Mnoho obchodníků začíná obchodováním měnových párů (Forex), později zkoušejí CFD, akcie a futures. V tomto článku se zaměříme na futures neboli termínované kontrakty.

Futures je smlouva mezi prodávajícím a kupujícím, kterou se zavazují prodat/koupit aktivum v budoucnu za cenu stanovenou nyní. Zpočátku byly takové smlouvy (kontrakty) určeny pro firmy, aby se vyhnuly zbytečným výdajům.

Zde je příklad. Prodáváme kávu, ale chápeme, že kvůli pandemii její cena poroste, a to dost znatelně. Abychom se vyhnuli prudkému zdražení a poklesu tržeb, domlouváme se s dodavatelem na velké dodávce kávy za aktuální cenu, s dodáním za šest měsíců.

Pokud cena kávy v budoucnu skutečně poroste, vyhrajeme, protože nakoupíme zrna za nižší cenu. Pokud cena nevzroste a dokonce klesá, vydělá na obchodu prodejce. Protože prodá kávu za vyšší cenu, než bude ta aktuální.

Nejčastější jsou futures kontrakty na základní komodity jako ropa, pšenice, kukuřice a akciové indexy. Takové smlouvy se zpravidla obchodují na burze a ke skutečné dodávce komodity nikdy nedojde.

Obchody s futures kontrakty jsou nejčastěji spekulativní. Investoři a tradeři s nimi obchodují, aby vydělali na cenovém rozdílu. Normálně své pozice uzavřou před expirací kontraktu a datem doručení.

Proč jsou Termínované kontrakty pro Obchodníky zajímavé

Celkově se futures kontrakty poněkud liší od řekněme akcií. Když jednotlivý obchodník nakupuje akcie, je to spíše jako investice, zatímco obchodování s futures je spíše spekulace.

Zároveň díky této zvláštnosti mají futures určité výhody, nedostupné u investic na akciovém trhu. Například futures se obchodují téměř 24 hodin denně šest dní v týdnu, zatímco akcie mají omezenou dobu obchodování.

Další výhodou futures jsou nižší požadavky na marži u short obchodů než u akcií. Short (prodejní) pozice v akciích znamená prodej aktiva, které bylo zapůjčeno, a poté jeho nákup za nižší cenu. U akcií má tato obchodní operace vysoké požadavky na marži, zatímco u futures jsou stejné pro prodej i nákup.

Futures také umožňují diverzifikovat určité třídy aktiv a aktivněji do nich investovat.

Například cena akcií ropné společnosti závisí nejen na cenách ropy, ale také na práci managementu a konkurentů. Samotný futures kontrakt však může záviset pouze na ceně ropy bez jakýchkoli faktorů vytvořených fungováním společnosti a jejích konkurentů.

To však neznamená, že termínované kontrakty jsou méně rizikové. Mějte na paměti, že se stále jedná o finanční derivátový nástroj.

Požadavky na marži pro obchodování futures jsou obvykle mnohem nižší než u obchodování s akciemi, od 1 do 10 % hodnoty aktiva. Mezitím mohou obchodníci využívat pákový efekt, za který musí platit.

Na jednu stranu je to výhoda, ale rizika rostou, protože obchodník může otevřít mnoho obchodů s nejmenším zajištěním. Pokud se tedy cena vydá potřebným směrem, obchodník vyhraje, pokud se obrátí proti obchodníkovi, může začít hodně ztrácet. Při obchodování futures proto vždy buďte s pákovým efektem opatrní.

Jaké jsou typy Futures kontraktů

Na různých trzích existuje několik typů futures kontraktů. Spekulant by si měl vybrat jedno nebo dvě aktiva a zaměřit se pouze na ně, aby lépe porozuměl trhu a dělal správná rozhodnutí. Zde jsou nejrozšířenější futures:

  • Drahé kovy. Obchodníci nakupují a prodávají kontrakty na zlato a stříbro. Zpravidla se tak snaží pojistit před rostoucí inflací nebo globální finanční nestabilitou.
  • Akciové indexy. Tyto kontrakty závisí na pohybech akciových indexů, jako je Nasdaq 100 nebo Dow Jones 30. Obchodníci se tedy snaží na těchto pohybech vydělat.
  • Energie. Tyto futures zahrnují ropu a zemní plyn a dávají náhled na pohyb globálních cen ropy.
  • Zemědělství. Jedná se o termínované kontrakty na sóju, kukuřici a pšenici a další zemědělské komodity. Jsou silně ovlivněny počasím a ročními obdobími.
  • Státní dluhopisy a úrokové sazby. Takové futures hrají nejdůležitější roli na globálních finančních trzích. Ti, kdo je obchodují, bedlivě sledují kroky americké centrální banky.
  • Chov zvířat. V této kategorii obchodníci spekulují na ceny skotu a vepřového masa. Poptávka a nabídka mají na tuto kategorii silný vliv.

Jak Obchodovat Futures

Aby mohl obchodník aktivně pracovat s termínovanými kontrakty, musí se zaměřit na omezený počet nástrojů, aby zůstal koncentrovaný a sbíral zkušenosti. S futures můžete zaujmout long (nákupní) i short (prodejní) pozice. Směr obchodování závisí na vaší toleranci k riziku a vašich cílech.

Long pozice znamená, že koupíte kontrakt a čekáte, až podkladové aktivum v budoucnu poroste. Pak ho prodáte za vyšší cenu a vyděláte na tom. Rizika vyplývají z toho, že podkladová aktiva neporostou nebo dokonce klesnou. Tímto způsobem přicházíte o své peníze.

Short pozice znamená, že prodáváte své futures kontrakty a čekáte, až cena podkladového aktiva v budoucnu klesne. Zde jsou také rizika. Pokud jste v short pozici a cena podkladového aktiva roste, vaše ztráty mohou být neomezené, protože neexistují žádná omezení růstu.

Existuje také pojem jako kalendářní spread. Jedná se o strategii, pomocí které obchodník zaujímá long i short pozici v jednom aktivu s různými dodacími lhůtami.

Potenciální zisk vyplývá z malého rozdílu mezi prodaným a koupeným kontraktem. Pokud je kalendářní spread kladný, obchodník nakupuje futures s kratší dodací lhůtou a prodává futures s delší dobou dodání. Pokud je kalendářní spread záporný, prodává futures s kratší dodací lhůtou a nakupuje futures s delší.

Obchodování Futures - Závěr

Futures je smlouva mezi dvěma účastníky trhu o budoucím prodeji nebo koupi finančního aktiva za nyní stanovenou cenu. Obvykle se obchody s nimi uzavřou před vypršením platnosti kontraktu a bez skutečného dodání.

Obchodování futures se považuje za riskantnější a spekulativnější, protože je komplikované a má menší požadavky na marži než na akcie. Někteří říkají, že termínované kontrakty jsou spíše pro aktivní krátkodobé obchodníky než pro dlouhodobé investory.

Protože rizika jsou vyšší, měli byste se lépe držet svých pravidel řízení rizik a chytře řídit svá aktiva.


Materiál připravil

Tým RoboForex