Warum hat American Airlines SPO durchgeführt?

Warum hat American Airlines SPO durchgeführt?

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Die Pandemien beeinflussen weiterhin das Geschäft. Es wird immer schwieriger, mehr Hilfe von der US-Regierung zu erhalten, und Unternehmen müssen nach alternativen Wegen suchen, um ihr Leben zu erhalten. Anfang November wurde bekannt, dass American Airlines (NASDAQ: AAL) eine SPO durchführte. In diesem Artikel erfahren Sie, was es bedeutet und wie es den Aktienkurs beeinflussen kann.

American Airlines verkauft erfolgreich 38.5 Millionen Aktien

Inzwischen hat American Airlines bereits 38.5 Millionen Aktien verkauft. Der Verkauf dauerte vom 10. bis 12. November. Der durchschnittliche Aktienkurs betrug 12.35 USD. Dies bedeutet, dass American Airlines 480 Millionen USD gewinnen konnte. Das Unternehmen plant, den Gewinn für seine Unternehmensziele auszugeben und seine Kreditkapazität zu verbessern. Die Anzahl der Aktien an der Börse erreichte 560 Millionen Papiere.

SPO verwässert die Aktien der Aktionäre des Unternehmens und erhöht die Anzahl der an der Börse gehandelten Aktien, die Anleger negativ bewerten, weil ihr Anteil am Unternehmen abnimmt. Infolgedessen fiel der Aktienkurs am 10. November (als bekannt wurde über die SPO) um fast 10%.

Wofür brauchte American Airlines die SPO?

Die Pandemien haben die Schuldenlast von American Airlines dramatisch erhöht. Während im ersten Quartal 2020 die langfristige Verschuldung 21.5 Mrd. USD betrug, erreichte sie am Ende des dritten Quartals 30 Mrd. USD und wuchs um 40%. Alle Verbindlichkeiten des Unternehmens stiegen auf 68.3 Mrd. USD, 8 Mrd. USD mehr als zu Jahresbeginn.

Die Präsidentschaftswahlen in den USA machen die zweite Runde der finanziellen Hilfe für Unternehmen weniger relevant, aber die Schulden waren nirgendwo hingegangen. Ein Unternehmen kann Anleihen verkaufen, dies erhöht jedoch nur die Schuldenlast. Aus diesem Grund scheint ein SPO eine optimale Lösung für American Airlines zu sein, da das Unternehmen damit Mittel anziehen, aber die Schuldenlast nicht erhöhen kann.

Kosten senken

Um die finanzielle Situation zu stabilisieren, muss sich das Management des Unternehmens mit einem deutlichen Kostenrückgang abfinden.

Das Unternehmen schickte über 150 Flugzeuge zur Zwischenlagerung. Außerdem hat das Unternehmen die Vereinbarung mit geändert Boeing (NYSE: BA), so dass letztere 18 und 737 8 Stück Boeing 2023 MAX 2024 liefern wird (was für Boeing ein negatives Ereignis ist).

Als das Bundesprogramm zur Entschädigung der Gehälter am 1. Oktober zu Ende ging, gab American Airlines seinen Mitarbeitern weiterhin Säcke. Im Oktober wurden weitere 19,000 Mitarbeiter entlassen.

Auf diese Weise benötigte das Unternehmen drei Monate, um seine Ausgaben von 58 Mio. USD pro Tag auf 44 Mio. USD pro Tag zu senken. Im vierten Quartal plant American Airlines, die Ausgaben auf 30 Millionen USD zu senken.

Die Folgen sinkender Kosten

Wenn ein großer Teil der Flugzeuge aus dem Park genommen und Mitarbeiter entlassen werden, sinkt zwangsläufig das künftige Einkommen, da weniger Flugzeuge weniger Gewinn generieren. Dies wiederum wird die Aufrechterhaltung der Schulden beeinträchtigen, die in diesem Jahr so ​​stark zugenommen haben. In einer solchen Situation können wir nicht mit Dividendenzahlungen rechnen.

Für das Unternehmen ist es jedoch viel einfacher, bereits vorhandene Flugzeuge aus Lagerräumen zu entfernen und neue Mitarbeiter an bereits vorhandenen Arbeitsplätzen einzustellen, als neue Flugzeuge zu kaufen und die Infrastruktur für deren Wartung zu entwickeln. Deshalb setzt das Unternehmen die meisten Hoffnungen auf die Wiederherstellung des Passagierflusses.

Auf jeden Fall hat der Rückgang der Ausgaben positive Seiten. 8.7 Milliarden USD an kostenlosem Geld und ein Rückgang der Ausgaben auf 30 Millionen USD pro Tag werden es dem Unternehmen ermöglichen, einen langen Verfall des Luftverkehrs zu überstehen.

Wann wird der Passagierfluss wiederhergestellt?

Der Umsatz von American Airlines erholt sich im Vergleich zum Vorquartal. Im dritten Quartal 2020 konnte das Unternehmen einen Umsatz von 3.17 Mrd. USD erzielen, 95% mehr als im zweiten Quartal. Dies bedeutet, dass der Passagierfluss langsam wiederhergestellt wird.

Warum sage ich "langsam", wenn der Anstieg um 95% betrug?

Der Punkt ist das Wachstum der Anzahl der Frachtflüge und der Rückgang der Ausgaben, die wir gerade besprochen haben. Der Umsatz im Frachtbereich hat mit 207 Mio. USD fast das Vorkrisenniveau erreicht. Hinzu kommen 1.26 Milliarden USD, die durch die Senkung der Ausgaben von 58 auf 44 Millionen USD pro Tag erzielt wurden.

