Fluggesellschaften meldeten Einkommen nach COVID-19-Abschaltung: Sollten wir Aktien kaufen?

Fluggesellschaften meldeten Einkommen nach COVID-19-Abschaltung: Sollten wir Aktien kaufen?

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Die COVID-19-Pandemie des Coronavirus traf die Tourismusbranche am schwersten. Die Tourismusbranche wiederum zog Fluggesellschaften nieder. Die Aktien der weltweit größten Fluggesellschaften fielen auf ein Minimum und die Unternehmen meldeten Insolvenz an. Passagierstrom um über 80% geschrumpft; Heutzutage haben Fluggesellschaften Schwierigkeiten, ihre Flugzeuge mit Passagieren zu füllen und die Krise zu überleben.

Aktienkurswachstum der Fluggesellschaften

Im Mai, als die Anleger optimistisch und risikobereit waren, begann der Kurs vieler Aktien an der Börse zu steigen S & P 500 Index näherte sich seinen Allzeithochs. Die Bestände der Fluggesellschaften wuchsen zusammen mit anderen, es gab jedoch keinen wirklichen Grund, sie zu kaufen.

Empfehlungen zum Verkauf von Aktien von Fluggesellschaften

In April, I warned you that stocks of airlines were suitable for sales only. 👇

In May, I foresaw several bankruptcies. 👇

However, that month, things went differently: airlines got financial support from the government, and the worst seemed to have passed.

Tatsächlich hat die Regierung nur Geld über das Problem gegossen, anstatt es zu lösen. Das Coronavirus breitet sich weiter aus, auf Flügen fehlen Passagiere, während der Preis für Tickets zu steigen begann. Darüber hinaus ist auch der Ölpreis gestiegen, sodass der Treibstoffpreis für Flugzeuge gestiegen ist, was die Fluggesellschaften finanziell stärker belastet und die Rentabilität von Flügen verringert. Auf jeden Fall ist dies nur das Gesamtbild. Schauen wir uns nun einige der größten Unternehmen in den USA und ihre Finanzergebnisse an.

Aktienprognose von United Airlines Holdings, Inc.: Keine ernsthaften Verbesserungen

Am 21. Juli legte das Unternehmen einen Bericht über die Finanzergebnisse des zweiten Quartals 2020 vor. Das Management gab an, dass es das schwierigste Quartal in der gesamten 94-jährigen Unternehmensgeschichte war.

  • Die Verluste von united Airlines (NASDAQ: UAL) erreichte 1.627 Mrd. USD, während das Einkommen um 70% schrumpfte - von 11.4 Mrd. USD im zweiten Quartal 2 auf 2019 Mrd. USD im Vorquartal.
  • Der Gewinn pro Passagier betrug 681 USD - gegenüber 10,486 USD im zweiten Quartal 2.
  • Die Zahl der Passagiere ging von 42,592 im zweiten Quartal 2 auf 2019 im zweiten Quartal 2,813 zurück.
  • Solange es keine Konferenzen gibt und die meisten Mitarbeiter von zu Hause aus arbeiten, sank auch der Unternehmensverkehr um 94%.

Wie Sie sehen, gibt es in jeder Hinsicht Nachteile. Offensichtlich leiden auch andere Fluggesellschaften unter einem Rückgang des Passagierstroms, der sich negativ auf ihren Gewinn auswirkt.

Der Bericht ließ den Aktienkurs nicht abrupt fallen, da die Ergebnisse erwartet worden waren.

Am 5. Juni erreichte der Aktienkurs ein Hoch von 48.95 USD und ist seitdem um 35% gefallen. Der Rückgang spiegelte die Erwartungen einer Verschlechterung der Unternehmensangelegenheiten wider - ungeachtet des Optimismus der Anleger im Mai, der den Aktienkurs nach oben drückte.

Aktienkursdiagramm von United Airlines (NASDAQ: UAL)
Aktienkursdiagramm von United Airlines (NASDAQ: UAL)

Die Prognose für den nächsten Zeitraum, die der Leiter des Unternehmens abgegeben hat, hat fast keine ernsthaften Verbesserungen. Daher könnten die Aktien von United Airlines noch tiefer fallen.

