Spojené státy americké (USA) vydaly údaje o spotřebitelské inflaci. Inflace dosáhla 4,2% oproti předchozím 2,6%. Tato čísla šokovala hráče na trhu a akciové indexy okamžitě zamířily dolů. S&P 500 po 3 dnech ztratil 4,4% a NASDAQ 100 klesl o 5,7%. VIX (index strachu) vzrostl o více než 30%. Investoři propadají panice.

Situace skutečně narušuje akciový trh. Je zvláště ohrožující pro společnosti s velkými dluhy. Vždy se však najdou takové společnosti, které i při vysoké inflaci dobře vydělávají. V tomto článku se podíváme na seznam takových společností.

Musíme zjistit, kdo bude z těchto okolností těžit. Možná nebudou trvat dlouho. Výsledky za druhé čtvrtletí, které končí v červenci, budou pro některé společnosti zklamáním. Chcete-li najít, kdo může vytěžit z růstu inflace, zkuste se vtělit do člověka, který má peníze v kapse, ale očekává, že budou devalvovat.

Zcela logicky tento člověk (pokud nemá zainvestováno v akciích) začne přemýšlet, jak své peníze utratit. A pokud dříve odkládali nákup drahého zboží, nyní, když spotřebitelské ceny rostou a kupní síla peněz se každým dnem zmenšuje, přichází čas nakupování. V důsledku toho jde kupující nakupovat. To teď dělají Američané.

Buffett zaznamenává Vysokou poptávku po Zboží

Na výroční schůzi akcionářů společnosti Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK.A) položili Warrenovi Buffettovi otázku ohledně inflace. Odpověděl, že společnosti a maloobchodní prodejní řetězce pod jeho vedením čelí nedostatku zboží. Zákazníci k nim však přijdou, provedou platbu předem a jsou připraveni počkat i tři měsíce, jen aby se zbavili svých peněz.

Maloobchodníci zvyšují ceny, ale zákazníci se nebojí. Dostanou varování před možným nedodržením dodací lhůty, ale to je nezastaví. Buffett si myslel, že toto šílenství přestane, když vláda přestane dávat paušální částky. Poptávka však zůstává vysoká.

Mzdy v USA rostou

Jde o to, že když začaly růst tržby, společnosti začaly zvyšovat mzdy. Například v McDonald's (NYSE: MCD) nyní zaměstnanci vydělávají o 10% více.

Amazon.com (NASDAQ: AMZN) najímá 75 000 zaměstnanců navíc a nově příchozím vyplácí bonusy až 1 000 USD. To je důvod, proč množství peněz v rukou lidí neklesá.

Lockdown v USA se uvolňuje

Pandemií samozřejmě nejvíce trpěl průmysl služeb. Minulý týden však vedoucí Amerického centra pro kontrolu a prevenci nemocí Rochelle Walensky oznámila, že ti, kteří byli plně očkováni, mohou přestat nosit roušky a udržovat si sociální odstup.

To znamená, že obchodní aktivita ve službách se brzy obnoví. Tato část ekonomiky bude generovat příjem, pomůže snížit nezaměstnanost a umožní růst solventní populace.

Za jaké Zboží a Služby utratí Američané peníze

Nyní můžeme jen hádat.

Cestování by se mohlo těšit zvýšené poptávce, protože lidé touží po moři. Věci jsou zde však nepředvídatelné. Situace koronaviru v Indii vypadá hrozivě. Věci nejsou stabilní ani v jiných turistických destinacích. Nikdo neví, zda se vůbec otevřou hranice pro cestovatele.

Cestovní ruch je nakonec docela riskantní investice, ale v případě zrušení všech zákazů může ukázat působivou ziskovost. Mezi společnostmi této sféry bychom vyzdvihly:

  • Carnival Corporation & plc
  • Royal Caribbean Group.

Carnival Corporation & plc

Carnival Corporation & plc (NYSE: CCL) je největší mezinárodní nadnárodní společnost pro výletní plavby. Vlastní flotilu více než 100 plavidel. Spravuje 20 dceřiných společností působících v Severní Americe, jižní Evropě a Austrálii. Kvůli pandemii musel Carnival prodat 18 parníků. Společnost se stala ztrátovou a její dluhy se zvýšily z 9 na 25 miliard USD.

Příjmy Carnival se snížily ze 4,8 miliardy na 26 milionů USD. Společnost začíná fungovat prakticky od nuly. Její výhodou je flotila připravená vzít turisty na plavby, jakmile se situace ohledně Covid omezení vyjasní. S takovými dluhy však investice do této společnosti zůstávají rizikové.

