Saudi Aramco bereitet Börsengang vor

Saudi Aramco bereitet Börsengang vor

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Wir sind es seit langem gewohnt, dass US-Unternehmen in Bezug auf die Marktkapitalisierung an der Spitze stehen. In letzter Zeit hat der Kampf zwischen Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) und Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT). Im Februar 2016 sogar Alphabet Inc. schaffte es, das größte Unternehmen der Welt zu werden; Es hielt den Platz jedoch nur zwei Tage lang und gab ihn dann an Apple weiter.

Das einzige nichtamerikanische Unternehmen, das mit den Führern konkurrieren könnte, sind Chinesen Alibaba (NYSE: BABA), aber seine aktuelle Kapitalisierung beträgt 486 Milliarden USD, was 679 Milliarden USD weniger ist als die Kapitalisierung von Apple.

Kapitalisierung der weltweit größten Unternehmen

Daher muss Alibaba mindestens zweimal wachsen, um sich dem Anführer zu nähern. Die Situation könnte sich jedoch in ein paar Monaten dramatisch ändern, und Apple könnte in die zweite Zeile des Ratings zurücktreten. Ein Ölriese Saudi Aramco aus Saudi-Arabien könnte das größte Unternehmen der Welt werden.

Saudi Aramco

Das Unternehmen wurde 1933 von der saudischen Regierung und einer US-amerikanischen Ölgesellschaft Standard Oil of California gegründet. Bis 1980 hatte die saudische Regierung durch Aktienkauf die volle Kontrolle über das Unternehmen erlangt, und jetzt ist Saudi Aramco die größte nationale Ölgesellschaft.

Saudi Aramco Eigenschaften

Saudi Aramco bereitet Börsengang vor

Derzeit gilt das Unternehmen als das weltweit größte Ölunternehmen in Bezug auf Ölförderung und Erdölreserven. Der Gewinn von Saudi Aramco betrug im vergangenen Jahr über 111 Milliarden USD. Zum Vergleich: Der Nettogewinn von Apple belief sich 2018 auf 59 Milliarden USD, während der von Microsoft 33 Milliarden USD betrug. Damit ist Saudi Aramco auch das profitabelste Unternehmen der Welt. Ein solches Rentabilitätsniveau wurde jedoch dank einer Verringerung der Steuerbelastung des Unternehmens von 85% auf 50% sowie der niedrigsten Hauptölkosten auf der Erde erreicht.

Abgesehen von dem hohen Gewinn plant die Unternehmensleitung, im nächsten Jahr 75 Milliarden USD für Dividendenzahlungen bereitzustellen, was mehr als dem Fünffachen der von Apple gezahlten Dividenden entspricht. Und schließlich könnte die erwartete Kapitalisierung von Saudi Aramco während des Börsengangs 5 Billionen USD erreichen, was es zum größten Weltunternehmen in Bezug auf die Marktkapitalisierung machen wird.

Das Ziel des Börsengangs

Die Frage ist: Warum braucht ein solches Unternehmen einen Börsengang? Dieses Jahr haben wir das gesehen Börsengang von Uber, wo die Aktionäre darauf abzielten, so viel Gewinn wie möglich zu machen. Wir haben die Vorbereitung des miterlebt WeWork IPO Das ist nie passiert, wo das Unternehmen als unangemessen hoch eingestuft wurde. Im Jahr 2019 verloren die meisten IPO-Emittenten. Am Ende hatten wir den Eindruck, dass das Management der Emittenten ein Vermögen gewinnen wollte, während der Markt optimistisch blieb.

Im Gegensatz zu allen anderen verdient Saudi Aramco genug Geld, um das Unternehmen zu modernisieren. Der jüngste Terroranschlag, der die Ölförderung zweimal verringerte, beeinträchtigte die Aktivitäten des Unternehmens erheblich. Zwei Wochen später gelang es Saudi Aramco jedoch, sich zu erholen und die gleichen Ergebnisse wie zuvor zu erzielen. Dies beweist, dass das Unternehmen Geld hat und sein Management das Geschäft kennt.

