Unterschätzte Unternehmen: Werden die TripAdvisor-Aktien wachsen?
21.07.2021
6 min
Der Beginn des Jahres 2021 verlief für Börseninvestoren recht positiv. Im Januar und Februar war es äußerst schwierig, Aktien zu finden, deren Kurs letztendlich nicht steigen würde. Zum Beispiel sind die Aktienkurse von Cannabisunternehmen um Hunderte von Prozent in die Höhe geschossen und das ist nur eine leuchtende Illustration, die meine Idee unterstützt.
In Euphorie über den erzielten Gewinn machten sich die Spekulanten auf die Suche nach neuen „Kaufideen“. In diesem Moment kam Warren Buffett zur Rettung – sein Fonds begann, in den Bankensektor zu investieren, und infolgedessen stiegen die Aktien der Sektorvertreter. Im Ergebnis dauerte die Gewinnphase bis zum Sommer.
Auf jedes Wachstum folgt jedoch immer ein weiterer Rückgang. Die Aktien von Cannabisunternehmen brachen ein und das Wachstum des Bankensektors verlangsamte sich trotz recht positiver Finanzberichte für das zweite Quartal.
Was also nun zu tun ist und wo man einen Hinweis findet, in welche Aktien man an dieser Stelle investieren sollte?
Leider oder umgekehrt für manche glücklicherweise müssen sie jetzt selbst entscheiden – suchen Sie nach neuen Anlageideen, analysieren Sie Unternehmen und suchen Sie nach Aktien mit niedrigen Kosten und hohem Wachstumspotenzial. Eine dieser Firmen ist TripAdvisor, Inc. (NASDAQ: REISE) mit einem Kursverlust von 45 % in den letzten 4 Monaten.
Über TripAdvisor
TripAdvisor wurde im Jahr 2000 gegründet. Das Unternehmen betreibt mehrere Websites, die Ihnen helfen, Hotels oder andere Unterkünfte, Transportmittel oder Reservierungen in einem Restaurant fast überall auf der Welt zu buchen und Feedback zu Ihrer Reise zu hinterlassen.
Anfangs hatte TripAdvisor nur eine Website, aber im Laufe der Zeit expandierte das Unternehmen und kaufte andere Plattformen, die reisefreudigen Menschen ähnliche Dienste anbieten. Infolgedessen betreibt das Unternehmen heute weltweit 19 Websites, während tripadvisor.com lokalisierte Versionen in 48 Märkten und 28 Sprachen bereithält, die jeden Monat von 462 Millionen Nutzern besucht werden.
Ausgabenkürzung bei TripAdvisor
Da das Unternehmen im Tourismussektor tätig ist, hatte die Coronavirus-Pandemie einen sehr negativen Einfluss auf sein Geschäft. Das Jahreseinkommen sank von 1.5 Milliarden US-Dollar auf 600 Millionen US-Dollar und TripAdvisor musste seine Ausgaben und Ausgaben kürzen. Infolgedessen entließ das Unternehmen 25 % der Mitarbeiter, schloss viele Büros und arbeitete für seine Mitarbeiter auf Distanz.
Das TripAdvisor-Management empfahl seinen Mitarbeitern auf der ganzen Welt, 4 Tage die Woche mit einer Gehaltskürzung von 20 % zu arbeiten, während der Generaldirektor des Unternehmens sein Gehalt bis Ende 2020 eingestellt hat.
Auch die Schuldenlast von TripAdvisor ist während der Pandemie gestiegen. Das Unternehmen hatte jedoch das Glück, genügend Vermögenswerte und freie Barmittel in seiner Bilanz zu haben, sodass keiner der Anleger an einen Zahlungsausfall dachte.
TripAdvisor erfasst die öffentliche Meinung
Im Moment ändert sich die Situation zum Besseren. Die weltweite Impfkampagne führt zu einer höheren Nachfrage nach touristischen Dienstleistungen.
