Logischerweise sollte sich das Geschäftswachstum, das zu Beginn der Quarantäne begann, am Ende verlangsamen. Realität und Logik stimmen jedoch nicht immer überein.

So werden beispielsweise die Aktien von Zoom Video Communication (NASDAQ: ZM), die während der Pandemie im Mittelpunkt standen, immer noch bei etwa 400 USD pro Aktie gehandelt. Im November 2020 galten sie als überteuert, nun bestehen Anlageexperten darauf, die Aktien im Portfolio zu halten.

Ein weiterer Nutznießer von COVID-19 wurde Roku, Inc. (NASDAQ: ROKU). Die Aktien wuchsen in 350 Jahren um mehr als 2%. Im Februar 2021 begann der Aktienkurs einen abrupten Rückgang, aber jetzt nähert er sich wieder Allzeithochs. Dies bedeutet, dass die Quarantäne (und einige Beschränkungen werden langsam abgeschafft) und das Wachstum des Aktienkurses nicht mehr korrelieren; Marktteilnehmer investieren weiter in das Unternehmen.

Heute werden wir über Roku sprechen. Warum scheint es für Anleger so attraktiv zu sein? Steckt hinter dem Aktienkurswachstum noch etwas anderes als die Einnahmen aus der Pandemie?

Roku, Inc.

Roku, Inc. wurde 2002 von Anthony J. Wood gegründet. Das Unternehmen hat sich auf Videoplayer spezialisiert. Roku blieb bis 2007 nichts Besonderes, als etwas geschah, das die Zukunft des Unternehmens komplett veränderte.

Hinweis:
Nach der Gründung von Roku arbeitete Anthony Wood auch für Netflix.

Netflix lehnt eigene TV-Box ab

Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) arbeitete an einer eigenen TV-Box, deren App standardmäßig voreingestellt sein sollte, damit Kunden sie sofort auf ihren Fernsehern verwenden können. Als das Ende jedoch nahe war, begrub Generaldirektor Reed Hastings das Projekt. Beachten Sie, dass alle in Netflix schockiert waren.

Beim Nachdenken über die Zukunft des Unternehmens sah Reed Hastings große Risiken in der winzigen Kiste. Dieses kleine Gerät hätte der App den Weg zu anderen Geräten von Unternehmen wie Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), LG Electronics Inc. (LSE: LGLD), Samsung . versperrt Group (KRX: 005930) usw. Mit anderen Worten, die Netflix-App wäre versiegelt in der Box geblieben und das Unternehmen hätte mit der weltweiten Verbreitung kämpfen müssen.

Am Ende entschied sich Hastings 2007 gegen die Netflix-TV-Box und übergab das Design an Roku.

Damit war Netflix gemeinsame Aktionäre von Roku, während letztere einen großen Investor, Eltern und wertvolle Experten bekamen, die früher an der Netflix-Box gearbeitet haben.

Dank der Entscheidung von Hastings funktioniert die Netflix-App jetzt mit einer ganzen Reihe von Apps, während die Kapitalisierung des Unternehmens seit 5,000 um 2007% gestiegen ist.

Netflix verlässt Roku-Aktionäre

Im Jahr 2009 verließ Netflix Roku und verkaufte seinen Anteil an Menlo Ventures, woraufhin Roku den Einfluss des Unternehmens loswurde und seinen eigenen Weg der Entwicklung einschlug. Beachten Sie, dass niemand an Roku glaubte. Es kämpfte um die Finanzierung; viele Großinvestoren wie Amazon oder Apple sahen in dem Unternehmen keine Zukunft und entschieden sich gegen eine Finanzierung.

Roku findet seinen Weg

Trotzdem entwickelte sich das Unternehmen weiter und die beliebtesten Streaming-Dienste installierten ihre Apps auf ihrer TV-Box. Dann unterzeichnete das Unternehmen Vereinbarungen mit Herstellern von Fernsehgeräten und die TV-Box wurde in ihre Geräte integriert. Dies half Roku, den Kundenstamm spürbar zu erweitern

Heute ist Roku der Vermittler zwischen Kunden und Streaming-Diensten wie Netflix, Disney+, HBO Max etc. Das Unternehmen entwickelt ein eigenes Streaming-Produkt auf Kosten der Produkte anderer Medienunternehmen und investiert aktiv in eigene Inhalte.

