Krisen sind immer ein guter Zeitpunkt, um Aktien zu kaufen. In solchen Zeiten werden Aktien von Unternehmen überverkauft und haben ein gutes Wachstumspotenzial. Der knifflige Teil ist, dass Krisen ziemlich selten passieren, einmal in 7-10 Jahren, während wir viel öfter Aktien zu appetitlichen Preisen vorrätig haben wollen.

Gut für diejenigen, die es vorziehen, Aktien bei Zusammenbrüchen zu kaufen, es gibt Politiker, die dazu neigen, sich in die Geschäfte von Unternehmen einzumischen und ihnen irreparablen Schaden zuzufügen. Unter solchen Umständen beschließen Investoren, Risiken zu minimieren und die Aktien auch von Unternehmen zu verkaufen, die nichts mit den Reformen zu tun haben.

China verbietet bezahlte außerschulische Bildung

So geht es derzeit in China. Die Regierung beschloss, die demografische Situation zu verbessern und die Fruchtbarkeit zu erhöhen. Derzeit machen sie bezahlte außerschulische Kurse für die schlechte Demografie verantwortlich, die den Studenten helfen, sich auf den Eintritt in renommierte Hochschulen vorzubereiten.

Nach Angaben der Regierung stellt bezahlte außerschulische Bildung eine Bedrohung für das Land dar, da solche Dienste wohlhabenderen Eltern zur Verfügung stehen, und dies könnte mit der Zeit die Kluft zwischen Reichen und Armen vergrößern und den früheren Privilegien beim Erhalt einer Hochschulbildung einräumen.

Die getroffene Entscheidung soll die demografische Situation verbessern: Je weniger Eltern für die Bildung eines Kindes ausgeben, desto mehr Kinder können in der Familie leben. Dies ist jedoch nur eine Theorie, und erst die Zeit wird zeigen, wie es in der Praxis funktioniert.

Infolgedessen ist es Unternehmen, die private Bildungsdienstleistungen anbieten, verboten, Mittel über einen Börsengang zu akquirieren, und Unternehmen, die Ausländer an ihrem Kapital beteiligen, erhalten Zeit, sich von ausländischem Geld zu reinigen. Außerschulischer Unterricht neben vorschulischen Aktivitäten an Wochenenden und Feiertagen ist jetzt komplett verboten.

Aktien chinesischer Bildungsunternehmen abgewertet

Die Maßnahmen der Regierung ließen die Aktien der drei größten Bildungsunternehmen des Landes fallen. Mit anderen Worten, die Regierung hat den Markt der kommerziellen Bildung einfach getötet.

Die Anteile der TAL Education Group (NYSE: TAL) gingen um 95 % zurück, die Anteile der New Oriental Education & Technology Group (NYSE: EDU) - 90 % und die Anteile von Gaotu Techedu (NYSE: GOTU) - 97 %.
Die Aktien der TAL Education Group (NYSE: TAL) fiel um 95 %, die Anteile der New Oriental Education & Technology Group (NYSE: EDU) - 90 % und die Anteile von Gaotu Techedu (NYSE: GOTU) - 97 %.

Die Anteile der TAL Education Group (NYSE: TAL) gingen um 95 % zurück, die Anteile der New Oriental Education & Technology Group (NYSE: EDU) - 90 % und die Anteile von Gaotu Techedu (NYSE: GOTU) - 97 %. Es ist sehr wahrscheinlich, dass die Unternehmen am Ende von der Börse genommen werden.

Die Regierung versucht, die Anleger zu beruhigen

Diese Ereignisse machten die Anleger nervös, und viele von ihnen beeilten sich, die Aktien anderer chinesischer Unternehmen loszuwerden, auch solche, die keinen Bezug zur Bildung hatten. Dies zeigt der Rückgang des chinesischen Aktienindex CSI 300 auf die Tiefststände seit Oktober 2020.

Der Rückgang des chinesischen Aktienindex CSI 300 auf die Tiefststände seit Oktober 2020.
Der Rückgang des chinesischen Aktienindex CSI 300 auf die Tiefststände seit Oktober 2020.

Die Regierung erkannte das Ausmaß des von ihr geschaffenen Problems und versuchte, die Investoren zu beruhigen, und versprach, dass die Reform nur das Bildungswesen berühren werde. Beamte eilten zu den Vertretern der größten Investmentbanken, um den Verkauf von Aktien zu stoppen. Die People's Bank of China gab 4.6 Milliarden US-Dollar für den Kauf der Aktien aus.

Schaut man sich den oben gezeigten CSI 300-Chart an, sieht man einen kleinen Effekt durch das Eingießen von 4.6 Milliarden USD: Die Notierungen wuchsen zwei Tage lang. Doch wie werden die Marktteilnehmer reagieren? Werden sie die vorübergehende Erholung nutzen, um ihre Positionen mit kleineren Verlusten zu schließen?