Um die Stimmung auf dem Markt zu verstehen, führte TripAdvisor eine Umfrage unter seinen amerikanischen Kunden durch, die ergab, dass 52 % der geimpften Benutzer durch das Land reisen, 22 % wollten ins Ausland gehen, während der Rest nirgendwo hingehen wollte überhaupt. Die Umfrage ergab auch, dass sich die Geimpften sicherer fühlten und längere Urlaube planten.
Berichten von Fluggesellschaften zufolge erholt sich auch der Touristenverkehr, da die Nachfrage nach Passagierflügen steigt. Der Flugzeughersteller Boeing Company (NYSE: BA) weist darauf hin, dass die Bestellungen von Passagierflugzeugen gestiegen sind.
Personalmangel
Der Sektor erholt sich sehr schnell und das verursacht einige Probleme. Fluggesellschaften stehen beispielsweise nach dem Stellenabbau vor Personalengpässen.
TripAdvisor wird wahrscheinlich das gleiche Schicksal teilen. Dieses Problem wird jedoch wahrscheinlich vorübergehend sein und die Einkommenswachstumskurve durch eine längere Zeitdauer abflachen und so die Menge an positiven Nachrichten über das zukünftige Umsatzwachstum erhöhen.
TripAdvisor führt ein Jahresabonnement ein
Während der Pandemie beschloss TripAdvisor, sein Geschäftsmodell ein wenig zu überarbeiten, und nahm dabei einen Hinweis von Streaming-Diensten auf, die die Zahl ihrer Abonnenten im Jahr 2020 deutlich erhöht haben. Die Nutzer entschieden sich oft für ein Abonnement für einen bestimmten Zeitraum anstelle eines Pay-per-View-Modells.
TripAdvisor beschloss außerdem, ein Jahresabonnement zum Preis von 99 US-Dollar einzuführen, das Kunden während ihres Aufenthalts Rabatte auf Hotels oder kostenlose Dienstleistungen sowie auf Flüge und Mietwagen bietet.
Hertz Five Star mit einem Abonnement von TripAdvisor
Kunden, die sich für den Service anmelden, erhalten beispielsweise auch ein Jahr lang den Hertz Five Star Elite-Status. Hertz selbst vergibt diesen Status an diejenigen, die mindestens 2,400 US-Dollar pro Jahr für die Autovermietung ausgeben. Der Hauptvorteil von Hertz Five Star sind Punkte, die für jeden Dollar, den ein Kunde ausgibt, vergeben werden. Der Elite-Status gibt 1.25 Punkte, eine Steigerung von 25 %. Die Punkte können für die Zahlung der Miete in der Zukunft verwendet werden.
Der Übergang von TripAdvisor zu einem Abonnementmodell ist auch für Hotels gut. Früher mussten sie den Aggregatoren für jede Registrierung eine Provision zahlen. Dank des Abo-Modells wird den Hotels diese Provision nicht mehr belastet, sie sind jedoch verpflichtet, Rabatte für ihre Dienstleistungen anzubieten, beispielsweise kostenlose SPA-Behandlungen, Buchungsrabatte usw.
Was ist so interessant am Zeichnungsmodell für Börseninvestoren?
Aus Sicht eines Treibers für das Aktienwachstum und die Entwicklung hat das Unternehmen die richtige Entscheidung getroffen. Denn das Einzige, was zählt, ist eine wachsende Zahl von Abonnenten. Warum das wirklich wichtig ist, erkläre ich am Beispiel des berühmten sozialen Netzwerks Facebook.
Nach dem Börsengang benötigten die Marktteilnehmer einen neuen Treiber für das Aktienwachstum. Facebook zahlt keine Dividenden, deshalb wird es nicht funktionieren, einfach seine Aktien zu kaufen und davon zu leben. In diesem Fall war es für das Unternehmen notwendig, einen sich ständig verbessernden Aspekt zu haben, der seinen Umsatz beeinflussen könnte.
