Was ist Pairs Trading und wie wird es verwendet?
27.05.2021
5 min
Der Handel mit Paaren ist marktneutral Trading-Strategie Dies bedeutet, dass ähnliche (korrelierende) Handelsaktiva gleichzeitig gekauft und verkauft werden.
Diese Methode gilt auch für die Währung, Stock, und Ware Märkte. Der schwierigste Teil dieser Methode ist die Auswahl der Art der Vermögenswerte.
In diesem Artikel werde ich Ihnen die wichtigsten Prinzipien des Paarhandels erläutern, grundlegende Möglichkeiten zur Auswahl Ihrer Instrumente beschreiben und Beispiele für die Anwendung der Strategie auf dem realen Markt geben.
Was ist der Kern des Paarhandels?
Paarhandel ist eine Methode, die darauf basiert, zwei korrelierende Finanzinstrumente gleichzeitig in entgegengesetzte Richtungen zu handeln.
Die Korrelation ist eine statistische Verbindung zwischen zwei oder mehr Werten (Assets). Es kann direkt und invers sein. Im ersten Fall wiederholt ein Vermögenswert grundsätzlich alle Bewegungen des anderen. Wenn die Korrelation invers ist, sind die Diagramme zweier Instrumente spiegelglatt.
Nehmen Sie als Beispiel für eine direkte Korrelation das Verhalten der Ölpreise und Aktienkurse von Ölunternehmen. Wenn die Ölpreise steigen, wachsen auch die Lagerbestände. Und umgekehrt: Wenn die Ölpreise fallen, bleibt die Korrelation bestehen, nur in die entgegengesetzte Richtung.
Jede Ölgesellschaft wird jedoch auf ihre eigene Weise wachsen oder fallen, schneller oder langsamer. Dies vorübergehend Divergenz von Preisen können für den Paarhandel verwendet werden.
Die Strategie des Paarhandels basiert auf dem Prinzip des Gleichgewichts: Es wird davon ausgegangen, dass die Abweichungen der korrelierenden Instrumente tendenziell zu ihren Durchschnittswerten zurückkehren. Solche Abweichungen treten nach einigen wichtigen fundamentalen Ereignissen auf: Änderungen in Zinssätze der Zentralbanken, Firmenveranstaltungen, usw.
Um mit der Strategie zu handeln, finden Sie ein stark korrelierendes Paar von Finanzinstrumenten, von denen eines im Vergleich zum anderen gewachsen / gefallen ist. Wir erwarten, dass die Korrelation mit der Zeit wiederhergestellt wird. Danach schließen Sie die Position.
Wie wählt man Instrumente für den Handel mit Paaren aus?
Die Auswahl von Assets für diese Strategie setzt die Verwendung voraus fundamental und technisch Analyse sowie statistische Berechnungen. Insgesamt können Sie nach Instrumenten für den Handel mit Paaren suchen zwischen:
- Die Aktien von Unternehmen eines Marktsektors;
- Verträge für ähnliche Instrumente: Brent und WTI Öl, Gold und Silber, usw.
- Verbundene Währungen.
Eine beliebte Methode zur Bewertung der Verbindung zweier Instrumente ist der Pearson-Korrelationskoeffizient. Je höher es ist, desto mehr ist es möglich, dass sie sich in eine Richtung bewegen. Wir verwenden auch den Begriff der Kointegration, eine statistische Eigenschaft von zwei oder mehr Variablen, die die Stabilität ihrer Wechselbeziehung demonstriert.
In diesem Artikel werde ich versuchen, Sie nicht mit mathematischen Berechnungen zu überfordern und mich dafür zu entscheiden, die Assets durch grafische Analyse auszuwählen. Beachten Sie jedoch, dass dies nur eine Möglichkeit ist, Instrumente für den grafischen Handel auszuwählen, und nicht die genaueste.
Zeigen Sie zunächst die ausgewählten Instrumente in einer Tabelle an. Um es auf dem zu tun MetaTrader 4 Handelsplattform müssen Sie spezielle Skripte finden und installieren und Indikatoren. Sie können aber auch vorgefertigte Internetressourcen wie TradingView verwenden.
Durch die Vereinigung von zwei Assets in einem Diagramm können wir die Korrelation visuell für den ausgewählten Zeitraum bewerten. Die Änderung der Vermögenspreise - der Spread - ist der wichtigste Meilenstein für Ihre Handelsentscheidungen. Nehmen Sie den Durchschnittswert und verwenden Sie die Abweichungen (Konvergenzen oder Divergenzen). In der Abbildung unten befinden sich zwei Instrumente auf einem Chart - Brent- und WTI-Öl.
Beispiele für die Verwendung des Paarhandels
Aktienmarkt
Der Handel mit Paaren kann für den Handel mit Aktienindizes und Aktien von Unternehmen verwendet werden, die in einem oder einem verbundenen Wirtschaftszweig tätig sind. Einige Ereignisse können die Korrelation solcher Assets verletzen, z. B. das Unterzeichnen großer Verträge oder das Entwerfen neuer Produkte. Auch die allgemeine Börsenstimmung beeinflusst die Korrelation erheblich.
