Wie prognostiziere ich Wirtschaftskrisen?
23.04.2021
6 min
Die Geschichte der Marktentwicklung und der Weltwirtschaft zeigt, dass, wenn es um eine Wirtschaftskrise, es kommt nie alleine: Auf eine Krise folgt definitiv eine andere, ganz anders als beim Vorgänger.
Analysten und Politiker sind sich einig, dass dies ein ernstes Problem ist, das alle Länder der Welt bedroht. Finanzkrisen sind so schädlich, weil die Menschen jeden Tag auf die Arbeit von Finanzinstituten angewiesen sind. Banken vergeben Kredite und Kreditkarten, damit sich ihre Kunden mehr leisten und Dinge mit maximalem Komfort kaufen können, während Versicherungsunternehmen Häuser und Autos vor Unfällen und Verstohlenheit schützen - aber in Krisen werden all diese Prozesse gelähmt und fallen wie ein Kartenhaus auseinander. an den Aktienmärkten ziehen.
In diesem Artikel werde ich über die hellen Wirtschaftskrisen der Vergangenheit spekulieren und versuchen, die Anzeichen einer Wirtschaftskrise zu formulieren, die in Zukunft auftreten könnte.
Die Wirtschaftskrise von 2008
Nachdem eine weitere Wirtschaftskrise vorbei ist, bleiben ihre Folgen jahrzehntelang an der Oberfläche. Im Laufe der Geschichte erreichen die wirtschaftlichen Ausgaben einer Krise 80% des BIP. Einige entsprechen 25,000 USD pro Bürger eines Landes.
Wenn Sie sich die Wirtschaftskrise von 2008 genau ansehen, die rechtmäßig als eine der schwerwiegendsten in der Geschichte bezeichnet wird, werden Sie feststellen, dass Unternehmen des Finanzsektors geschlossen wurden, während andere so beschädigt wurden, dass das Privatunternehmen nicht genügend Finanzmittel erhielt Überleben unter solch schwierigen Umständen. Ökonomen nennen dies den tiefsten wirtschaftlichen Einbruch seit dem Zweiten Weltkrieg.
Ein solcher Rückgang des Wirtschaftssystems führte letztendlich dazu, dass das Einkommen und die Löhne der Bevölkerung erheblich sanken, die Zahl der Arbeitsplätze sank und die Kreditvergabe unzugänglich wurde.
Warum kommt es zu Wirtschaftskrisen?
Auf dem Markt fällt der Dollar ständig oder der Ölpreis fällt, und dies alles aufgrund wirtschaftlicher Probleme in bestimmten Ländern. Es gibt viele Gründe für einen weiteren Zusammenbruch, und einige davon scheinen absolut absurd.
Ein häufig genanntes Beispiel ist die „Tulpenmanie“, die 1636 in den Niederlanden stattfand. Während der Preis für Zwiebeln weiter stieg, gaben die Menschen all ihre Ersparnisse für diese Zwiebeln aus. Irgendwann hörte der Preis auf zu wachsen und begann einen aggressiven Rückgang, der zu unglaublichen Verlusten und einer allgemeinen Verlangsamung der Entwicklung der Wirtschaft des Landes führte.
Die Krise von 2020, auch „Pandemiekrise“ genannt, wurde durch das Auftreten der neuen Coronavirus-Krankheit ausgelöst. Die Wirtschaftstätigkeit schrumpfte weltweit, die Arbeitslosigkeit schoss in die Höhe, während die Einkommen der Menschen auf Rekordniveau fielen.
Im ersten Fall sehen Sie ein Beispiel für den sogenannten „Crowd-Effekt“, wenn private Investoren über etwas euphorisch werden, massiv in etwas investieren und eine Blase aufblasen, die später platzt und die Wirtschaft des ganzen Landes schädigt. Dies ist ein gutes Beispiel für das Sprichwort: „Wenn ein Schuhputzer anfängt, Aktien zu kaufen, ist es Zeit, den Markt zu verlassen.“
Im zweiten Fall brach ein sehr zufälliger Grund die Volkswirtschaften auf der ganzen Welt zusammen, so dass die Öl-Futures unter Null fielen, was einen Rekordrückgang in der Geschichte des Vermögenswerts darstellt.