Der Einfluss der Pandemie auf Roku

Die Ergebnisse des zweiten Quartals werden erst im August bekannt, sodass wir jetzt die Dynamik des Unternehmens in den letzten Jahren und den Einfluss der Pandemie auf seinen Umsatz überprüfen können. Im dritten Quartal 2, als noch niemand vom Coronavirus gehört hatte, konnte Roku 3 Millionen US-Dollar verdienen. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum ist es um 2019 % gewachsen, was erstaunlich ist. Daraus können wir schließen, dass es dem Unternehmen früher gut ging, ohne eine Pandemie.

Im dritten Quartal 3, als viele Länder in allen ihren Territorien strenge Sperren hatten, erreichte der Umsatz von Roku 2020 Millionen USD. Das Wachstum betrug 451%, was bedeutet, dass der Umsatz des Unternehmens mit Sicherheit von der Pandemie beeinflusst wurde. 

Die Ergebnisse des ersten Quartals 1 haben die Anleger glücklich gemacht, denn der Umsatz von Roku erreichte 2021 Millionen USD. 

Finanzdirektor Steve Lowden stellt fest, dass die Pandemie einen positiven Einfluss auf das Unternehmen hatte. Die Zahl der aktiven Nutzer (2.4 Millionen Menschen) ist jedoch mit dem Niveau von 2019 ohne Pandemie vergleichbar. 

Im Jahr 2019 betrug die Zahl der aktiven Nutzer 2 Millionen Menschen. So zeigt Lowden, dass das Geschäft von Roku auch nach Aufhebung vieler Verbote weiter wächst, während es dem Unternehmen während der Sperrzeit gelungen ist, sein Sicherheitskissen zu erweitern, indem es freien Geldfluss in Höhe von 2.07 Milliarden US-Dollar angesammelt hat. 

Überraschend, wie vor 10 Jahren niemand bemerkte, dass das Unternehmen so sehr nach Investitionen strebte, während Roku jetzt Unternehmen kauft und Milliarden von kostenlosem Geld bietet. 

Roku investiert in seine eigene Inhaltsentwicklung

Roku entwickelte seine eigenen Inhalte und kaufte Anfang 2021 einen vollständigen Katalog von Filmen und Shows von QUIBI und zeigt sie nun auf seinem Kanal namens Roku Originals. Der Kanal bietet derzeit 40,000 kostenlose Filme und über 165 kostenlose Streaming-Kanäle. 

Um den Anzeigenumsatz zu steigern, kaufte das Unternehmen das führende Video-Werbeunternehmen Nielsen, das die Technologie dynamischer Anzeigeneinfügungen umfasst und die Auswahl von Anzeigen in Echtzeit ermöglicht, die für Benutzer personalisiert sind. 

Kann der Umsatz von Roku noch wachsen? 

Nach der Vergangenheit zu urteilen, geht es Roku jetzt gut, daher muss auch der Aktienkurs schnell wachsen. 

Das Diagramm des Aktienkurses von Roku Inc. (NASDAQ: ROKU) für den 28. Juni 2021
Das Diagramm des Aktienkurses von Roku Inc. (NASDAQ: ROKU) für den 28. Juni 2021

Wenn man sich den Chart ansieht, kann man feststellen, dass die ROKU-Aktie in den letzten 2 Jahren über 350% gewachsen ist. Die Frage ist, wird sich das Wachstum fortsetzen? Um die Antwort zu erhalten, müssen wir herausfinden, ob der Umsatz von ROKU noch Wachstumspotenzial hat.

Als erstes möchte ich Sie darauf aufmerksam machen, wie das Unternehmen sein Geld verdient.

Während andere Streaming-Dienste Abonnements gegen werbefreie Inhalte verkaufen, geht Roku einen anderen Weg. Das Unternehmen bietet ein kostenloses Abonnement an, aber der Inhalt enthält Anzeigen. Dies ermöglicht eine schnelle Erweiterung des Kundenstamms. Offensichtlich gibt es viel mehr Benutzer mit moderatem und geringerem Einkommen, die ein kostenloses Abonnement mit Anzeigen einem kostenpflichtigen Abonnement vorziehen, als diejenigen, die bereit sind, dafür zu bezahlen.

Wenn das Unternehmen nur mit kostenpflichtigen Abonnements Geld verdient, achten die Anleger auf die Zunahme neuer Benutzer, da dies die Einnahmen direkt beeinflusst. Eine Verlangsamung des Wachstums neuer Nutzer macht die Marktteilnehmer nervös und sie denken, ob das Unternehmen an seine Grenzen stößt, und beginnen dann mit dem Verkauf von Aktien.

Bei Roku ist das anders: Es gibt mehrere Parameter, die den Umsatz beeinflussen. 

