DLocal Limited je společnost z Uruguaye, která se podílí na poskytování a zpracování online plateb prostřednictvím vlastní platformy. Mezi jeho hlavní trhy v současné době patří rozvíjející se ekonomiky Latinské Ameriky, Asie a Afriky. IPO společnosti se bude konat 2. června 2021 na burze NASDAQ a její akcie se začnou obchodovat další den pod tickerem „DLO“.

V tomto článku zanalyzujeme společnost DLocal Limited, její obchodní model, trh na kterém působí a finanční situaci společnosti.

DLocal Limited

V dnešní době musí každá firma poskytnout svým zákazníkům možnost nakupovat její produkty nebo služby online. Toto je naše současná realita poháněná expanzí finančních technologií a zvyky zákazníků. K tomu by stejně došlo, takže pandemie koronaviru tento proces jen posílila. Pokud před několika lety byly online platební služby většinou výhodami nabízenými pouze velkými a středními společnostmi. Nyní i ta nejmenší firma má zájem přijímat platby od svých zákazníků online.

V čem Podniká společnost DLocal Limited

DLocal Limited byla založena v roce 2016 a v současné době sídlí v Montevideu. Generální ředitel společnosti Sebastián Kanovich ji provozuje od okamžiku založení. Předtím byl ve stejné pozici v AstroPay. DLocal Limited deklaruje své poslání učinit technologicky obtížný proces online plateb co nejsnadnějším a nejjasnějším. Díky konceptu „One dLocal“ (jedno přímé API, jedna platforma a jedna smlouva) mohou společnosti přijímat a odesílat platby a provádět platební transakce, aniž by musely spravovat oddělené výpočty při zpracování, zakládat různé místní organizace a integrovat několik nabyvatelů a platební metody na stejném trhu.

Podnikání společnosti DLocal Limited
Podnikání společnosti DLocal Limited

Výsledkem je, že prodejci získají snadný a bezpečný způsob přijímání plateb za své zboží a služby (platby dovnitř a platby ven). Jak jsme již zmínili, společnost většinou působí v rozvojových ekonomikách, s výjimkou Číny, a má více než 2 miliardy uživatelů z 29 zemí.

Globální dosah společnosti
Globální dosah DLocal Limited

Řešení vyvinutá společností DLocal umožňují zpracovávat přeshraniční i domácí platby. Platforma se může připojit k více než 600 platebním systémům v různých regionech. Mezi partnery společnosti patří tak velké nadnárodní korporace jako Microsoft, Spotify, Amazon, Didi, Mailchimp, Wix, Wikimedia a Kuaishou.

Partneři DLocal Limited
Partneři společnosti DLocal Limited

Patentovaná technologie společnosti je flexibilní a snadno škálovatelná, což umožňuje společnosti DLocal přizpůsobit svůj produkt každému konkrétnímu zákazníkovi na základě jeho potřeb. Tento rys také pomáhá společnosti rychle expandovat na nové trhy a konkurovat ostatním účastníkům.

Během předchozích kol financování získala DLocal Limited 60 milionů dolarů. Jejími hlavními investory byli Andres Bzurovski Bay Izba, Aqua Crystal Investments, General Atlantic a Unsal Holdings.

Kdo jsou Konkurenti společnosti DLocal Limited a na Jakém trhu působí

Podle Juniper Research dosáhl trh přeshraničních plateb v roce 2020 $27 bilionů a v roce 2022 se může blížit $35 bilionům. V důsledku toho bude průměrná roční míra růstu tohoto trhu v příštích několika letech přes 30%. Okamžité platby které zaberou méně než 10 sekund, budou tvořit největší procento těchto peněz. Platební služby založené na blockchainu jsou navíc stále oblíbenější, ale vyžadují dodatečnou regulaci příslušných úřadů.

Jak vidíme, společnost se vyvíjí velmi rychle.