Beispiel:
- In der Grafik sind die Notierungen der Aktien zweier Ölunternehmen aufgeführt: Exxon-Mobil (NYSE: XOM) und Chevron (NYSE: CVX).
- Die Geschichte dieser Aktien zeigt eine hohe Korrelation; Ein durchschnittlicher Spread dieses Paares beträgt 40 USD.
- Zu Beginn des Jahres 2020, als der Aktienmarkt fiel und sich die Spanne der Ölpreise zweimal auf 20 USD verringerte. In diesem Moment könnten Sie einige Chevron-Aktien kaufen und gleichzeitig die gleiche Anzahl von Exxon Mobil verkaufen, wobei Sie erwarten, dass der Spread wieder zu seinen Durchschnittswerten zurückkehrt.
- Zwei bis drei Monate später kehrte der Spread auf seinen Durchschnittswert von 40 USD zurück. Wenn Sie Ihre gesamte Position schließen, erhalten Sie möglicherweise 20 USD pro 1 Aktie.
Rohstoffmarkt
Beim Paarhandel können Sie Kontrakte für ähnliche Rohstoffe wie Öl und Erdgas, Gold und Silber auswählen. Sie können auch verschiedene Arten von Verträgen für dasselbe verwenden Ware.
Beispiel:
- In der Grafik sehen Sie die Notierungen eines Spot-Kontrakts für XAU / USD und eines Futures für GC-Gold.
- Verträge haben eine sehr hohe Korrelation; Der übliche Spread liegt bei 10 US-Dollar.
- Im vergangenen Jahr war der Spread aufgrund der Krise ungewöhnlich hoch - 60 USD. Sie könnten die führenden GC-Futures verkaufen und gleichzeitig die gleiche Anzahl von XAU / USD-Spotkontrakten kaufen.
- Zwei Wochen später kehrte der Spread auf 10 Dollar zurück; Wenn Sie beide Positionen schließen, erhalten Sie 50 USD pro Gewinnaktie.
Forex
Für Paare, die mit Forex handeln, benötigen Sie zwei korrelierende Währungspaare. Beispielsweise, EUR / USD und GBP / USD positiven Zusammenhang haben. Diese Abhängigkeit ist jedoch instabil, sodass die Notierungen stark voneinander abweichen und lange Zeit voneinander entfernt bleiben können. Im Wesentlichen ist der Handel mit dem Spread zwischen EUR/USD und GBP/USD wie der Handel mit ihrem Cross-Kurs – EUR/GBP. Wenn es einen Stall gibt Trend in EUR/GBP wird die Korrelation zwischen EUR/USD und GBP/USD verletzt.
Beispiel:
- In der Grafik sind die Notierungen von EUR / USD und GBP / USD aufgeführt.
- Diese Paare korrelieren mäßig, ein durchschnittlicher Spread auf dem Chart liegt bei 0.1500, was 1,500 Punkten entspricht.
- Im vergangenen Jahr, als die Märkte fielen und die Anleger zu Schutzgütern flüchteten, verringerte sich der Spread zweimal - auf 0.0750 oder 750 Punkte. Zu diesem Zeitpunkt könnten Sie GBP / USD mit einem starken Rückgang kaufen und gleichzeitig das gleiche Volumen von EUR / USD verkaufen.
- Einen Monat später kehrte der Spread auf 0.1500 zurück, und das Schließen beider Positionen würde Ihnen 0.0750 oder 750 Gewinnpunkte bringen.
Risikomanagement im Paarhandel
Wie bei jeder Handelsstrategie benötigen Sie Risikomanagement paarweise handeln. Und wenn die Position marktneutral ist, können unerwartete Nachrichten, die den einen oder anderen Vermögenswert beeinflussen, die Geschwindigkeit und Richtung der Spread-Bewegung abrupt ändern. Formulieren Sie daher die Kriterien des Risikomanagements im Voraus.
Solange die Strategie von der Änderung des Spread abhängt, platzieren Sie a Stop-Loss für jedes Instrument ist ungültig. Als eine Option können Sie den Gesamtwert verfolgen Verlust für beide Positionen. Sie müssen eine akzeptable Verlustgröße für pro Trade festlegen (z. B. 3% Ihres Kapitals). Wenn der Gesamtverlust diesen Wert erreicht, schließen Sie die Positionen.
Endeffekt
Der Handel mit Paaren ist eine beliebte marktneutrale Strategie. Es scheint nur auf den ersten Blick einfach. Um erfolgreich zu sein, muss ein Trader geeignete Instrumente finden, Statistiken verwenden und optimale Momente für Trades auswählen.
Halten Sie sich auch an die Regeln für das Risikomanagement. Bevor Sie Ihr echtes Kapital riskieren, testen Sie die Strategie und Ihre Fähigkeiten auf einem Demo-Konto.