Ziel des Börsengangs ist es also weder, Geld für das Unternehmen noch für die Geldbörsen der Aktionäre zu gewinnen. Ziel ist es, Investitionen nach Saudi-Arabien zu treiben. Solange das Unternehmen national ist, geht das gesamte Geld, das während des Börsengangs verdient wurde, an den nationalen Wohlfahrtsfonds. Es ist geplant, es im nationalen Programm Vision 2030 zu verwenden, um die Abhängigkeit des Landes vom Ölexport zu minimieren.

Der Aktienkurs ist noch nicht definiert, die Roadshow soll am 17. November beginnen und der Kurs wird bis zum 5. Dezember bekannt gegeben.

Während des Börsengangs ist geplant, 2% bis 5% der Aktien zu verkaufen und rund 100 Mrd. USD anzuziehen. Zum Vergleich: Die chinesische Alibaba konnte während ihres Börsengangs 25 Milliarden USD anziehen, was als das beste Ergebnis in der Geschichte gilt. Saudi Aramco könnte diesen Rekord schlagen. Der Preis des Unternehmens wird auf etwa 2 Billionen USD prognostiziert. Der Börsengang wird an der saudischen Börse Tadawul durchgeführt.

Die Plattform für den Börsengang

Saudi Aramco bereitet Börsengang vor

Die größten Börsen kämpften um das Recht, den Börsengang von Saudi Aramco auszurichten. Donald Trump empfahl die NYSE-Börse, und die britische Regierung stellte sogar eine Kreditlinie von 2 Milliarden USD zur Verfügung. Dieses Interesse der Börsen wurde durch den Wunsch vieler Anleger erklärt, die Aktien des Emittenten zu kaufen.

Das Recht zur Durchführung des Börsengangs wurde jedoch der lokalen Börse Tadawul eingeräumt, die ein weiterer Bestandteil des Plans zur wirtschaftlichen Diversifizierung ist. Daher plant die Regierung, Kapital anzuziehen und das Niveau ihres Aktienmarktes zu erhöhen. Insgesamt soll der Börsengang in zwei Schritten durchgeführt werden, und als zweite Börse für die Platzierung von Saudi-Aramco-Aktien wird die Tokioter Börse in Betracht gezogen. Wie auch immer, diese Phase ist für 2020-2021 geplant.

Warum wurde der asiatische Raum gewählt?

Die Tatsache, dass sich die Regierung für Tokio entscheidet, zeigt ihren Wunsch, die Zusammenarbeit mit den Investoren in der Region zu verbessern. Beispielsweise ist bekannt geworden, dass Saudi Aramco ein malaysisches nationales Unternehmen Petronas zur Teilnahme am Börsengang eingeladen hat. Chinesische nationale Unternehmen haben auch ihre Bereitschaft zum Ausdruck gebracht, die Aktien des Emittenten für 5 bis 10 Milliarden USD zu kaufen. China wiederum ist der größte Importeur von saudischem Öl.

Saudi Aramco Kapitalisierung

2 Billionen USD sind ein mutiges Ziel, daher muss die Unternehmensleitung gut funktionieren. Am Ende haben die Medien herausgefunden, dass die saudische Regierung die am stärksten erreichbaren Familien des Landes dazu drängt, am Börsengang teilzunehmen. Es wird gesagt, dass das Thema mit einigen Dutzend Familien aus den "Top-50-Familien Saudi-Arabiens" diskutiert wurde.

In diesem Zusammenhang kann es sein, dass das Unternehmen die geplanten 2 Billionen USD nicht erreicht. Die Bank of America geht beispielsweise davon aus, dass die Kapitalisierung von Saudi Aramco im schlimmsten Fall 1.22 Billionen USD erreichen könnte. Goldman Sachs schlägt 1.66 Billionen USD vor.

Gedanken zum Schluss

Saudi Aramco macht etwa 15% des weltweiten Ölexports aus. Der Börsengang kann den Weltölmarkt und den Preis der nationalen Energieunternehmen anderer Länder beeinflussen. Die Ergebnisse des Börsengangs von Saudi Aramco werden mit denen anderer an Börsen gehandelter Unternehmen verglichen. Auf diese Weise werden Analysten versuchen, einen fairen Aktienkurs zu finden, was zu einem Anstieg der Notierungen von beispielsweise Exxon Mobil führen kann. Aus diesem Grund ist der Börsengang von Saudi Aramco in keiner Weise wichtig für die Weltbörsen, und seine Ergebnisse werden von der gesamten Finanzwelt genau verfolgt.

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