Její akcie se při současných příjmech obchodují mnohem níže než před krizí, což je celkem fér. Na grafu je úroveň supportu 24,50 USD. To je cena, za kterou jsou investoři připraveni nakoupit akcie Carnival. Cena se od této úrovně odrazily několikrát. Nejbližší rezistence je nyní 30 USD.

Vysoká inflace - investice Carnival Corporation
Cenový graf akcií společnosti Carnival Corporation & plc (NYSE: CCL)

Royal Caribbean Group

Druhou největší společností pro výletní plavby je Royal Caribbean Group (NYSE: RCL). Vlastní 36 plavidel a zaujímá až 23,6% trhu výletních plaveb.

Pandemií utrpěly i příjmy společnosti Royal Caribbean, které klesly ze 3 miliard na 42 milionů USD. Její dluhy vzrostly 2,5krát a dosáhly 20 miliard USD. Vedení zatím neposkytuje žádné prognózy růstu příjmů kvůli aktuálním COVID-19 omezením. Její flotila je však menší než má Carnival. Pro společnost bude snazší naplnit lodě turisty a dosáhnout před krizové úrovně.

Akcie společnosti Royal Caribbean se obchodují na úrovni supportu 80 USD, ale na grafu je pattern trojúhelník, který slibuje dočasný pokles na 70 USD.

Investice při vysoké inflaci - Royal Carribean Group
Cenový graf akcií společnosti Royal Caribbean Group (NYSE: RCL)

Booking Holdings Inc.

Poptávce se budou těšit i služby společností, které pomáhají s ubytováním. Zde je lídrem, co se týče kapitalizace, společnost Booking Holdings Inc (NASDAQ: BKNG).

Booking Holdings je americká technologická společnost, která poskytuje ubytování pro turisty, pronájem automobilů a rezervace letenek. Společnost funguje prostřednictvím webových stránek podporujících 42 jazyků a fungujících pro 227 zemí. Databáze společnosti obsahuje asi 2 miliony ubytovacích zařízení.

Přirozeně během pandemie tržby společnosti klesly, ale ne tak dramaticky jako u výletních společností. Pokles byl pod 50% a nyní se příjmy postupně zotavují. Ve 2. čtvrtletí 2021 se očekává, že příjem společnosti dosáhne 2 miliard USD. To je o 300% více než ve stejném období loňského roku.

Akcie Booking se právě obchoduje na svých historických maximech a překonaly předkrizovou úroveň již v listopadu 2020. Nyní se akcie obchodují na supportu 2 170 USD a investoři mají zájem. Cena se od něj už několikrát odrazila.

Booking
Cenový graf akcií společnosti Booking Holdings Inc (NASDAQ: BKNG)

Jakou společnost si vybrat pro Investici

Investice v odvětví cestovního ruchu zůstávají rizikové. Věci zde závisí na omezeních. Při výběru mezi výše uvedenými emitenty akcií si můžete myslet, že společnosti zaměřené na výletní plavby mají vyšší potenciál růstu. Na druhou stranu, budou lidé spokojeni s na parníku se spoustou dalších lidí? Nebo se rozhodnou pro hotelový pokoj nebo malý dům na břehu, což znamená minimální kontakt s ostatními?

Při tomto pohledu jsou investice do Booking Holdings logičtější. Jediná děsivá věc je cena akcií, která je již nad úrovní před krizí.

Investice při vysoké Inflaci - Stavebnictví a opravy

Perspektivy cestování zůstávají kvůli situaci okolo koronaviru vágní. Ale výdaje na výstavbu a opravy jsou vhodnou a stabilní výdajovou položkou v době, kdy inflace roste. Hlavním cílem je zaplatit za zboží, bez ohledu na to, zda bude dodáno o několik měsíců později. Nejdůležitější je, že peníze jsou utraceny a inflace je již neovlivní. Pouze je důležité uzavřít s prodejcem smlouvu, že nezvýší cenu, dokud nebude zboží dodáno.

V tomto případě můžete věnovat pozornost maloobchodním prodejům. Jejich výdaje se skládají z údržby nemovitosti a mezd zaměstnanců.

Výdaje výrobců rostou s růstem ceny za suroviny. Ke zvýšení svých skutečných příjmů potřebuje společnost zvýšit produkci.