Die nächste Unterstützung liegt bei 20 USD, und der Aktienkurs dürfte dort fallen.

Aktienprognose der American Airlines Group Inc.: negative Perspektiven für das nächste Quartal

Am 23. Juli American Airlines (NASDAQ: AAL) veröffentlichte sein Finanzergebnis für das zweite Quartal 2020. Auch wenn es seltsam erscheinen mag, erklärte der Generaldirektor des Unternehmens, Doug Parker, dass das zweite Quartal eines der schwierigsten Finanzquartale in der Geschichte der USA war. Der Verlust des Unternehmens erreichte 2 Milliarden USD.

Das Einkommen schrumpfte um über 86% auf 1.6 Mrd. USD gegenüber fast 12 Mrd. USD im Vorjahr. Das Unternehmen konnte seine Verluste von 100 Mio. USD pro Tag auf 30 Mio. USD pro Tag senken, indem es die Anzahl der Flüge, die vorläufige Pensionierung oder den freiwilligen Urlaub der Mitarbeiter verringerte.

Einige Flugzeuge sind ebenfalls „im Ruhestand“: 20 Embraer, 34 Boeings 757, 17 Boeings 767 und 9 Airbusse A330-300 sowie einige ältere Regionalflugzeuge. Einige Flugzeugtypen wurden in das Programm der Zwischenlagerung aufgenommen. Insgesamt wurden 150 Flugzeuge von Flügen ausgeschlossen. Die Verpflichtungen des Unternehmens haben sein Vermögen bereits um 3.16 Mrd. USD überschritten.

All dies bedeutet, dass die aktuelle Aufgabe des Unternehmens darin besteht, über Wasser zu bleiben - keine Chance für ein Wachstum des Einkommens oder für die Erzielung von Gewinnen.

Am 5. Juni erreichte der Aktienkurs von American Airlines neben dem von United Airlines seinen Höchststand bei 22.80 USD. Seitdem ist der Preis um mehr als 50% gefallen.

Die Marktteilnehmer erwarteten schlechte Ergebnisse des Unternehmens, so dass die Veröffentlichung des Berichts den Aktienkurs von American Airlines nie nach unten drückte. Trotzdem könnte der Preis weiter fallen, da das Management des Unternehmens eine negative Prognose für das nächste Quartal abgegeben hat, die auf die geringe Intensität des Passagierflusses und die unvorhersehbare Situation hinweist - im Großen und Ganzen ist der Impfstoff unsere einzige Hoffnung.

Aktienkursdiagramm von American Airlines (NASDAQ: AAL)
Aktienkursdiagramm von American Airlines (NASDAQ: AAL)

Solange der Aktienkurs bereits so niedrig ist, kann das Tief bei 8.25 USD nur im Falle einer Insolvenz des Unternehmens eintreten. Andernfalls werden die Aktien zu jeweils 10-15 USD gehandelt.

Aktienprognose von Delta Air Lines Inc.: Gute Liquidität, um das Unternehmen am Leben zu erhalten

Der Verlust von Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL) war vielleicht der größte im zweiten Quartal 2020. Laut Finanzbericht verlor das Unternehmen 5.7 Milliarden USD. Ihr Einkommen ging von 12.5 Mrd. USD im zweiten Quartal 2 auf 2019 Mrd. USD im zweiten Quartal 1.47 oder um fast 2% zurück.

Haben Sie jedoch keine Angst vor diesen Daten. Derzeit sieht dieses Unternehmen unter seinen Konkurrenten am stärksten aus.

2.1 Mrd. USD der gesamten Verlustsumme sind auf Investitionen in LATAM Airlines, Aeromexico und Virgin Atlantic zurückzuführen. Die ersten beiden Fluggesellschaften meldeten Insolvenzen an, während die dritte - die außergerichtliche Schuldenanpassung.

Im April gab Delta täglich etwa 100 Millionen USD aus. Inzwischen ist es gelungen, die Ausgaben auf 27 Millionen USD pro Tag zu senken. Das Unternehmen beendete das zweite Quartal mit 15.7 Mrd. USD in bar und kurzfristigen Investitionen.