Dieser Aspekt war die Zahl der neu registrierten Benutzer. Die Zahl stieg, ebenso der Umsatz des Unternehmens und der Kurs seiner Aktien. Als es jedoch 2 Milliarden überstieg, wurde klar, dass die Grenze ziemlich nahe war, da nicht jeder auf diesem Planeten einen Internetzugang oder ein Facebook-Konto hat.
Unterm Strich wurden die Wolken über dem Unternehmen „schwerer“ und irgendwann beschloss die Geschäftsführung, die Daten zur Zahl der neu registrierten Nutzer nicht mehr zu veröffentlichen. Stattdessen begannen sie, monatliche Berichte über die Anzahl der aktiven Nutzer zu veröffentlichen – dies war ein neuer Wachstumstreiber und diese Nachricht trieb die Aktie des Unternehmens nach oben.
TripAdvisor kann sich auf eine monatliche Zahl seiner Website-Besucher rühmen, die bereits 462 Millionen überschritten hat, und Geschäftskonten, die 8.6 Millionen erreicht haben. In Zukunft könnten diese Zahlen weiter wachsen, wenn auch nicht so schnell wie zuvor, aber dies ist nicht der Fall für die Anzahl der Abonnenten.
Bisher ist das Abonnement des Unternehmens nur für US-Bürger verfügbar und diese Zahl wächst ziemlich langsam. Allerdings werden die Medien nach jedem Quartalsbericht dieses Thema der „wachsenden Abonnentenzahl“ aktiv aufspielen. Wenn es jetzt 1,000 Abonnenten und 10,000 Abonnenten in 3 Monaten sind, dann werden die Nachrichten ein Wachstum von 900% ausrufen. Eine beeindruckende Lektüre.
Man darf nicht meinen, dass das Zeichnungsmodell nur zum Zwecke der Kurssteigerung eingeführt wurde. Dieser Bereich hilft dem Unternehmen, Einnahmen zu antizipieren und sicherer bei der Verwendung von Geldern für die Ausweitung seiner Geschäftstätigkeit zu sein, und erleichtert Investoren und Experten die Prognose der Einnahmen und Gewinne des Unternehmens in der Zukunft.
Experten erhöhen das Kursziel auf 62 US-Dollar
Nach der Nachricht über das neue Geschäftsmodell von TripAdvisor revidierten Experten das Rating des Unternehmens umgehend von „Neutral“ auf „Kaufen“ mit dem Kursziel von 62 US-Dollar pro Aktie. Derzeit kosten die Aktien 35 US-Dollar, was ein Wachstumspotenzial von 75 % bedeutet.
Seit Einführung des Abo-Modells hat sich nichts zum Schlechteren geändert – das Reiseinteresse der Touristen steigt weiter. Erste Daten zur Modelleffizienz erfahren Marktteilnehmer am 5. August, wenn das Unternehmen seinen Quartalsbericht veröffentlicht. Starke Zahlen können die Nachfrage nach TripAdvisor-Aktien erhöhen, ihren Rückgang verhindern und zu einem Katalysator für weiteres Wachstum werden.
Gedanken zum Schluss
Der Aktienmarkt steht aufgrund des Einbruchs der Aktienindizes kurz vor einer Korrektur. Wann ist die Korrektur beendet? Niemand weiß. Viele Anleger versuchen jedoch, von dieser Situation zu profitieren und Aktien günstiger zu kaufen.
Die TripAdvisor-Aktien fallen zusammen mit dem Markt. Aus fundamentaler Sicht geht es dem Unternehmen gut, daher kann das aktuelle Niveau als unterschätzt angesehen werden. Es besteht jedoch kein Grund zur Eile. Warten Sie besser, bis die ersten grünen Kerzen mit erhöhten Volumina auf dem Chart erscheinen – dies ist ein Signal dafür, dass die Korrektur vorbei ist und die TripAdvisor-Aktie wieder steigen könnte.
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