetní zařízení a zaujaly své místo ve „frontě“ na polovodiče. Samozřejmě jako prvním se servíruje velkým zákazníkům, zatímco výrobci automobilů šli na konec „fronty“.

Automobilky požádaly o pomoc vlády

Za účelem vyřešení problému se automobilky obrátily na své příslušné vlády a stěžovaly si, že nemohou nakupovat polovodiče v požadovaném objemu. Německé automobilky požadují, aby vláda zvýšila výrobu elektronických součástek v Evropě. Budování a spouštění továren však trvá dlouho.

Výsledkem je, že německá vláda oslovila ministerstvo hospodářství Tchaj-wanu, kde se nachází největší závod na výrobu polovodičů Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (NYSE: TSM), a požádala je, aby zvýšili výrobu polovodičů.

Tchajwanské ministerstvo hospodářství požádalo Taiwan Semiconductor o zvýšení objemu výroby. Závod již pracuje se 100% zátěží. Jeho vedení však slíbilo, že nad problémem přemýšlí a pokusí se najít řešení.

Mějte na paměti, že společnost Taiwan Semiconductor plánuje postavit závod na výrobu polovodičů v USA, ale toto rozhodnutí bylo přijato dříve a nemá žádnou souvislost s obchodní válkou mezi Čínou a USA. Spuštění je plánováno nejdříve na rok 2024.

Americké automobilky si také stěžovaly vládě. Výsledkem je, že Intel (NASDAQ: INTC) dal 20 miliard USD na vybudování dvou polovodičových závodů v USA. Celkově vzato bude problém v budoucnu vyřešen, ale poptávka existuje nyní a je extrémně těžké ji uspokojit. Proto by výrobci automobilů mohli v roce 2021 utrpět pokles příjmů.

Očekává se Pokles příjmů výrobců automobilů

Podnikání výrobců automobilů není ve skutečnosti okrajové. Pokud porovnáme ziskovost společností Intel a General Motors (NYSE: GM), uvidíme následující: ziskovost společnosti Intel je v současné době 26%, ziskovost GM je -5%.

Pokud jde o Ford (NYSE: F), ten po pandemii také nedosáhl kladné ziskovosti: -1%. Pokles výroby a vyšší výdaje na polovodiče, jejichž cena rostla, navíc ovlivní příjmy výrobců automobilů.

Odborníci tvrdí, že v roce 2021 může ziskovost General Motors klesnout na 3,4%, což je asi 2 miliardy USD. Ford by zase mohl přijít o 1,8% nebo 2,5 miliardy USD.

Jaký je Investiční nápad

Na základě výše uvedeného si musíme počkat na čtvrtletní zprávy výrobců automobilů, které budou odrážet pokles jejich příjmů. Podle očekávání a v den zveřejnění mohou ceny jejich akcií poklesnout.

Všichni víme, že se jedná o dočasný jev. Nakonec bude nedostatek vyrovnán a automobilové závody se vrátí k předchozím objemům výroby. Výsledkem je, že pokles cen akcií výrobců automobilů v roce 2021 lze použít k nákupu akcií.

Do kterých automobilek Investovat

Nejprve věnujte pozornost americkým výrobcům automobilů, protože jejich akcie jsou k dispozici všem. Jedná se o General Motors a Ford. Akcie společnosti Volkswagen AG budou také dobrou investicí.

Volkswagen AG

Volkswagen je největším evropským prodejcem elektromobilů s tržním podílem 24%.

Tesla ztrácí své vedoucí postavení v regionu. Její podíl na trhu se snížil z 29% na 13%. Výhodou Volkswagenu ve srovnání se společností Elona Muska je škálování. UBS předpovídá, že do konce roku 2022 může Volkswagen zvítězit nad Teslou v objemech prodeje.

Informace o tom, že velké automobilky zahájily výrobu elektromobilů, způsobily, že jejich ceny akcií rostly, takže akcie nyní vypadají překoupené. Nedostatek polovodičů investory trochu uklidnil a cena akcií se začala korigovat.

U akcií VW je nejbližší úroveň supportu 273,00. Očekává se, že cena ji prorazí a poklesne hlouběji na 245,00. Na této a nižší úrovni budou akcie opět atraktivní pro dlouhodobé investování.

Graf ceny akcií Volkswagen (VW)
Graf cen akcií společnosti Volkswagen (BATS: VOW)

General Motors

Akcie GM také rostly, i když ne tak aktivně jako akcie VW. Negativní čtvrtletní zprávy mohou snížit cenu akcií na úroveň supportu 50,00. Tato úroveň může být dokonce proražena a cena může klesnout hlouběji na 45,00. U akcií GM je cena pod 50 USD atraktivní pro dlouhodobé investice.

Graf ceny akcií General Motors (GM)
Graf cen akcií společnosti General Motors (NYSE: GM)

Ford

Akcie společnosti Ford stojí 5krát méně než akcie GM. Z finančního hlediska by tedy korekce mohly vypadat nepatrně. V současné době se akcie Fordu obchodují mírně nad 12 USD. Očekáváme proražení 12,00 a pokles na 11,30. Cena pod 11,30 je atraktivní pro dlouhodobé investice.

Graf cen akcií společnosti Ford (F)
Graf cen akcií společnosti Ford (NYSE: F)

Závěr

Během psaní tohoto článku jsme zaregistrovali zprávu, že čínská společnost NIO musela kvůli nedostatku polovodičů přestat vyrábět elektromobily. Další automobilka trpí kvůli deficitu.

Celkově víme, že nedostatek elektromobilů poškodí příjmy výrobců automobilů. Jejich akcie již korigují, což znamená, že investoři započítávají pokles výnosů v cenách akcií.

Investiční nápad bude fungovat, pokud ceny akcií budou stále klesat, a čtvrtletní zprávy potvrdí očekávání.

Pokud však trh funguje s předstihem, můžete akcie začít kupovat hned po zveřejnění zpráv.

Nakonec bude nedostatek překonán. Ale není důvod čekat, až se to stane, protože investoři, kteří akcie koupili při poklesu, začnou přemýšlet o tom, vybrat zisky, takže potenciál růstu bude omezený.

Investujte do amerických akcií s RoboForex za výhodných podmínek! Reálné akcie lze obchodovat na platformě R Trader od 0,0045 USD za akcii, s minimálním obchodním poplatkem 0,25 USD. Můžete také vyzkoušet své obchodní dovednosti na demo účtu v platformě R Trader. Stačí se zaregistrovat na RoboForex.com a otevřít si obchodní účet.




Comments

Předchozí článek

Jak používat Gannův vějíř (Gann Fan) v Tradingu

V tomto článku probereme použití dalšího obchodního nástroje, který v grafu vykreslí linie supportu a rezistence a pomůže předpovědět pravděpodobné cenové výkyvy. Říká se mu Gannův vějíř (Gann Fan). Co je Gannův vějíř William Delbert Gann je slavný a úspěšný americký obchodník, který hodně ovlivnil vývoj technické analýzy. Při obchodování na burzách Gann zjistil určité […]

Další článek

Co je ukazatel P/E a jak ho použít pro Analýzu akcií

Před výběrem akcie nebo investičního portfolia akcií si investoři prostudují grafy a výkazy společností, ale často jim chybí důležitý koeficient/index - P/E (cena/zisk). Pokusme se zjistit, co je ukazatel P/E a jak jej můžeme použít. Co je Ukazatel P/E P/E je multiplikátor používaný ke kontrole, zda je společnost předražená nebo podhodnocená, a ukazuje svou primární […]