13 Jahre nach dem Zusammenbruch von Lehman BrothersDas globale Wirtschafts- und Finanzsystem wurde stabiler und sicherer. Wie Sie sehen, war das Wachstum des Aktienmarktes im März 2020 das schnellste in der Geschichte. Händler kaufen gerne in einer tiefen Korrektur, während die Pandemie Arbeitslose dazu brachte, nach neuen Einkommensquellen zu suchen. Banken und Regierungen haben Entscheidungen im Kampf gegen das Virus und die Krise maximal schnell getroffen.
Es sind jedoch bereits neue Bedrohungen für die Finanzstabilität aufgetreten, die sich so lange entwickeln werden, wie sich die Weltwirtschaft weiterentwickelt. Technologien haben einen unglaublichen Einfluss auf Finanzdienstleistungen. Banken und Regierungen müssen den Einfluss neuer Arten von Vermögenswerten und Finanztechnologien auf die Weltwirtschaft verfolgen.
Heutzutage erhalten immer mehr Menschen Zugang zu den Finanzmärkten und sind bereit, Risiken einzugehen, um maximale Gewinne zu erzielen. Diese Investoren schließen sich zu Gruppen zusammen und können die Preise aggressiv manipulieren. Sie erinnern sich an die Situation um GameStop als es einer Gruppe privater Investoren gelang, sich einem ganzen Hedgefonds zu widersetzen. Solche Aktionen können eine weitere „Tulpenmanie“ hervorrufen.
Wie kann man eine Wirtschaftskrise prognostizieren?
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, solche Prognosen zu erstellen, und einige davon befinden sich bereits in unserem Blog.
Zeitzyklen
Alle zehn Jahre kommt es zu einem Zusammenbruch des Aktienmarktes und einem beeindruckenden Wachstum des USD. Nach dem Dow Jones Der Index brach 2008 zusammen, ein ähnlicher Absturz ereignete sich Anfang 2020.
Daher können Sie das Datum der nächsten Wirtschaftskrise mit einer geringen Zeitverzögerung berechnen. Basierend auf dieser Version sollten wir die nächste große Krise irgendwo zwischen 2028 und 2030 erwarten, während sich das gegenwärtige Wachstum des Aktienmarktes nur beschleunigen muss.
Der Leading Economic Index (LEI)
Zusammengesetzte Wirtschaftsindizes signalisieren Spitzen- und Tiefststände von Konjunkturzyklen. Sie dienen dazu, wichtige Trends und Umkehrungen wirtschaftlicher Prozesse zu verallgemeinern und zu erkennen, und können somit dazu beitragen, eine sich bildende Krise zu erkennen. Dieser Index enthält Indikatoren wie die durchschnittliche Dauer der Arbeitswoche, die Bestellungen neuer Hersteller; Außerdem werden das Verhalten von Beständen, Baugenehmigungen, die durchschnittlichen Erwartungen der Verbraucher an das Geschäftsumfeld und die Verbreitung der Bestände bewertet ZinssatzUnd vieles mehr.
Einige sagen, dass dieser Indikator fast alle jüngsten Wirtschaftskrisen in den USA prognostizieren konnte. Es gab jedoch falsche Signale: Der Index kann eine Krise in mehreren Monaten prognostizieren, wenn sich das Wachstum aufgrund eines Rückgangs ändert.
Der Fear & Greed Index (VIX)
Dies ist der vom CBOE erstellte Echtzeit-Volatilitätsindex. Es wird basierend auf dem Preis der S & P 500-Optionen berechnet und spiegelt wider Marktvolatilität Erwartungen. Wenn die VIX wächst, die S & P 500 ist sehr wahrscheinlich zu fallen, und wenn es sinkt, wird der Elternindex wahrscheinlich wachsen.
Im Wesentlichen hilft der VIX dabei, die Marktstimmung und die Stimmung der Anleger insgesamt zu bestimmen. Wenn der Index unter 10 fällt, deutet dies auf eine hohe Wahrscheinlichkeit einer bevorstehenden Krise hin, und wenn er über 40 steigt, muss das Ende der Krise nahe sein.
