Aktienkursanalyse von Gazprom

Vom Markt unterbewertete Gazprom-Aktien

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Präsident Wladimir Putin hält auf verschiedenen Konferenzen Reden und erwähnt selten den russischen Aktienmarkt. Im Investmentforum “Russland ruft an!Er machte eine Ausnahme und achtete auf das beträchtliche Wachstum des Aktienmarktes, dessen Kapitalisierung 2019 48 Billionen Rubel (762 Milliarden USD) erreichte. Er erwähnte besonders Gazprom (LSE: OGZD).

Laut Putin ist das potenzielle Wachstum der Gazprom-Kapitalisierung schwer einzuschätzen, da das Unternehmen die größten Reserven der Welt besitzt. Wenn wir es mit allen Unternehmen der Welt vergleichen, wird es immer noch die beeindruckendsten Perspektiven haben.

Die Gazprom-Aktien zeigten eine positive Reaktion auf die Worte des Präsidenten und wuchsen während einer Handelssitzung um mehr als 1.5%.

Dies ist natürlich nicht die Reaktion, die wir an den US-Aktienmärkten nach den Reden derart hoch positionierter Leute gewohnt sind. Der Kurs der Gazprom-Aktien stieg jedoch 90 um mehr als 2019%, und die meisten, die sie kaufen wollten, haben dies bereits getan, weshalb die Reaktion so schwach war.

Wachstumsperspektiven

Wachstumsperspektiven Gazprom

Gazprom erhöht die Gasproduktion

Die Nachfrage nach Gas in Europa wächst weiter, was Gazprom dazu motiviert, die Produktion zu steigern. In diesem Jahr wurden 431.9 m3 Gas gewonnen, das sind 0.5% mehr als im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Seit Jahresbeginn hat der Export in Ländern wie der Slowakei (um 43.2%), Ungarn (um 40%), Österreich (um 33.3%), der Tschechischen Republik (um 29.1%) und den Niederlanden (um 26%) zugenommen ) und Frankreich (um 6%).

Neue Gasvorkommen

Im Mai 2019 gab das Unternehmen die Eröffnung von zwei neuen Erdölvorkommen im Yamal-Regal bekannt. Die allgemeine Lagerstättengröße beträgt 500 Milliarden m3.

Eine der Lagerstätten, benannt nach dem ehemaligen Minister der Erdölindustrie der UdSSR, VADinkov, kann als einzigartig bezeichnet werden. Es beläuft sich auf 290 Milliarden m3 Rohmaterial. Die zweite, Nyarmeyskoye genannt, ist eine große Lagerstätte mit 120 Milliarden m3 Rohmaterial.

Türkischer Stream

Im selben Jahr wurde die Türkischer Stream Pipeline wurde abgeschlossen. Im Oktober begann der Gasexport. Die Gesamtlänge der Pipeline beträgt 1,100 km und die Kapazität beträgt 31.5 Milliarden m3 Gas pro Jahr. Über den türkischen Strom beliefert Gazprom die Türkei und die Grafschaften Süd- und Südosteuropas.

Die Versuche des Northern Stream-2

15. November der deutsche Betreiber Gascade Gastransport gab bekannt, dass die Versuche der Pipeline Eugal wurden erfolgreich abgeschlossen und es war bereit für die Ausbeutung.

Ab dem 1. Januar 2020 ist Deutschland bereit, seinen ersten Zweig der Pipeline Eugal zu starten, der eine Fortsetzung von vor Ort darstellt Nordstrom-2Die Gesamtlänge beträgt 480 km. Auf diese Weise erhält Europa russisches Gas direkt über die Ostsee über North Stream-2, dessen Kapazität 55 Milliarden m3 Gas pro Jahr beträgt.

Risiken einer Investition in Gazprom

Risiken einer Investition in Gazprom

Gasrichtlinie der EU

Obwohl Gazprom in Russland ein Monopol ist, besteht immer noch das Risiko, in es zu investieren.

Insbesondere die Richtlinie über erneuerte Gase der EU kann den Start von North Stream-2 behindern. Demnach unterliegen die Seeteile der Pipelines, die in die EU führen, den Normen des dritten Energiepakets. Dies bedeutet, dass das Gas produzierende Unternehmen die Pipeline, die das Gas an den Endabnehmer liefert, nicht besitzen kann. Das Einreiseland in unserem Fall ist jedoch Deutschland, das beschlossen hat, Änderungen an diesem Paket für eine Laufzeit von 20 Jahren vorzunehmen, da die Pipeline vor der Annahme der neuen Regeln fertiggestellt wurde. Die endgültige Entscheidung des Bundestages ist also am 29. November fällig. Danach wird der Entwurf dem Präsidenten zur Unterzeichnung vorgelegt und tritt nach seiner Veröffentlichung in den Medien in Kraft.

