Basket Trading: Jak využít Vztahů mezi obchodními nástroji

DOBA ČTENÍ: 3 min



V tomto článku se seznámíte s obchodní metodou „Basket Trading“. Ta pomáhá diverzifikovat rizika a vytvořit tržně neutrální (market neutral) obchodní strategii.

Co je to Basket Trading

Basket Trading je způsob obchodování, při kterém se využívá nejen jednoho nástroje, ale celé skupiny („basket“). Například místo obchodování s jednou měnou se soustředíte na sadu několika měn. Nebo místo obchodování s akciemi jedné společnosti obchodujete s portfoliem několika společností v určitém sektoru.

Nejpopulárnějším způsobem, jak vytvořit basket (portfolio) nástrojů, je najít skupinu podhodnocených nástrojů, počítat s jejich následným růstem. Instrumenty mohou být akcie, měnové páry, ETF atd. Jasným příkladem je portfolio legendárního Warrena Buffetta, který investuje do nejslibnějších akcií.

Basket Trading předpokládá obchodování s jedním nebo několika koši vzájemně propojených nástrojů. Zvláštností této metody je, že pomáhá diverzifikovat rizika a vytvářet tržně neutrální portfolio, které vám pomůže vydělat peníze bez ohledu na tržní podmínky a určitý trend. Pojďme si říct něco o některých strategiích obchodování Basket Trading.

Jak obchodovat Basket Trading

Existují dvě hlavní strategie obchodování podle Basket Trading:

  • investiční (trendové)
  • tržně neutrální

Investiční Basket Trading strategie

Jedná se o trendovou strategii, která využívá koš nástrojů. Je vhodný pro různé investiční nápady a pomáhá diverzifikovat rizika. Místo toho, abychom investovali do jednoho aktiva, rozdělíme proporcionálně náš kapitál mezi několik nástrojů. Tyto nástroje jsou zpravidla vzájemně propojené a mají podobné vlastnosti.

Na akciovém trhu to znamená investovat do několika podobných společností místo do jedné. Například očekáváte růst akcií ve zdravotnictví podporovaný bojem s koronavirem. Místo investic pouze do jedné slavné společnosti bude rozumnější vložit peníze do několika společností v tomto odvětví. To pomůže vyhnout se riziku společnosti (akcie jedné společnosti se mohou z nějakých vnitřních důvodů zabrzdit, zatímco ostatní pravděpodobně splní vaše očekávání). 

Na měnovém trhu to znamená obchodování s několika měnovými páry, nejen s jedním. Fundamentální Forex analýza vám například říká, že americký dolar bude v nejbližší budoucnosti klesat. Místo prodeje dolaru pouze v jednom měnovém páru (řekněme na EURUSD) můžete použít koš několika měn. Například EURUSD, GBPUSD, AUDUSD (a další) současně. Ve výsledku snížíte riziko investování pouze do jednoho měnového páru.

Basket Trading - investiční strategie
Basket Trading - investiční strategie

Tržně neutrální (Market neutral) Basket Trading strategie

Tato strategie navrhuje nákup a prodej několika vzájemně souvisejících nástrojů najednou. Myšlenkou strategie je sledovat rozdíl v cenách korelujících nástrojů a využívat odchylky ceny od průměru k otevřeným pozicím v opačných směrech. Doufáme, že po odchylce se cena vrátí k průměru a přinese vám zisk.

Na akciovém trhu můžete prodat akcie několika společností, které již vykázaly slušný růst, a současně koupit odpovídající počet akcií společností ze stejného sektoru, které právě začaly růst. Očekáváte, že akcie, které vyskočily, se stabilizují nebo dokonce trochu zkorigují, zatímco ty, které jsou na startu, svůj handicap dohoní. Budete tedy mít celkový zisk, když se cenový rozdíl těchto dvou košů sníží.

Na měnovém trhu to může být koš opačných pozic v měnových párech. Například pokud libra výrazně poklesla na párech s jinými měnami, ale očekává se, že poroste, můžete koupit GBPUSD a prodat EURUSD a AUDUSD v poměrech odpovídajících ceně a volatilitě párů. Díky tomu jsou pozice vůči trhu neutrální vůči USD.

Očekává se, že pokud dolar poroste, libra bude klesat společně s ním o méně než euro nebo AUD. Prodej EURUSD a AUDUSD přinese celkový zisk. A pokud dolar poklesne, počítáme s větším poklesem libry než EUR nebo AUD, takže celkový zisk bude dosažen růstem GBPUSD. K vyhledání statistických odchylek a výpočtu podílu otevřených pozic se často používá speciální software - indikátory, Expert Advisors (EA), skripty.

Basket Trading - tržně neutrální strategie
Basket Trading - tržně neutrální strategie

Výhody a nevýhody Basket Tradingu

Stejně jako ostatní obchodní metody má i Basket Trading své výhody a nevýhody.

Výhody

  • Diverzifikace rizik. Když používáme koš nástrojů, stáváme se méně závislí na dynamice každého z nich. Pokud jsou vaše předpovědi správné, budou „úspěšné“ akcie táhnout za „ty neúspěšné“.
  • Použití market neutral strategií založených na korelaci aktiv, která používáte - jsou méně citlivé na změny tržních trendů.
  • Je vhodný pro širokou škálu aktiv a trhů (Forex, akcie, komodity atd.).

Nevýhody

  • Metoda je komplikovaná, protože musíte dávat pozor na několik nástrojů najednou.
  • Riziko se zvyšuje, když se na trhu stane něco mimořádného. Statistické zákony a vzájemné vztahy, které pro vás dříve fungovaly, mohou při změně podmínek způsobit ztráty.
  • Musíte použít speciální software (skripty, Expert Advisory (EA), indikátory).

Obchodní metoda Basket Trading - Závěr

Basket Trading funguje dobře na různých finančních trzích. Lze jej použít k diverzifikaci rizik a otevření tržně neutrálních (market neutral) pozic v souvisejících aktivech. Chcete-li tuto metodu úspěšně použít, musíte rozpracovat a zvládnout všechny výhody a nevýhody a vyzkoušet metodu na malém reálném nebo demo účtu.

Otevřít Obchodní Účet




Comments

Předchozí článek

Jak odhadnout Cenu společnosti a učinit Investiční rozhodnutí

Cena společnosti často ovlivňuje vaše rozhodnutí, zda do ní investovat nebo ne. Samozřejmě můžete cenu společnosti zanedbávat a použít, řekněme, technickou analýzu. Avšak zkušený investor, který zná skutečnou tržní cenu vybrané společnosti, může z dlouhodobého hlediska činit závěry o výsledcích svých investic. V tomto článku se nebudeme zaměřovat na hodnocení a analýzu společností pro spekulativní […]

Další článek

Teorie cyklů na Finančních trzích - Jak ji využít

Obchodníci vždy hledají určité vzorce na trhu, aby se pokusili na nich vydělat peníze. Někteří chtějí komplikované obchodní strategie a cenové vzorce na grafech, jiní hodnotí délku a výšku cenových výkyvů. Teorie cyklů přináší různé typy cyklů v určitých variantách analýzy trhu. Navíc lze na základě teorie cenového cyklu posoudit pravděpodobnost poklesu nebo růstu. Níže […]