Der Unterschied in der Rendite der Anleihe
Wenn Sie die 2-jährigen und 10-jährigen US-Staatsanleihen analysieren, können Sie auch eine Wirtschaftskrise prognostizieren. Ökonomen sagen, dass eine Krise nahe ist, wenn die Rendite 2 Jahre beträgt Bande wird höher als die von 10-jährigen Anleihen. In der Grafik sieht es so aus, als würde dies unter 0 fallen.
Eine neue Krise beginnt ein oder zwei Jahre nach einem solchen Ereignis. Die Grafik fiel Ende 0 unter 2006 und 2008 begann eine Krise. Der nächste Rückgang ereignete sich Mitte 2019, und die Märkte brachen 2020 zusammen.
Hyman Minskys Theorie
Hyman Minsky, ein amerikanischer Ökonom, der während der Krise von 2008 besonders berühmt wurde, hat drei Stufen der Gutschrift herausgegriffen, die zu einer Wirtschaftskrise führen. Er nannte sie:
- Absichern
- Spekulation
- Ponzi
In der Hedge-Phase sind Banken und Kreditnehmer besonders vorsichtig. Banken vergeben Kleinkredite, und Kreditnehmer können sowohl die Zinsen als auch den gesamten geliehenen Betrag bezahlen. Wenn das Vertrauen steigt, erhöhen die Banken schrittweise die Kreditsummen, sodass die Kreditnehmer nur die Zinsen zahlen.
Kredite werden in der Regel durch einen wachsenden Vermögenswert garantiert. Hier kommt die zweite Stufe namens Spekulation. Banken und Kreditnehmer versuchen, mit dem wachsenden Vermögen Geld zu verdienen.
Und wenn die vorherige Krise zu einer vagen Erinnerung wird, kommt die dritte Ponzi-Stufe. Banken werden solche Kredite vergeben, dass der Kreditnehmer weder die Zinsen noch die Schulden selbst bezahlen kann. Da der Vermögenswert massiv wächst, beruhigen sich Banken und Kreditnehmer. All dies wird durch die Hoffnung auf das endlose Wachstum des Vermögens unterstützt.
Dies ähnelt der Situation, in der Kreditnehmer mehrere Jahre lang keine Hypothekenzinsen zahlen, in der Hoffnung, dass der Wohnungspreis so stark steigt, dass sie durch den Verkauf des Hauses alle Kosten decken. Sobald der Vermögenswert jedoch nicht mehr wächst, stellen Banken und Kreditnehmer fest, dass das System Schulden enthält, die niemals zurückgezahlt werden können. Die Leute beginnen, den Vermögenswert in Panik zu verkaufen, was zu einem tieferen Rückgang führt, der eine Krise hervorruft.
Endeffekt
Leider gab es schon immer Wirtschaftskrisen, die in Zukunft eintreten werden. Jedes nächste derartige Ereignis unterscheidet sich wahrscheinlich vom vorherigen. Verschiedene Arten von Signalen warnen Sie jedoch vor einer bevorstehenden Krise, sodass ein erfahrener Anleger die Börse verlassen und mit dem Kauf des USD und beginnen kann Gold.
Eine der einfachsten Möglichkeiten, eine Krise im Voraus vorherzusagen, ist die Analyse der Rendite der Anleihe: Diese Grafik prognostizierte die beiden jüngsten Zusammenbrüche des Dow Jones und des Aktienmarktes. Dies ist ein einfacher, aber informativer und effizienter Weg.
Auffällig ist auch die Theorie von Hyman Minsky: Investoren und Kreditnehmer verlieren die Wachsamkeit und konzentrieren sich auf das Wachstum eines Vermögenswerts, was zu einem weiteren Zusammenbruch der Weltwirtschaft führt. Um diese Methode zu verwenden, müssen Sie jedoch nicht nur das Diagramm betrachten, sondern auch in wirtschaftliche Prozesse eintauchen und das Verhalten von Anlegern auf Märkten verfolgen, um nicht als Ponzi-Investor zu enden und alles zu kaufen, was für geliehenes Geld wächst.