Vývoj podnikání
Trh společnosti DLocal Limited

Mezi konkurenty DLocal Limited patří:

  • AstroPay
  • Directa24

Jaká je Finanční výkonnost DLocal Limited

Společnost DLocal Limited žádá o Initial Public Offering (IPO) a je zisková. Začneme analyzovat finanční výkonnost společnosti a její zisky jako ukazatel růstu podnikání. Podle formuláře F-1/A činily v roce 2020 tržby společnosti 104,14 milionu USD. To představuje nárůst o 88,35% oproti roku 2019. V prvním čtvrtletí roku 2021 činil zisk 40,26 milionu USD. To je nárůst o 123,79% ve srovnání se stejným obdobím roku 2020. Výsledkem je, že do konce roku 2021 může tento ukazatel dosáhnout 233,06 milionu USD. Zisk za posledních 12 měsíců činil 126,41 milionu USD. Jak vidíme, podnikání společnosti roste třikrát rychleji než její trh obecně. To nám říká, že produkty a řešení nabízené společností DLocal Limited jsou pro její cílovou skupinu velmi atraktivní.

Finanční výkonnost DLocal Limited
Finanční výkonnost DLocal Limited

V roce 2020 činil čistý zisk 28,19 milionu USD, což je nárůst o 80,71% oproti roku 2019. První čtvrtletí roku 2021 přineslo hodnotu 16,93 milionu USD. V roce 2020 měl tento ukazatel hodnotu pouhých 553 tisíc USD. Relativní růst je téměř 3 000%. Když to vezmeme v úvahu, čistý zisk na konci roku 2021 by mohl dosáhnout 163 milionů dolarů. Za posledních 12 měsíců dosáhl čistý zisk společnosti 44,56 milionu USD.

Finanční ukazatele společnosti
Finanční ukazatele

K 31. březnu 2021 činily hotovost a peněžní ekvivalenty v rozvaze společnosti 127,5 milionu USD. Zatímco její celkové závazky činily 309,8 USD a volný cash flow 124,1 mil. USD. S ohledem na skutečnost, že společnost vytváří čistý zisk, druhé číslo naznačuje, že je finančně vysoce stabilní.

Jaké jsou Silné a slabé stránky společnosti

Nyní, když známe širší obrázek obchodního modelu společnosti, promluvme si o rizicích a výhodách investování do jejích akcií. Mezi silné stránky DLocal bychom zařadili:

  • Vysoká míra růstu příjmů společnosti.
  • Vysoká míra růstu čistého zisku společnosti.
  • Nadnárodní povaha podnikání.
  • Rychlá a jednoduchá škálovatelnost obchodního modelu.
  • Potenciální trh společnosti v roce 2022 se odhaduje na 35 bilionů dolarů

Za slabé stránky společnosti považujeme následující faktory:

  • Vysoce konkurenční prostředí v oboru.
  • Tempo růstu příjmů se v budoucnu sníží.
  • DLocal Limited je v zemích s vyspělými ekonomikami sotva přítomen.

Odhad kapitalizace a Podrobnosti o IPO

Během IPO plánuje DLocal Limited prodat 29,4 milionu kmenových akcií za cenu 16-18 USD za akcii. Pokud se akcie prodají za nejvyšší cenu v tomto rozsahu, společnost může získat až 500 milionů dolarů a její kapitalizace může být až 4,98 miliardy dolarů. Upisovateli IPO jsou HSBC Securities (USA) Inc. BofA Securities, Inc., Morgan Stanley & Co. LLC, Citi Global Markets, Inc., Goldman Sachs & Co. LLC, UBS Securities LLC a JP Morgan Securities LLC.

K posouzení růstu akcií společnosti používáme finanční ukazatel, poměr ceny a prodejů (poměr P/S). V době IPO je P/S 40. Když zvážíme potenciál cílového trhu společnosti, až do doby blokování může dosáhnout 60. V tomto případě může být prostor pro růst akcií společnosti 50%.

Se vším, co bylo řečeno, bychom tuto akci doporučili pro střednědobé investice.

Investujte do amerických akcií s RoboForex za výhodných podmínek! Reálné akcie lze obchodovat v platformě R Trader od 0,0045 USD za akcii, s minimálním obchodním poplatkem 0,25 USD. Můžete také vyzkoušet své obchodní dovednosti na demo účtu v platformě R Trader. Stačí se zaregistrovat na RoboForex.com a otevřít si obchodní účet.


Materiál připravil

Tým RoboForex