Die Klage des Ukrainers Naftogaz gegen Gazprom

Obwohl Putin nicht der Vorsitzende des Gazprom-Verwaltungsrates ist, erklärte er, dass das Unternehmen bereit sei, Gas für die Ukraine zu einem Preis bereitzustellen, der 20 bis 25% unter dem Preis liegt, den europäische Unternehmen derzeit verlangen. Voraussetzung ist jedoch, den Anspruch von zurückzurufen Naftogaz der Ukraine gegen Gazprom. Letzterer ist bereit, mit Ersterem an der Frage des Gastransits nach Europa zu arbeiten.

Zuvor hatte Naftogaz Gazprom für die unvollständige Bereitstellung von Gas für den Transit geeignet. Die Summe der Forderungen erreichte 7 Milliarden USD.

Dies führte dazu, dass Gazprom die Platzierung von Eurobonds in Schweizer Franken stornierte, da das Unternehmen Angst hat, das angezogene Geld zu verlieren.

Der Ukrainer Naftogaz wiederum, der die Einnahmen aus dem Transit verloren hatte, fand sie in den Klagen gegen Gazprom und schickte eine weitere an die Stockholmer Arbitrage in Höhe von 11.8 Milliarden USD. In diesem Fall beansprucht Naftogaz die Differenz zwischen dem Betrag, den es für den Transit erhalten hat, und dem Betrag, den es mit den überarbeiteten Gebühren hätte erhalten sollen.

In unserem Fall sind die Handlungen des ukrainischen Unternehmens das Hauptinvestitionsrisiko.

Technische Analyse der Aktien von Gazprom

Technische Analyse der Aktien von Gazprom

Auf D1 werden die Aktien über dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt gehandelt, was einen Aufwärtstrend bedeutet. Der Beginn der Zentralheizungssaison unterstützt auch die Zitate, so dass eine Verschiebung zu den historischen Höchstwerten von den aktuellen Positionen nicht ausgeschlossen ist.

Die mit den Naftogaz-Maßnahmen verbundenen Risiken können jedoch den Preis um 7.130 senken. Ein Abprallen von diesem Niveau kann als das Ende der Korrektur und die Erneuerung der Aufwärtsbewegung angesehen werden.

Technische Analyse der Aktien von Gazprom

Gedanken zum Schluss

Die Firma Gazprom ist ein russisches Monopol, das mit der Regierung zusammenarbeitet. Natürlich hat es unter diesen Umständen gute Perspektiven. Angesichts der Menge an Gas in Russland und der Tatsache, dass es von Gazprom zurückgewonnen und verkauft wird, können wir sicher sein, dass es zum Wachstum verurteilt ist.

Mehr als 50% der Aktien des Unternehmens befinden sich jedoch in Staatsbesitz, und auch westliche Sanktionen wirken sich darauf aus.

Die Ansprüche des Ukrainers Naftogaz gehen als Ansprüche an Russland ein. Investitionen in Gazprom leiden also immer unter negativen Ereignissen, Gebühren, Sanktionen usw.

Die Tatsache, dass Wladimir Putin auf die Behauptungen von Naftogaz geachtet hat, stützt die Idee, dass sie dem Unternehmen Schaden zufügen könnten, so dass Gazprom möglicherweise einen Teil seines Vermögens im Ausland verliert oder Milliarden von Entschädigungen zahlen muss. Die Verhaftung von Gazprom-Vermögenswerten in Luxemburg zeigt, wie ernst das Problem sein kann.

Alles in allem ist der Beginn der Zentralheizungssaison eine gute Zeit, wenn Sie in Gazprom investieren möchten. Der Kursrückgang aufgrund der Naftogaz-Klagen bietet nur die Möglichkeit, mehr Aktien zu einem niedrigeren Preis zu kaufen.

PS Sie können CFDs für Gazprom-Aktien und andere große russische Unternehmen kaufen, die an der Londoner Börse (London Stock Exchange) notiert sind R Händlerplattform.

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