Was ist Margin Call und Stop Out?

Was ist Margin Call und Stop Out?

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Wenn ein Trader auf Börsenmärkten, einschließlich Forex, spielt, wird er unweigerlich auf Phänomene wie Margin Call und Stop Out stoßen. Zuerst scheinen sie Synonyme zu sein, aber tatsächlich sind ihre Bedeutungen völlig unterschiedlich. Schauen wir uns die Begriffe genauer an.

Wenn Händler eine Position bei Forex eröffnen, verlassen sie einen Teil ihres Geldes oder ihrer Marge, um sicherzustellen, dass sie nicht mehr Geld verlieren, als sie auf ihrem Konto haben. Wofür brauchen sie es? Die Sache ist, dass Händler normalerweise auf dem Markt spielen, indem sie die Hebelwirkung eines Brokers nutzen. Es ermöglicht den Betrieb mit größeren Summen, als ein Händler besitzt. Wenn der Händler anfängt, Geld zu verlieren, verhindert die Marge (genauer gesagt das Verhältnis von Marge und Eigenkapital), dass der Broker sein Geld verliert.

Mit anderen Worten, ein Teil des Geldes friert auf dem Konto des Händlers ein und wird nicht von Broker-Centern verwendet. Seine Aufgabe ist es, im Falle von Verlusten finanzielle Rückstellungen für die offenen Positionen zu bilden. Kostenlose Mittel, die nicht als Marge verwendet werden, können zur Eröffnung neuer Positionen oder zur Schaffung eines Sicherheitskissens für die Einzahlung verwendet werden. Übrigens wird nicht empfohlen, das gesamte Eigenkapitalvolumen für die Eröffnung neuer Positionen zu verwenden, da dies die Einzahlung überlasten kann: Das Konto muss Einbrüchen standhalten, bevor die Positionen Gewinne bringen.

Stellen Sie sich vor, ein Händler kaufte ein Paar GBP / USD und es begann nicht sofort, sondern nach einem kurzen Rückgang zu wachsen. Während dieses Rückgangs führte die offene Position zu einem variablen Verlust, und wenn nicht genügend freies Geld vorhanden wäre, hätte der Auftrag mit einem Verlust geschlossen.

Die endgültige Summe aller offenen Positionen auf dem Konto wird als variabler Gewinn / Verlust bezeichnet. Seine Größe ändert sich je nach Gesamtergebnis aller Positionen auf dem Markt.

Margin Call und Stop Out

Ein Händler sollte immer daran denken, dass eine Nachricht namens Margin Call an die Terminal-E-Mail des Händlers gesendet wird, wenn das Volumen des freien Geldes auf dem Konto nicht mehr ausreicht, um offene Positionen zu sichern, und sich dem kritischen Niveau nähert.

Mit einem solchen Schreiben informiert die Maklerfirma den Händler über die Unzulänglichkeit ihres Eigenkapitals und die Notwendigkeit, das Konto aufzufüllen. Falls sich die Verluste erhöhen, das Konto jedoch nicht aufgefüllt wird, werden unrentable Aufträge zwangsweise geschlossen. Diese Aktion wird als Stop-Out bezeichnet. Abhängig davon, wie ernst die Situation ist und welche Plattform der Händler verwendet, können nur Positionen mit maximalen Verlusten oder der maximalen Marge oder einige dieser Positionen oder alle Positionen zusammen geschlossen werden. In diesem Fall wird der Betrag auf dem Konto um die Summe der Verluste reduziert. Die Aufträge werden so lange geschlossen, bis das Verhältnis von Eigenkapital zu Marge das Stop-Out-Limit überschreitet.

Das Stop-Out-Limit wird von einem Maklerunternehmen festgelegt und kann sowohl 100% als auch 20% betragen (abhängig von den Handelsbedingungen). Mit anderen Worten, der Broker gibt das kritische Eigenkapital / Margin-Verhältnis an, und bei Erreichen werden alle Positionen ohne die Bestellung des Händlers geschlossen. Je größer das Verhältnis ist, desto mehr Geld hat der Händler nach dem obligatorischen Abschluss der Aufträge übrig.

Der Margin Call Level wird normalerweise ebenfalls vom Broker definiert und ist 10% höher als der Stop Out.

Margin Call und Stop Out berechnen

Die Marge hängt von der Hebelwirkung ab, die bei der Erstellung des Kontos gewählt wurde, und vom Volumen der Bestellung, die eröffnet wird. Nehmen wir als Beispiel folgende Daten:

  • Hebel: 1: 100
  • Bestellvolumen: 0.1 Lot
  • Die Bestellung ist, EUR / USD bei 1.3700 zu kaufen
  • Kaution: 1,000 USD
  • Margin Call: 80%
  • Stop Out: 70%

Die Marge für die offene Position beträgt 137 USD (100 EUR), 863 USD bleiben für die Einzahlung frei. Zum Beispiel hat der Händler nicht verwendet Stop-Lossund der Preis bewegte sich in die entgegengesetzte Richtung und hinterließ einen variablen Verlust von 863 USD. Dies bedeutet, dass das Guthaben auf dem Konto (das Eigenkapital) der Marge entspricht oder die Quote 100% beträgt. Wenn die Angebote weiter sinken und der Margin den Margin Call-Level von 80% erreicht, wird die Kontostandlinie auf dem Terminal rot und ein Margin Call wird an die Terminal-E-Mail gesendet, mit der Aufforderung, das Konto aufzufüllen.