Im zweiten Quartal betrug die Rendite 1.62 Mrd. USD. Hinzu kommen 1.26 Milliarden USD und 207 Millionen USD Frachtgeld. Wir bekommen 3 Milliarden USD. Der Gesamtumsatz im dritten Quartal betrug 3.17 Milliarden USD. Wie Sie sehen, ist das reale Umsatzwachstum sehr bescheiden.

Die langsame Erholung kann durch die ernsthaften Prognosen der Unternehmensleitung auf einer Pressekonferenz unterstrichen werden, die sich mit den Einnahmen des Unternehmens befasst.

American Airlines erwartet, dass der Passagiertransport in innere Richtungen 50% des Volumens von 2019 erreichen wird. Bei internationalen Flügen ist die Situation noch erbärmlicher: Der Passagierstrom wird nur 25% des Niveaus von 2019 erreichen. Auf der anderen Seite haben wir kann sagen, dass es viel Raum für Wachstum gibt.

Fluggesellschaften animiert

Es gibt einen Faktor, der zu einem deutlichen Anstieg des Aktienkurses führen kann, selbst wenn sich der Passagierstrom so langsam wieder erholt.

Nach den Präsidentschaftswahlen in den USA Pfizer (NYSE: PFE) beschlossen bekannt zu geben, dass der Impfstoff, an dem das Unternehmen derzeit arbeitet, zu 90% wirksam war. Die Nachrichten waren größtenteils politisch und zielten darauf ab, Biden zu unterstützen. Der Aktienkurs der Fluggesellschaften schoss jedoch in die Höhe.

Der Aktienkurs von American Airlines stieg zu diesem Zeitpunkt um 20%. Auf diese Weise werden Anleger in Zukunft auf jede Neuigkeit über den Impfstoff reagieren.

Die nächste Stufe wird der Verkauf des Impfstoffs sein. Dann der Beginn der Impfung usw. Natürlich erwarten die Menschen ein schnelleres Wachstum des Passagierflusses. Anleger werden jedoch versuchen, Aktien im Voraus zu kaufen.

Negative Ereignisse waren im Preis enthalten

Derzeit werden die Aktien von American Airlines für jeweils 12 USD gehandelt. Das Tief dieses Jahres lag bei 8.25 USD. Der aktuelle Preis berücksichtigt sozusagen alle derzeit bekannten negativen Ereignisse. Die Situation kann sich nur verschlechtern, wenn wieder etwas Schlimmes passiert.

Die SPO übte zusätzlichen Druck auf den Aktienkurs aus. Laut Statistik steuern die Lagerbestände bei der Durchführung eines SPO auf das geplante Umsatzniveau zu. American Airlines plante, die Aktien zu je 12.5 USD zu verkaufen. Dies war fast der Marktpreis an dem Tag, an dem die SPO bekannt wurde.

Nachdem so viele Aktien verkauft worden waren, fielen sie natürlich im Preis, aber dies war der einzige negative Einfluss der SPO, und der Preis erreichte nicht das diesjährige Tief. Auf diesen Ebenen können wir daher langfristige Investitionen in American Airlines in Betracht ziehen.

Risiken

Das einzige, was sich Sorgen macht, ist die beeindruckende Anzahl von Short-Positionen in den Aktien des Unternehmens. Das nennt man Short Float und der Index beträgt jetzt 31.4%. Nichts ist jedoch überraschend: Von den vier größten US-Fluggesellschaften hat American Airlines die größte Schuldenlast, was Investitionen in dieses Unternehmen etwas riskant macht.

Die Hauptrisiken von Investitionen in dieses Unternehmen sind daher eine hohe Schuldenlast und eine langsame Wiederherstellung des Passagierflusses.

Aktienanalyse von American Airlines

Die Aktien des Unternehmens werden innerhalb von 200 Tagen gehandelt Moving Average, was bedeutet, dass es einen Abwärtstrend gibt. Die Aktien werden jedoch seit Juli in einer Bandbreite gehandelt. Der obere Rand des Bereichs beträgt 14 USD, der untere 11 USD.

American Airlines stock tech analysis

Daher ist der optimale Preis für den Kauf der Aktien das Unterstützungsniveau von 11 USD. Die Grenze der Spanne erreicht 27%, und wenn die Aktien weiterhin in der Spanne gehandelt werden, ist die Aktienrendite beim Kauf bei 11 USD greifbar.

Positive Nachrichten über den Impfstoff können dazu führen, dass der Preis um 14 USD abbricht und wächst. Für langfristige Investitionen ist jeder Preis zwischen 11 und 14 USD geeignet.

Zusammenfassung

SPO hilft dabei, Finanzmittel für das Unternehmen zu gewinnen, wobei die Schuldenlast unverändert bleibt. Unternehmen verwenden dieses Tool häufig, um ihre aktuellen Probleme zu lösen. Zum Beispiel hat Tesla dies schon oft getan und sein Aktienkurs wächst weiter.

American Airlines hatte die Möglichkeit, ihr eigenes Geld zu sparen und darauf zu warten, dass der Passagierstrom wieder auf das Vorkrisenniveau zurückkehrt.

Wir müssen auch hinzufügen, dass der Aktienkurs nach dem Verkauf aller Aktien nicht wesentlich gesunken ist. Das Wichtigste ist, dass die Aktien von Investoren gekauft wurden, daher sind einige bereit, Risiken einzugehen und in American Airlines zu investieren.

Denken Sie jedoch an die Schuldenlast und versuchen Sie, nicht zu emotional in das Unternehmen zu investieren.

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