Pokud jde o obchod, stačí mu najít ještě jednoho výrobce, který mu umožní rozšířit sortiment a zvýšit tak příjmy. Zde zkontrolujte Home Depot a Lowe's Companies, Inc.

Home Depot

Home Depot, Inc. (NYSE: HD) je největším maloobchodním prodejcem stavebních materiálů a nástrojů pro opravy. Má 2 144 obchodů v USA, Kanadě, Mexiku a Číně.

Ani v době pandemie nevykazovaly příjmy společnosti žádnou negativní dynamiku. Její tržby dosáhly rekordů a v 1. čtvrtletí 2021 dosáhly 32,2 miliardy USD. Zisk z prodeje zboží a služeb je také na historických maximech. Za posledních 20 let společnost vyplácí dividendy každé čtvrtletí, což je nyní 1,87% ročně.

Pro zrychlení dodávky zboží klientům otevřel The Home Depot tři nová třídicí centra na Floridě. Společnost má zisk, její příjmy rostou, proto jsou její akcie mezi investory oblíbené. Cena akcií se blíží svým historickým maximům. Při zveřejnění čtvrtletní zprávy by akcie mohly obnovit maxima na 345 USD za akcii.

Inflace investice - Home Depot
Cenový graf akcií společnosti Home Depot, Inc. (NYSE: HD)

Lowe's Companies, Inc.

Lowe's Companies, Inc. (NYSE: LOW) je dalším velkým americkým maloobchodníkem, který vlastní 2197 obchodů v USA a Kanadě. Specializuje se na domácí potřeby a spotřebiče. Pandemie firmu příliš neovlivnila. Zachovala si pozitivní dynamiku jejích příjmů.

Výnosy Lowe's Companies, Inc.
Dynamika příjmů společnosti Lowe's Companies, Inc. (NYSE: LOW)

Stejně jako Home Depot společnost stabilně vyplácí dividendy a někdy provádí zpětný odkup. V roce 2019 oznámila společnost zpětný odkup ve výši 10 miliard USD. Tyto události pozitivně ovlivňují cenu akcií. To znamená, že společnost tímto způsobem stimuluje investory, aby drželi akcie ve svých portfoliích.

Akcie se obchodují o 60% nad úrovní před krizí. S finanční výkonností emitenta je tento růst férový. V současné době je na grafu úroveň supportu na 195 USD. Mějte však na paměti, že je velmi vzdálený od 200 denního klouzavému průměru. To by mohlo předpovídat korekci na 180 USD.

Cena akcií Lowe's Companies, Inc.
Cenový graf akcií společnosti Lowe's Companies, Inc. (NYSE: LOW)

Akcie společností produkujících Zlato

Nabídka peněz roste mnohem rychleji, než se těží zlato, zejména v roce 2020. Cena zlata se nevyhne tomu, aby jí tato skutečnost ovlivnila. Investice do zlata vám evidentně přinese zisk, když inflace roste.

Můžete investovat přímo do zlata nebo se rozhodnout pro akcie společností produkujících zlato. Pokud jde o americký trh, největší společnosti z hlediska kapitalizace by byly:

  • Newmont Corporation (NYSE: NEM)
  • Royal Gold, Inc. (NASDAQ: RGLD)
  • Hecla Mining Company (NYSE: HL)
  • Kinross Gold Corporation (NYSE: KGS)

Investování při vysoké Inflaci - Závěr

Růst inflace znamená, že ekonomika roste. Když je inflace pod kontrolou, je to dobré pro všechny, protože to zvyšuje příjmy společností, zvyšuje mzdy. Podniky expandují a investují do výzkumu, jehož výsledkem jsou objevy, které posouvají lidstvo kupředu.

Je mnohem horší, když se inflace vymkne kontrole. Ale Jerome Powell uvádí, že současný nárůst inflace je dočasný a Fed má způsoby, jak jej v případě nouze potlačit. Jednou z cest je, že FED omezí program QE. a Fed se k němu pravděpodobně letos uchýlí. To povede ke korekci na akciovém trhu. Ale nenechte se vystrašit a nechte si nějaké peníze na nákup klesajících akcií.

Investujte do amerických akcií s RoboForex za výhodných podmínek! Reálné akcie lze obchodovat v platformě R Trader od 0,0045 USD za akcii, s minimálním obchodním poplatkem 0,25 USD. Můžete také vyzkoušet své obchodní dovednosti na demo účtu v platformě R Trader. Stačí se zaregistrovat na RoboForex.com a otevřít si obchodní účet.


Materiál připravil

Tým RoboForex