Auf diese Weise kann das Maklerunternehmen sein Geld sichern und den Händler daran erinnern, dass das Geld auf seinem Konto möglicherweise bald nicht mehr ausreicht, um die Positionen offen zu halten. Ein Broker wird niemals zulassen, dass der Saldo auf dem Konto eines Händlers negativ wird, da der Broker in diesem Fall den Verlust selbst tragen muss. Wenn der Preis weiter fällt und der Händler sein Konto nicht auffüllt, wird die Position automatisch geschlossen, sobald das Eigenkapital / Margin-Verhältnis von 70% erreicht ist. In diesem Fall steht der Händler vor einem Stop-Out und hat noch 95 USD auf dem Konto. Die Berechnung ist grob, da eine solche Summe bis zu einem Cent schwer zu berechnen ist. Dies ist darauf zurückzuführen, dass Forex ein sehr dynamischer Markt ist, in dem es schwer vorherzusagen ist, auf welcher Ebene die Position geschlossen wird. Im Falle einer schnellen Preisbewegung könnte das Niveau gleichermaßen bei 69% oder 68% liegen.

In der Praxis kann man mit MetaTrader das Verhältnis in der Leitungsebene steuern, die sich unter offenen Aufträgen im Fenster Plattform befindet. Das Verhältnis wird automatisch berechnet und der Händler muss die Einlagenlast über diesen Index kontrollieren.

Die Höhe des Kontos kann wie folgt berechnet werden: Eigenkapital / Marge * 100%. In unserem Beispiel beim Kauf von EU / RUSD für 0.1 Lose beträgt der Wert 72.99% (1,000 / 137 * 100%). Dies ist ein sehr niedriger Index, der anzeigt, dass die Einzahlung überlastet ist.

Wenn die Position für 0.05 Lose offen gewesen wäre, hätte das Niveau 1459.85% betragen. Dies ist ein ziemlich sicheres Niveau, da es einem starken Einbruch vor einem Margin Call standhalten kann - der variable Verlust auf dem Konto sollte 945.20 USD (1,000 - (137 * 0.5 * 80) / 100) betragen. Wenn man bedenkt, dass 1 Punkt in diesem Beispiel 0.50 USD kostet, hält die Einzahlung einem Einbruch von 1,890 Punkten (945.20 USD / 0.50 USD) stand. Im ersten Beispiel betrug der maximale Einbruch nur 890 Punkte.

Zusammenfassung

Bevor Sie mit dem echten Handel beginnen, versuchen Sie, die Margen auf einem Demo-Konto zu berechnen. Behalten Sie die Höhe des Kontos sowie die Änderungen der Einzahlungslast im Auge, die durch Änderungen der Instrumentenpreise und das Auftreten neuer Positionen verursacht werden. Wir empfehlen, die Berechnung der ungefähren Ablagerungslast im Kopf zu lernen, um grobe Vermutungen über das Risiko möglicher Verluste anstellen zu können, wenn etwas schief geht. Wenn Sie noch lernen, beschränken Sie sich beim Öffnen von Positionen auf ein minimales Volumen.

Am Anfang scheint es, dass Sie ständig vor dem Computer sitzen müssen, um Ihr Konto im Auge zu behalten und einen Margin Call oder einen Stop Out zu verhindern. In der Tat werden Sie nicht. Zusammen mit der Regulierung des Volumens der Eröffnungsaufträge können Sie Stop Loss verwenden, um mögliche Verluste auf sorgfältig berechnete Beträge zu begrenzen und katastrophale Folgen zu vermeiden.

Wenn Sie anfangen, auf Forex zu spielen, sollten Sie sich an zwei einfache Dinge erinnern:

  • Die Marge für offene Positionen sollte nicht mehr als 15% der Einlage betragen.
  • Wenn Sie folgende offene Positionen nicht verwalten können, verwenden Sie Stop Loss, um katastrophale Verluste auf dem Markt zu vermeiden.

Denken Sie daran, dass Ihre Einzahlung Ihre Einnahmequelle ist. Riskieren Sie es nicht zu kühn, denn wenn Sie einen Margin Call oder einen Stop Out erhalten, verlieren Sie Ihr Arbeitsinstrument. Beginnen Sie nicht mit dem Handel mit echtem Geld, bevor Sie alle Details herausgefunden haben. Sie sollten jede Aktion gründlich prüfen und jede Handelsentscheidung abwägen.

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