Coronavirus Landed Aircraft. Airline Stocks: Nur verkaufen

Coronavirus Landed Aircraft. Airline Stocks: Nur verkaufen

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Die Coronavirus-Pandemie hat die gesamte Luftfahrtindustrie am härtesten getroffen. Die Lagerbestände vieler Fluggesellschaften sind um mehr als 70% billiger geworden. Jeder Investor kann nun die Aktien eines dieser Unternehmen zum niedrigstmöglichen Preis kaufen.

Lohnt sich der Kauf von Airline-Aktien jetzt? Welchen Risiken ist der Anleger ausgesetzt?

Jeder weiß, dass viele Länder ihre Grenzen bereits geschlossen haben. Der Passagierflugverkehr hat sich auf ein Minimum reduziert, und die Tourismusbranche steht kurz vor dem Abgrund, so dass wir bald die Nachrichten über den Bankrott vieler Unternehmen lesen werden.

Fluggesellschaften und die Tourismusbranche sind eng miteinander verbunden. Luftfahrtunternehmen können jedoch etwas Geld mit dem Frachttransport verdienen, und dies ist die Chance, die sie jetzt nutzen, um zu überleben.

Das Coronavirus hat die Nachfrage nach medizinischen Geräten erhöht, daher ist auch der Lufttransport vom asiatischen Markt gestiegen. Gleichzeitig haben sich die Kosten für einen Frachtflug verdoppelt oder sogar verdreifacht. Vor einigen Wochen kostete die Frachtlieferung von Hongkong nach Europa mit Boeing 747 oder 777 300,000 USD. Vor ein paar Tagen erreichte der Preis 800,000 USD.

Damit die Passagierflugzeuge nicht untätig bleiben, haben die Fluggesellschaften sie auch für den Frachttransport angepasst. Die Konstruktion erlaubt es nicht, die Sitze zu zerlegen, damit die Ladung gleichmäßig verteilt wird, so dass die Ladung direkt auf den Sitzen gesichert ist.

Es stellt sich heraus, dass die Unternehmen, die sich sowohl mit Passagier- als auch mit Frachttransporten befassen, es irgendwie schaffen könnten, während diejenigen, die nur Passagierflüge durchführen, schwere Zeiten haben werden.

Was ist mit Fluggesellschaften nach dem 11. September 2001 passiert?

Die Geschichte zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit des Konkurses von Fluggesellschaften sehr hoch ist.

Zum Beispiel ein Jahr nach dem Terrorakt vom 11. September 2001 United Airlines (NASDAQ: UAL) ging bankrott und 4 Jahre nach den Ereignissen - United Airlines folgte ihm. Der Passagierstrom wurde erst 2004 restauriert.

In unserer Situation ist die Wiederherstellung äußerst schwer vorherzusagen, da niemand weiß, wann die Pandemien ein Ende haben werden. Darüber hinaus wird dem bedingten "Ende" eine langsame Erholung der Wirtschaft folgen und erst dann - ein Ausbruch von Passagierflügen.

Was haben Fluggesellschaften zuvor gemacht?

Vor der Krise wuchs das Einkommen der Fluggesellschaften, ebenso wie die Gier der Aktionäre und des Managements. 90% der Einnahmen wurden für den Rückkauf der Aktien und Dividendenzahlungen ausgegeben, was gut für den Aktienkurs war. Darauf ist jeder verrückt.

Als die Krise ausbrach, hatten viele kein Geld, um die Probleme der schweren Zeiten zu lösen. Daher rannten Fluggesellschaften zur US-Regierung und baten um Geld.

Es sind erst zwei Monate vergangen, seit die Länder begonnen haben, die Grenzen zu schließen, aber es ist bereits klar, dass viele Unternehmen den Mai ohne die Hilfe der Behörden nicht überleben werden.

Was wird staatliche Hilfe bewirken?

Am 14. April 2020 baten 10 Fluggesellschaften die US-Regierung um Hilfe in Höhe von 25 Milliarden USD. Mit dieser Hilfe werden ihre Schulden steigen und sie werden neue Verpflichtungen eingehen.