Der erste Faktor ist das Wachstum neuer Nutzer, der zweite das Wachstum der aktiven Nutzer und der dritte das Wachstum neuer Werbetreibender. 

Wenn beispielsweise die Zahl der neuen Nutzer nicht wächst, die Zahl der aktiven Nutzer jedoch steigt, kann das Unternehmen die Kosten für die Anzeigenschaltung erhöhen, wodurch die Einnahmen entsprechend steigen. 

Die Entwicklung von eigenen Inhalten trägt dazu bei, die Rentabilität von Anzeigen zu erhöhen, da Partner, deren Inhalte gestreamt werden, keine Belohnungen zahlen müssen. 

Der Markt der Streaming-Dienste zieht große Unternehmen an

Ich möchte Ihre besondere Aufmerksamkeit darauf lenken, dass die Zahl der Werbetreibenden in Roku wächst. Das Unternehmen könnte zu denjenigen gehören, die die meisten Kunden aus diesem Segment bekommen. 

Der Streaming-Markt wächst allmählich. Das Wachstum machte sich besonders während der Pandemie bemerkbar. Schauen Sie sich nur das Wachstum der Netflix-Aktie an: +100% und mehr über 2 Jahre, während der Umsatz um 50% gestiegen ist.

Ein weiteres indirektes Zeichen für das Wachstum des Streaming-Marktes ist der Eintritt von Unternehmen wie Apple, Amazon, Disney und AT&T. Jeder von ihnen verdient Milliarden von Dollar, und wenn der Markt etwa 1-2 Milliarden Dollar groß wäre, würden sie es kaum bemerken. 

Traditionelles Fernsehen verliert Kunden

Streaming-Dienste gefährden das traditionelle Fernsehen, weil Kunden daraus austreten. Traditionelle TV-Unternehmen leben von Werbeeinnahmen, und Werbetreibende bemerken, dass Kunden mehr zu Streaming-Diensten tendieren und dieses Segment auch für die Platzierung von Anzeigen ansprechen. 

Roku wird von Werbetreibenden wahrgenommen

Streaming-Dienste verdienen Geld mit kostenpflichtigen Abonnements und durch den Verkauf von Inhalten an Partner, was bedeutet, dass Werbetreibende dort keinen Platz haben, da bezahlte Abonnements keine Werbung beinhalten. Hier bemerken Werbetreibende Roku, das ein kostenloses Abonnement mit Anzeigen anbietet – genau das, wonach sich Werbetreibende sehnen. 

Aus dieser Sicht hat Roku alle Chancen, seine Einnahmen in Zukunft spürbar zu steigern, und die Entscheidung der Werbetreibenden, sich anstelle des traditionellen Fernsehens an Streaming-Dienste zu wenden, bedeutet, dass der gesamte Streaming-Sektor große und helle Perspektiven genießt. 

Schauen Sie sich also nicht nur Roku oder Netflix an, sondern den gesamten Bereich des Streaming-TV. Der iShares Evolved US Media and Entertainment ETF (NYSE: IEME) wird ebenfalls ausreichen. 

Bottom line

Wir durchleben verrückte Zeiten: Einerseits erschreckt die Pandemie die Welt durch die Zahl ihrer Beutetiere; Andererseits beschleunigt es den Übergang vom Verbrennungsmotor zum Elektroauto, fördert den Trend zu sauberer Energie und führt 5G in unseren Alltag ein. Auch die Gewohnheiten der Menschen ändern sich und Streaming-Dienste werden immer beliebter als herkömmliches Fernsehen. 

Die Pandemie hat zuvor bestehende Trends gestärkt, und ihre Flaute bedeutet nicht, dass Streaming-Dienste veraltet sind. Im Gegenteil, dies scheint das Schicksal des traditionellen Fernsehens zu sein, und während der Übergangszeit werden Streaming-Unternehmen ihre Gewinne steigern. 

Wir stehen jetzt ganz am Anfang, das heißt, es gibt viele neue Kunden für Streaming-Dienste, und diejenigen, die bereits am Markt sind, werden sicherlich Gewinn machen. Roku ist eines der Unternehmen, die auf diesem Markt ihren Weg gewählt haben, und dieser Weg hat sich als gut erwiesen. 

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Früher war er Leiter des Labors für technische und fundamentale Analyse der Finanzmärkte im Forschungsinstitut für Angewandte Systemanalyse. Arbeitet jetzt als Leiter der RoboForex-Analyseabteilung und erstellt täglich Fibonacci-Analysen für die Kunden des Unternehmens.