Die wichtigste Ressource für jedes Unternehmen sind die Menschen. Der Faktor Mensch wird im Geschäftsleben immer eine entscheidende Rolle spielen. Ein kluges Management von zwei Personen ist ebenso wichtig wie die Arbeit mit mehreren Tausend Mitarbeitern. Menschen sind sich sehr ähnlich, haben aber gleichzeitig viele einzigartige Aspekte. Diese Aspekte zu kombinieren und zum Vorteil des Unternehmens zu nutzen, gehört zu den schwierigsten Aufgaben für jede Führungskraft. Glücklicherweise gibt es heutzutage viele fortschrittliche und hochmoderne Technologien, die ihnen helfen, Daten zu analysieren und Algorithmen über Saas-Plattformen zu erstellen.

Heute findet der Börsengang von Paycor HCM Inc. statt, einem führenden Anbieter von Plattformen für das Humankapitalmanagement in den USA. Der Börsengang findet an der NASDAQ statt und die Aktien des Unternehmens werden morgen unter dem Ticker „PYCR“ gehandelt. Lassen Sie uns Aspekte des Geschäfts und der Produkte des Unternehmens besprechen.

Geschäft von Paycor HCM Inc.

Paycor HCM Inc. wurde 1990 mit Hauptsitz in Norwood, Ohio gegründet. Das Unternehmen wird von Raul Villar Jr. geleitet, der zuvor Leiter von AdvancedMD war. Die Mission von Paycor besteht darin, die Qualität des Humankapitalmanagements durch die Implementierung modernster Lösungen für die Online-Erfassung analytischer Informationen zu verbessern.

Paycor HCM Inc. Produktdiagramm
Paycor HCM Inc. Produktdiagramm

Die einheitliche Cloud-Plattform des Unternehmens ermöglicht eine Verbesserung des Personalmanagementverfahrens, da es sich um eine einzige Mitarbeiterdatenbank handelt. Es berücksichtigt die Hobbies, die persönlichen Talente und die psychologischen Aspekte jedes Mitarbeiters. Die Plattform ist flexibel und skalierbar und bietet Unternehmen so die Möglichkeit, eine sinnvolle Personalpolitik zu betreiben.

Das Produkt von Paycor ermöglicht:

  • Verwaltung der Lohnkasse.
  • Personalführung durch Zielsetzung und Terminüberwachung.
  • Verwaltung von Vergünstigungen und Vorteilen für bestimmte Mitarbeitergruppen.
  • Berücksichtigung der persönlichen Talente der Mitarbeiter.
  • Einbindung der Mitarbeiter in die Unternehmenskultur.

In den letzten 3 Jahrzehnten hat sich das Human Capital Management von einer einfachen Personalaktenführung zu einem Gesamtsystem zur Verbesserung der Arbeitseffizienz entwickelt, wodurch die Personalabteilungen von Unternehmen strategisch wichtig werden.

Wichtige Geschäftszahlen von Paycor HCM Inc.
Wichtige Geschäftszahlen von Paycor HCM Inc.

Die wichtigsten Kunden des Unternehmens sind mittelständische und kleine Unternehmen. Über 28,000 Firmen mit insgesamt fast 2 Millionen Beschäftigten nutzen die Plattform von Paycor. Bevor wir die finanzielle Performance des Unternehmens analysieren, werfen wir einen Blick auf das HCM-Marktvolumen.

Der Markt und die Wettbewerber von Paycor HCM Inc.

Nach Schätzungen von Paycor könnte der Zielmarkt in den USA bis 22.5 2022 Milliarden US-Dollar erreichen. Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 2017 bis 2020 betrug 9.2 %. Im Jahr 2020 gab es 1.3 Millionen mittelständische und kleine Unternehmen mit 61.2 Millionen Beschäftigten.

Die wichtigsten Wachstumsfaktoren werden die Notwendigkeit sein, einheitliche Regeln für das Humankapitalmanagement und die Geschäftsprozesse einzuführen. Die USA sind führend in fortgeschrittenen Volkswirtschaften bei der Implementierung von Cloud-Technologien für HR und HCM.

Die wichtigsten Wettbewerber von Paycor sind:

  • Automatische Datenverarbeitung (ADP)
  • EmployWise
  • SumTotal
  • Arbeitstag (NASDAQ: WDAY)
  • Ceridian HCM (NYSE: CDAY)
  • Ultimate Software Group (NASDAQ: ULTI)
  • Oracle (NYSE: ORCL)
  • SAP (NYSE: SAP)
  • Kronos (NYSE: KRO)

Wie wir sehen können, umfasst die Liste der Wettbewerber sowohl berühmte als auch relativ unbekannte Unternehmen.

Finanzleistung

Paycor litt ziemlich unter der COVID-19-Pandemie, da viele mittelständische und kleine Unternehmen aufgrund der Sperren geschlossen haben. Der Umsatz des Unternehmens in den letzten 12 Monaten betrug 335.63 Millionen US-Dollar, während der freie Cashflow nur 5.3 Millionen US-Dollar betrug.

