Forex Trading - Jak obchodovat měnový pár USD/JPY

DOBA ČTENÍ: 5 min



V tomto článku probereme obchodování s měnovým párem USD/JPY. Tento pár odráží korelaci amerického dolaru a japonského jenu. Je to jeden z hlavních měnových párů na Forexu

V tomto článku budeme diskutovat o faktorech, které ovlivňují kotace tohoto měnového páru a příklady obchodování s ním.

Některá fakta o JPY

Jen je japonská národní měna. Je to třetí populární měna po USD a EUR. Jeho název je odvozen z japonského slova, které znamená „kulatý“. Jeho mezinárodní kód je JPY a  jeho znak je ¥.

Před zavedením jenu jako národní měny fungoval v Japonsku peněžní systém „Tokugawa“. První jen byl vydán v roce 1869 a oficiálně zaveden jako národní měna v roce 1871. Téhož roku vláda zastavila směnu klanových peněz, které byly vydávány od konce 16. století.

Japonská centrální banka má výlučné právo vydávat bankovky a mince. Hodnota bankovek je od 1 000 do 10 000 jenů. Na lícové straně jsou portréty japonských významných kulturních osobností. Nominální hodnoty mincí jsou od 1 do 500 jenů.

Japonský jen - JPY

Jaké jsou Fundamentální faktory ovlivňující cenu USD/JPY

Na ceny USD/JPY má vliv několik fundamentálních faktorů.

Závislost jenu na dovozu surovin

Japonsko má velmi omezené přírodní zdroje; proto jeho ekonomika silně závisí na korelaci export/import. Když cena komodit roste, cena jenu klesá a pár USD/JPY roste. 

Intervence centrální banky (Bank of Japan - BoJ)

Další zvláštností u JPY jsou pravidelné měnové intervence. Japonsko je velkým producentem různého zboží, které většinou žije z exportu. Pokud je jen příliš drahý, díky tomu je japonské zboží méně konkurenceschopné, takže Bank of Japan obvykle není spokojená s příliš silným jenem a když USD/JPY klesne pod 100 jenů za dolar. V tomto případě může centrální banka provést intervenci - masivně nakupuje dolary za jeny za účelem zvýšení směnného kurzu USD/JPY. 

Nízká sazba BoJ pro refinancování

Japonská ekonomika je od poloviny 90. let v deflaci, což je opak inflace, postupného snižování cen zboží a služeb. To škodí růstu japonské ekonomiky, proto se Japonská centrální banka a vláda již dlouho snaží eliminovat deflaci snížením úrokových sazeb a nalitím dalších peněz do ekonomiky.

Výsledkem je, že úroková sazba BoJ byla po dlouhou dobu téměř nulová a v současné době je sazba dokonce záporná: - 0,1%. Díky nízké úrokové sazbě je atraktivní prodávat JPY za ziskové měny, jako je USD. Pokud cena dolaru poroste, měnový pár USD/JPY poroste také.

Existuje také obchodní strategie založená na vytváření zisku ze swapu/rolloveru, které vznikají rozdílem v úrokových sazbách měn. Tento přístup je známý pod názvem Carry Trading.

Funkce bezpečného aktiva v obdobích krize na finančních trzích

Dalším důležitým faktorem, který ovlivňuje kurz USD/JPY, je použití jenu jako bezpečného aktiva v různých krizích. Když je v aktivní fázi další krize, akciové trhy klesají, investoři se zbavují rizikových aktiv a nakupují ochranné měny: USD, CHF, JPY. V takových dobách může kurz USD/JPY znatelně poklesnout, protože jen posiluje.

Charakteristiky USD/JPY pro Trading

Tento pár patří k hlavním (majors), které se vyznačují vysokou likviditou. Z hlediska objemu obchodování (asi 15% z celkového objemu na Forexu) je to jeden z vedoucích párů. Je zhruba na stejné pozici s GBP/USD a má pouze nižší objemy než EUR/USD. Chování USD/JPY poněkud naznačuje korelaci mezi japonskou a americkou ekonomikou.

Pokud je americká ekonomika v pořádku, roste světová ekonomika a akciové trhy, roste také USD/JPY. A naopak: pokud americká ekonomika roste pomalejším tempem a akciové trhy budou v nějaké krizi, bude klesat také USD/JPY. Pojďme se podívat na hlavní charakteristiky tohoto měnového páru.

