Obchodníci se vždy pokoušeli analyzovat a předpovídat budoucí cenové pohyby. Existuje mnoho způsobů, jak vytvářet takové předpovědi a analýzy. Někteří používají patterny v grafech, někteří vytvářejí komplikované obchodní systémy založené na indikátorech. Ke všem těmto přístupům však vždy existuje alternativa, kterou je analýza VIX.

Tento nástroj je indexem budoucí volatility amerického akciového trhu. Je také známý jako „index strachu“, protože může ukázat sentiment na trhu. Když hodnoty indexu rostou, může to znamenat, že trh očekává významné pohyby, jako jsou korekce nebo dokonce globální krize. Tyto informace se zase mohou použít pro rozhodování o obchodování.

Tento článek se věnuje indexu VIX a způsobům obchodování VIX a jeho derivátů.

Co je to VIX

VIX, neboli Index volatility, vytvořili v roce 1993 na Chicago Board Options Exchange (CBOE). Mluvíme -li konkrétně, představuje názor obchodníků na chování akciového trhu v průběhu příštích 30 dnů.

VIX se počítá podle Black-Scholes vzorce na základě 8 akcií z indexu S&P 500. Hodnoty indexu mohou poskytnout představu o tom, jak budou další pohyby na trhu volatilní. A tyto informace zase mohou investorům pomoci učinit dobré obchodní rozhodnutí.

Někteří obchodníci říkají, že volatilita trhu poroste sama, s tím jak porostou hodnoty indexu. A pokud jsou hodnoty indexu nízké, trh zůstane stabilní. Zatímco jakákoli očekávání nárůstu volatility nebo některých výpadků v globální ekonomice budou zbytečná.

Například v březnu 2020 se hodnoty indexu zvýšily extrémně vysoko a dosáhly úrovně roku 2008, kdy se svět ponořil do obrovské hospodářské krize. Začátek roku 2020 byl skutečně nestabilní a investoři se dost báli, což vedlo k významnému propadu akcií.

Nyní je jasné, že pokud trh klesá stále hlouběji, panika a nejistota mezi investory pouze roste a hodnoty indexu rostou. S indexem VIX můžete zkusit chytit začátek paniky i její potenciální konec a začít kupovat levnější akcie beze spěchu.

Jak používat Index VIX

Někteří říkají, že to byla finanční krize bankovního sektoru, která tak silně zažehla zájem obchodníků o volatilitu. Aby se uspokojila poptávka, objevily se produkty, které usnadnily investice do VIX prostřednictvím ETF a poukázek.

Na jedné straně vám takové investice umožní vydělat na pohybech VIX nebo hedgovat rizika případných propadů trhu. V důsledku toho může očekávání zvýšené volatility trhu a nákup VIX nebo jeho derivátů kompenzovat drawdown ve vašem portfoliu, když se trh propadne do skutečně zdlouhavé korekce.

Otevřením pozice v indexu VIX můžete pokrýt další akciové obchody ve svém portfoliu a pojistit své pozice na trhu. Pokud například obchodník nakupuje akcie zahrnuté do indexu S&P 500 a hledá vyhlazení možných důsledků růstu krátkodobé volatility, může otevřít buy obchod na VIXu, aby se snížilo riziko při korekci akcií. A pokud se obchodník mýlí a volatilita neroste, zisk z nákupu akcií kompenzuje ztráty z buy pozice ve VIX.

Jak obchodovat VIX index

Do indexu strachu se nejčastěji investuje prostřednictvím ETF nebo ETN. Zaměřme se na některé nástroje.

ProShares VIX Short-term futures ETF (VIXY)

Jedná se o poměrně populární nástroj mezi ostatními ETF. Představuje dynamiku volatility VIX na základě S&P 500 VIX Short-term Futures Index, který je zase složený ze sady krátkodobých VIX futures.

VIXY bychom však doporučili pouze zkušeným investorům. Zpravidla, když investor dobře chápe, co potřebuje, buď se pokusí vydělat na růstu volatility S&P 500, nebo se zajistí (hedge) před výrazným propadem trhu.

iPath B S&P 500 VIX Short-term futures ETN (VXX)

Toto je populární nástroj mezi ETN. Nabízí přístup k denně se pohybující long (nákupní) pozici ve VIX futures prvního a druhého měsíce. VXX představuje očekávání investorů ohledně budoucího směřování VIX v okamžiku, kdy expiruje jeho futures.

Aktivum je volatilní a jeho pohyby mohou dosáhnout 10% denně. Ale vysoká rizika znamenají vysoký potenciální zisk, který by mohl být zajímavý pro agresivní obchodníky. Pohyby VIX nemusí mít žádnou korelaci s VXX, existuje určité zpoždění.

Tradeři také poznamenávají, že VXX nevyhovuje long pozicím. Stále má negativní korelaci s indexem S&P 500. Ve velkých korekcích tedy mohou obchodníci vydělávat na růstu volatility pomocí iPath B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) .

Obchodování VIX indexu - Závěr

VIX v podstatě představuje volatilitu amerického akciového trhu. Pokud jeho hodnoty stoupají vysoko, investoři se obávají blížící se korekce trhu. A pokud jsou hodnoty VIX nízké, znamená to, že si investoři jsou jisti budoucím růstem trhu.

Investice do VIX se považují za rizikové. Doporučují se pouze krátkodobým a agresivním investorům. Princip „koupit a držet“ je zde k ničemu. Obchodník musí celkově sledovat obchody a chování trhu, aby předešel vážným ztrátám.

Nejlepší doba pro investování do volatility je ekonomická krize, protože hráči na trhu panikaří a prodávají svá aktiva. To vyvolá růst volatility a nárůst hodnoty VIX indexu.

Nezapomeňte na deriváty, jako jsou ETF a ETNS. Jsou k dispozici, a dají se jednoduše prodávat a kupovat jako kterákoliv akcie na trhu.

Otevřít Obchodní Účet


Materiál připravil

Tým RoboForex