Auch wenn sich diese Summe in naher Zukunft bei einem solchen Aufwand nicht erhöht, wird das Unternehmen das Jahr 2020 mit nicht weniger als 10 Milliarden USD beenden. Mit einem solchen Betrag an Bargeld und Investitionen wird das Unternehmen leicht Investitionen anziehen. Darüber hinaus übersteigt das Vermögen von Delta seine Verpflichtungen um fast 10 Mrd. USD.

Am Tag der Veröffentlichung des Berichts fiel der Aktienkurs des Unternehmens um 5%, aber am nächsten Tag wurde der Aktienkurs wiederhergestellt und um 11% höher gehandelt als gestern.

Aktienkursdiagramm von Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL)
Aktienkursdiagramm von Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL)

Obwohl das Unternehmen über eine beträchtliche Liquidität verfügt, um am Markt zu bleiben, würde ich nicht mit einem langfristigen Trend rechnen. Das Ziel des Unternehmens ist es, über Wasser zu bleiben, bis die Menschen geimpft werden.

Downsizing kommt

Die Fluggesellschaften haben ihre Ausgaben bereits gesenkt, aber ich denke, im Oktober werden sie sie wieder reduzieren. Ein Ausgabenposten ist das Gehalt der Mitarbeiter. Im Mai. Die Fluggesellschaften erhielten Hilfe von der Regierung, und eine der Bedingungen bestand darin, die Arbeitsplätze bis zum 30. September aufrechtzuerhalten.

Derzeit reduzieren Fluggesellschaften die Gehälter der Mitarbeiter und gewähren ihnen bezahlte Ferien bis zum 30. September. Wenn der Oktober kommt, müssen wir jedoch mit massiven Entlassungen rechnen.

Zum Beispiel schlug United Airlines vor, dass mehr als 36,000 Mitarbeiter freiwillig Urlaub machen sollten, und American Airlines warnt vor einer möglichen Entlassung von 24,000 Mitarbeitern.

Offensichtlich gibt es einen Kampf ums Überleben. Stellen Sie sich nun vor, was passieren wird. Ein Unternehmen hat die Anzahl der Flugzeuge und Mitarbeiter reduziert - wie könnte es wieder den gleichen Gewinn erzielen? Das ist buchstäblich unmöglich. Mit anderen Worten, wir erwarten nicht, dass der Aktienkurs der Fluggesellschaften wieder auf das Vorkrisenniveau zurückkehrt.

Zusammenfassung

Warren Buffett hat alle Bestände an Flugzeugen verkauft, die er besaß, und er ist ein langfristiger Investor. Ich nehme an, wenn er in naher Zukunft irgendwelche Perspektiven in der Branche gesehen hätte, hätte er dies nicht getan.

Alles, was Fluggesellschaften jetzt tun, ist die Kosten zu senken. Sie alle verlieren bereits und es gibt keine Hoffnung auf Entwicklung.

Nach dem Terrorakt von 2001 und der Krise von 2008 dauerte die Wiederherstellung des Passagierstroms mehrere Jahre. Die aktuelle Situation ist viel schlimmer. Von zu Hause aus arbeiten, Konferenzen online - all dies führt zu einer Reduzierung der Geschäftsflüge, die früher 50% des Verkehrs beanspruchten.

Auch keine Chance auf Dividenden - niemand hofft auf Gewinn. Wir müssen nur auf die Neuigkeiten über den Impfstoff warten. Wenn ein Medikament auftaucht und die Bevölkerung geimpft wird, werden die Länder alle Flugbeschränkungen aufheben, und dieser Zeitraum wird für Investoren attraktiv.

Sie können jetzt anfangen zu investieren, aber das Risiko ist hoch. Die Lagerbestände der Fluggesellschaften befinden sich auf ihrem Tiefststand, und es kann zu einem leichten Rückgang kommen. Die Frage ist jedoch nicht, zu welchem ​​Preis zu kaufen ist, sondern welches Unternehmen nicht bankrott gehen wird.

In diesem Fall ist es ratsam, ein Unternehmen mit der geringsten Verschuldung und dem größten Bargeldbestand zu wählen. Ich gehe davon aus, dass Delta Air Lines die optimale Wahl für Investitionen sein wird. Diese Investition muss langfristig geplant werden und mindestens ein Jahr dauern. Denken Sie daran, dass das Risiko hoch ist.

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