Paycor HCM Inc. Finanzielle Leistung, Teil 1
Paycor HCM Inc. Finanzielle Leistung, Teil 1

Laut dem S-1-Abschlussformular beliefen sich die Einnahmen in den letzten 9 Monaten zum 31. März 2021 auf 264.76 Mio. USD mit einem relativen Wachstum von 4.01 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum von 2020. Im Geschäftsjahr, das am Juni endete Am 30. Januar 2020 betrug der Umsatz 327.91 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 12.50% im Vergleich zu 2019 entspricht. Der Umsatz nimmt tendenziell ab, aber die Situation kann sich beim Erholungswachstum schnell ändern. Der Bericht über das 3. Quartal wird ausschlaggebend sein.

Paycor HCM Inc. Finanzielle Leistung, Teil 2
Paycor HCM Inc. Finanzielle Leistung, Teil 2

Der Verlust des Unternehmens in den letzten 9 Monaten zum 31. März 2021 betrug 64.11 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 1.26% gegenüber dem gleichen Zeitraum des Jahres 2020 entspricht. Der Bruttozeitraum der letzten 9 Monate zum 31. März 2021 betrug 152.26 Millionen US-Dollar mit einem relativen Wachstum von 2.15% im Vergleich zu 2020.

Die Gesamtverbindlichkeiten des Unternehmens beliefen sich auf 43.77 Millionen US-Dollar, während die liquiden Mittel in der Bilanz 25.44 Millionen US-Dollar betragen. Wie wir sehen können, hat Paycor eine hohe Schuldenlast (seine negative Cash-Position beträgt 18.11 Millionen US-Dollar). Dennoch lassen die Zielmarktaussichten und die Erholung der Weltwirtschaft zum Jahresende 2021 positive Finanzergebnisse erwarten.

Starke und schwache Seiten von Paycor HCM Inc.

Nachdem wir umfassende Informationen über das Geschäftsmodell, die finanzielle Leistung und den Zielmarkt des Unternehmens gesammelt haben, beleuchten wir seine Stärken und Investitionsrisiken. Ich glaube, die Stärken von Paycor sind:

  • Das Produkt, das allen Ansprüchen der Zielgruppe des Unternehmens gerecht wird.
  • Ein hochskalierbares Geschäftsmodell, das leicht auf internationalen und globalen Märkten eingeführt werden kann.
  • Sound-Management.
  • HCM-Marktführerschaft.
  • Underwriter des Börsengangs sind führende Investmentbanken.

Als Risiken einer Anlage in Paycor können in Betracht gezogen werden:

  • Die Umsatzwachstumsrate ging aufgrund der Folgen der Coronavirus-Pandemie zurück.
  • Hohe Schulden.
  • Das Unternehmen erwirtschaftet keinen Nettogewinn und plant keine Dividendenausschüttung.
  • Starker Wettbewerb in der Branche.

Details zum Börsengang und Schätzung der Kapitalisierung von Paycor HCM Inc.

Während des Börsengangs plant Paycor den Verkauf von 18.5 Millionen Stammaktien zu einem Preis von 18 bis 21 US-Dollar pro Aktie. Wenn Aktien zum höchsten Preis in diesem Bereich verkauft werden, könnte der Börsengang 360.80 Millionen US-Dollar einbringen und die Kapitalisierung des Unternehmens bis zu 3.34 Milliarden US-Dollar betragen.

Die Underwriter des Börsengangs sind Truist Securities, Inc., Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, Robert W. Baird & Co. Incorporated, Raymond James & Associates, Inc., Needham & Company, LLC, JMP Securities, LLC, Fifth Third Securities, Inc., Cowen and Company, LLC, Deutsche Bank Securities Inc., Goldman Sachs & Co. LLC, JP Morgan Securities LLC, Jefferies LLC und Credit Suisse Securities (USA) LLC.

Da das Unternehmen keinen Nettogewinn erwirtschaftet, verwenden wir zur Beurteilung seiner potenziellen Kapitalisierung einen Preis-Umsatz-Verhältnis (P/S-Verhältnis). Zum Zeitpunkt des Börsengangs beträgt das P/S 9.88. Für den Technologiesektor beträgt der durchschnittliche P/S-Wert der Unternehmen, die einen Börsengang beantragen, 15. In diesem Fall kann das Aufwärtspotenzial für die Paycor-Aktie bei 51.82 % (15/9.88 * 100 - 100) liegen.

In Anbetracht all dessen würde ich diese Firma empfehlen für kurzfristige spekulative Investitionen.


Material wird vorbereitet von

Ist seit 2012 auf dem Markt. Hat eine Hochschulausbildung in Finanzen und Wirtschaft. Begann mit dem Handel auf dem Devisenmarkt, interessierte sich dann für den Aktienmarkt und spezialisiert sich heute auf die Analyse von Börsengängen und Portfolioinvestitionen.