  • Aktivní čas pro obchodování: měnový pár USD/JPY se obchoduje 24 hodin denně kromě víkendu. Je nejaktivnější během americké a asijské seance. Během těchto seancí jsou objemy obchodů největší a dochází k hlavním pohybům.
  • Volatilita není nejsilnější stránkou páru. USDJPY je charakterizován mírnou denní volatilitou (70-80 bodů). V krizových situacích nebo při pádu akciových trhů však může pár dosáhnout nárůstu přes 200 bodů.
  • Spread je výhodou páru. Je minimální díky vysoké likviditě. Na oblíbených ECN účtech je to obvykle do 1 bodu.

Jak Obchodovat měnový pár USD/JPY

Podle našeho názoru existují tři hlavní možnosti obchodování USD/JPY: 

1. Prodej USD/JPY v krizových situacích nebo při poklesu akciových trhů

Vzhledem k tomu, že jen funguje jako bezpečné aktivum v situacích zásahu vyšší moci. Na začátku nové krize můžete prodat USD/JPY. Když akciové trhy klesají, bude klesat také USD/JPY.

Poté, co v roce 2020 začala pandemie koronaviru, klesla cena páru USD/JPY ze 112,0 na 102,0 jenů za dolar. V krizových situacích může jen růst ještě více vůči volatilním měnám, jako je například britská libra (GBP).

Růst JPY v krizových situacích
USD/ JPY a GBP/JPY klesají v krizových situacích

2. Nákup USD/JPY po krizových situacích nebo při růstu akciových trhů

Když akutní fáze krize skončí, ekonomiky a akciové trhy se obvykle začnou zotavovat a investoři opouští bezpečná aktiva a nakupují akcie. V takových případech je USD/JPY, pokud pro USD nenastanou žádné negativní události, také náchylný k růstu a stává se atraktivním pro nákupy.

Od začátku roku 2021 světová ekonomika začala oživovat díky optimismu, který vyvolalo uvedení vakcín proti koronaviru. Akciové trhy rostou a USDJPY také stoupá. Pokud později v USA začne růst inflace a Fed zvedne úrokovou sazbu, může USD/JPY vytvořit dlouhodobý trend.

Nákup USD/JPY při růstu akciových trhů
Růst USD/JPY po krizích

3. Obchodování USDJPY podle Technické Analýzy

Pro obchodování USD/JPY můžete použít nejen klasickou technickou analýzu, ale také různé originální metody. Obchodníci upřednostňují strategie založené na cenových patternech. Díky minimálnímu spreadu jsou zde také dobře použitelné skalping strategie.

Můžeme sem přidat také obchodování podle různých indikátorů, buď komplexních, nebo celého jejich systému. Signály z indikátorů se mohou stát základem pro automatické obchodní systémy.

Obchodování USD/JPY podle technické analýzy
USD/JPY technická analýza

Zjednodušeně řečeno, na měnovém páru USD/JPY funguje téměř jakýkoliv typ analýzy. Graf měnového páru je vhodný pro hledání cenových vzorců, vyhovuje strategiím pro různé časové rámce, od intradenních po dlouhodobé. Pokud právě vytváříte svou strategii a plánujete přidat do svého portfolia USDJPY, zkuste si prostudovat následující metody technické analýzy:

Obchodování měnového páru USD/JPY - Závěr

USD/JPY je jedním z nejpopulárnějších měnových párů na Forexu. Díky své likviditě, dostupnosti a minimálnímu spreadu je oblíbený u mnoha obchodníků. Můžete ho obchodovat jak fundamentálně, tak technicky. Nejdříve trénujte na demo účtu a poté buďte disciplinovaní ohledně svých pravidel risk managementu.

Otevřít Obchodní Účet




Comments

Předchozí článek

Teorie cyklů na Finančních trzích - Jak ji využít

Obchodníci vždy hledají určité vzorce na trhu, aby se pokusili na nich vydělat peníze. Někteří chtějí komplikované obchodní strategie a cenové vzorce na grafech, jiní hodnotí délku a výšku cenových výkyvů. Teorie cyklů přináší různé typy cyklů v určitých variantách analýzy trhu. Navíc lze na základě teorie cenového cyklu posoudit pravděpodobnost poklesu nebo růstu. Níže […]

Další článek

Co je Kvantitativní uvolňování (Quantitative Easing - QE)

Kvantitativní uvolňování je nástroj používaný centrálními bankami k navýšení peněz přímo do ekonomiky země. QE neznamená tisk velkého množství fyzicky existujících peněz, jedná se spíše o proces, který vytváří nepeněžní prostředky. V dalším kroku centrální banka nakupuje dluhopisy v soukromém sektoru. Tomu se také říká „nákup vládního dluhu“. Výsledkem je pokles ziskovosti těchto dluhopisů, zatímco […]