Bis September 2020 müssen die Fluggesellschaften, die die Hilfe erhalten, die folgenden Anforderungen erfüllen:

  1. Sparen Sie 90% der Arbeitsplätze.
  2. Stoppen Sie den Rückkauf von Aktien und die Auszahlung von Dividenden (rechnen Sie ab sofort nicht mehr mit Dividenden);
  3. 30% der erhaltenen Summe zurückgeben.

Woher bekommt man Geld? Wer könnte betroffen sein?

Es stellt sich also die Frage: Wo finden sie das Geld, wenn der Passagierfluss nicht wiederhergestellt wird?

Die Antwort ist einfach. Wenn keine Passagiere anwesend sind, stehen die Flugzeuge im Leerlauf. Daher werden Unternehmen anfangen, Flugzeuge zu verkaufen. United Airlines hat bereits 22 Boeings zum Verkauf angeboten. Dies wird sich aus erster Hand auswirken Boeing (NYSE: BA): Die Bestellungen sind bereits im ersten Quartal 7 um 2020% zurückgegangen.

Auch Leasinggesellschaften werden darunter leiden. Viele Fluggesellschaften nutzen ihre Dienste, anstatt Flugzeuge zu kaufen, und Leasingunternehmen erhalten ihren Prozentsatz. Ein erhöhtes Marktangebot an gebrauchten Flugzeugen führt dazu, dass Leasingunternehmen die Rate senken, um ihre Dienstleistungen attraktiv zu halten, oder Flugzeuge vom Markt kaufen, um das Angebot zu verringern, was sich automatisch auf ihr Einkommen auswirkt.

Die Aktien der Amerikaner Air Lease Corporation (NYSE: AL) sind bereits um mehr als 50% gefallen und nach dem Aktienkurschart ist dies noch nicht der Tiefpunkt: Das Dreieck bedeutet einen weiteren Rückgang.

Aktienkursanalyse der American Air Lease Corporation (NYSE: AL)
Aktienkursanalyse der American Air Lease Corporation (NYSE: AL)

Am Ende werden die Anleger nach Unternehmen suchen, die noch Dividenden zahlen, sodass die Nachfrage nach Aktien von Fluggesellschaften sinken wird. In dieser Situation ist es kaum möglich, mit dem Wachstum des Aktienkurses Geld zu verdienen.

Was ist, wenn ein Unternehmen die Schulden nicht abbezahlt?

Vor der Krise hatten die Unternehmen ihre Schulden, und jetzt werden sie nur noch zunehmen.

Werfen Sie einen Blick auf Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL). Am 22. April legte das Unternehmen seine Finanzergebnisse für das erste Quartal 2020 vor. Der Nettogewinn ging von 1.09 Mrd. USD im Vorquartal auf -534 Mio. USD zurück, dh das Unternehmen verlor.

Um diese Situation irgendwie zu bewältigen, wird die erste Option für das Management darin bestehen, einen Insolvenzantrag zu stellen. Für die Arbeitgeber bedeutet dies nicht, dass sie ihre Arbeitsplätze verlieren. Die meisten von ihnen bleiben erhalten, das Unternehmen ist nur schuldenfrei.

Option Nummer zwei: Das kämpfende Unternehmen wird durch ein größeres zusammengelegt. Dies geschah nach dem 11. September. 9 große Fluggesellschaften waren in 4 vereint, die jetzt 80% des US-Marktes kontrollieren. Diese Unternehmen sind:

  1. American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL)
  2. United Airlines Holdings, Inc. (NASDAQ: UAL)
  3. Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL)
  4. Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV).

Die restlichen 20% des Marktes verteilen sich auf kleinere Fluggesellschaften wie z Spirit Airlines, Inc. (NYSE: SAVE), deren Aktien um 74% gefallen sind, JetBlue Airways Corporation (NASDAQ: JBLU), welche Aktien um 64% gefallen sind, und Allegiant Travel Company (NASDAQ: ALGT), deren Aktien um 62% gefallen sind.

Wie erkennt man ein schwaches Unternehmen?

Es ist jetzt Berichtssaison: Unternehmen präsentieren ihre Finanzergebnisse für das erste Quartal 2020. Entscheidend ist, ob es dem Unternehmen gelungen ist, profitabel zu bleiben, dh den Nettogewinn zu betrachten.

Das Fehlen eines Gewinns bedeutet, dass das Unternehmen die Aktien weder entwickeln noch zurückkaufen oder Dividenden zahlen kann. Alles, was es tun kann, ist nach Krediten zu suchen, um sein Geschäft zu unterstützen und seine Schulden zu erhöhen. Solche Unternehmen sind gerade heute zu vermeiden.

Bestätigt die technische Analyse die Schwäche der Aktien?

Wenn der fundamentale Hintergrund eines Unternehmens sehr negativ ist, kann die technische Analyse entweder einen weiteren Rückgang seiner Aktien bestätigen oder umgekehrt die Wachstumsperspektiven aufzeigen, was eine falsche Interpretation der aktuellen Situation bedeutet.

In unserem Fall sieht die technische Analyse der Aktien der 4 größten US-Fluggesellschaften negativ aus. Es gibt Dreiecke in den Charts, die einen weiteren Rückgang des Aktienkurses versprechen.

Aktienkurs der 4 größten US-Fluggesellschaften: American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL), United Airlines Holdings, Inc. (NASDAQ: UAL), Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL), Southwest Airlines Co. (NYSE) : LUV).
Aktien der 4 größten US-Fluggesellschaften

Bei den Aktien kleinerer Unternehmen ist das Bild ähnlich. Darüber hinaus haben die Papiere von Spirit Airlines und Allegiant Travel Company bereits die untere Grenze der Triangles, was ein weiteres Fallen signalisiert.

Aktienkurs der 4 größten US-Fluggesellschaften: American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL), United Airlines Holdings, Inc. (NASDAQ: UAL), Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL), Southwest Airlines Co. (NYSE) : LUV).
Aktien der 4 größten US-Fluggesellschaften

Warren Buffet begann mit dem Verkauf von Aktien von Delta Air Lines

Anfang April begann Warren Buffett, die Delta Air Lines-Aktien loszuwerden und verkaufte sie für 314 Millionen USD. Zuvor erreichte Buffetts Anteil an dem Unternehmen 11%, was den Fonds dazu zwang, alle Informationen über die Geschäfte mit diesem Unternehmen bereitzustellen. Jetzt ist der Anteil unter 10% gefallen, so dass der Fonds nicht mehr verpflichtet ist. Infolgedessen könnte Buffett seinen Anteil am Unternehmen weiter verringern, und wir werden dies nur drei Monate später aus der Umbuchung des Berkshire Hathway-Fonds erfahren.

Jetzt ist jedoch eine andere Sache wichtig geworden. Warren Buffett ist ein langfristiger Investor, und solche Investoren nutzen den Rückgang der Aktienkurse als einmalige Gelegenheit, um ihren Anteil am Unternehmen zu erhöhen. Die Tatsache, dass Buffett seine Aktien verkauft, bedeutet, dass er sich des negativen Szenarios sicher ist.

Bottom line

Versuchen Sie nicht, den Boden zu fangen, dies ist zu riskant und teuer. Wenn etwas wenig kostet, müssen Sie es nicht immer kaufen. Die Aktien von Fluggesellschaften sind jetzt billig, aber dies ist nicht darauf zurückzuführen, dass die Anleger Angst haben und sich auf Bargeld zurückziehen, sondern auf ernsthafte Probleme in der Branche. Die beiden vorangegangenen Krisen, die die Branche betrafen, führten nur indirekt zu Insolvenzen und Fusionen einiger Unternehmen. Die gegenwärtige Krise hat die Fluggesellschaften mehr getroffen als andere, und für einige Unternehmen wird sie in Konkurs gehen.

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