Gesundheitswesen und Immobilien werden angegriffen

Probleme beschränken sich jedoch nicht auf den Bereich der Bildung. Wie Sie wissen, lebt die Börse von Erwartungen und Vermutungen. Wenn die chinesische Regierung tatsächlich die demografische Situation verbessern will, wird sie nicht nur bei Bildungsreformen bleiben. Auch das Gesundheitssystem kann kompromittiert werden.

Auch die Verfügbarkeit von Gesundheitsdiensten für Bürger mit bescheidenem Einkommen ist ein wichtiger Fertilitätsfaktor. Der Immobiliensektor folgt dem Gesundheitswesen, daher hat die Krise auch diese Bereiche berührt.

Alles in allem haben die Maßnahmen der Regierung Investitionen in chinesische Vermögenswerte schnell toxisch gemacht, so dass jeder danach verlangt oder sie loswird. Cathie Wood, die berühmte Managerin des Ark Invest Trust, verkaufte beispielsweise die Aktien chinesischer Technologieunternehmen.

Sollten wir wirklich chinesische Aktien verkaufen?

Was Cathie Wood getan hat, ist nicht wirklich eine Anweisung. Zum Beispiel verkaufte sie die Aktien von Virgin Galactic drei Wochen zuvor mit einem Verlust, bevor sie dreimal wuchsen.

Denken Sie an den März 2020: Coronavirus wütet, Quarantänen überall, Grenzen geschlossen, Aktienindizes fallen. Wer würde unter solchen Umständen investieren? Dennoch erwies sich der März als die beste Zeit für Investitionen.

Bei chinesischen Aktien könnte es ähnlich laufen. Hier müssen Sie jedoch Risiken minimieren und Bereiche, die mit demografischem Wachstum verbunden sind, von Investitionen ausschließen.

Politiker machten den Aktienmarkt hysterisch, und selbst die Aktien profitabler und vielversprechender Unternehmen gaben etwas nach, wenn auch nicht so stark, wie wir es uns wünschen würden. Investoren erkennen, dass der chinesische Markt riesig ist und die dort tätigen Unternehmen ihre Einnahmen weiter steigern werden.

Betrachtet man die Situation aus einem anderen Blickwinkel, spart die Reform den Menschen das Geld, das sie früher für Bildung ausgegeben haben, und dieses Geld wird nicht aus dem System verdunsten, sondern für andere Zwecke wie Reisen oder den Kauf eines Autos ausgegeben. Wie auch immer, Reisen mit drei kleinen Kindern ist meiner Erfahrung nach kein Urlaub, während der Kauf eines Autos, in das man jederzeit einsteigen und mit der ganzen Familie aufs Land fahren kann, eine vernünftige Entscheidung ist. Alles in allem sind die Chancen, dass Chinesen ihr gespartes Geld in ein Glas stecken, sehr gering.

Schauen Sie sich daher in diesem Fall profitable und vielversprechende Unternehmen an, die Elektroautos herstellen. Ihre Aktien sind zwar recht beliebt, aber auch die allgemeine negative Situation am chinesischen Aktienmarkt hat sie nach unten gebracht und die Aktie für Investitionen attraktiver gemacht.

Berichte von Elektroautoherstellern

Drei chinesische Unternehmen, die Elektroautos herstellen – NIO (NYSE: NIO), Li Auto (NASDAQ: LI) und Xpeng (NYSE: XPEV) – sind bei Anlegern äußerst beliebt, und an der Börse kommt es manchmal vor, dass die Aktien beliebter Unternehmen wachsen unabhängig von der allgemein negativen Marktsituation. Ein leuchtendes Beispiel ist Tesla: Seine Aktien wachsen seit 9 Jahren, obwohl das Unternehmen erst vor zwei Jahren profitabel wurde.

Was NIO, Li Auto und Xpeng angeht, haben uns ihre Quartalsberichte immer mit Umsatzwachstum beeindruckt, sodass wir sie in keiner Weise als finanziell anfällig bezeichnen können.

NIO Inc.

Im Juni gelang es NIO, 8,803 Elektroautos zu verkaufen, das sind 20% mehr als einen Monat zuvor, und im zweiten Quartal erreichte der Verkauf 2 Elektroautos, was sich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum verdoppelte.

Darüber hinaus verfügt das Unternehmen über einen beeindruckenden freien Geldfluss von 7.2 Milliarden USD (mehr als 2,000% Wachstum im Vergleich zum Vorjahr). Unter solchen Umständen sieht eine Schuldenlast von 5.2 Milliarden US-Dollar nicht so beängstigend aus.

Li Auto Inc.

Im Juni steigerte Li Auto den Absatz um das Dreifache und die Zahl der ausgelieferten Autos erreichte 7,713 Fahrzeuge. Im zweiten Quartal stieg der Umsatz um 2% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Alle Verbindlichkeiten des Unternehmens haben 166 Milliarden US-Dollar erreicht, während der freie Geldfluss 1.2 Milliarden US-Dollar übersteigt.

Xpeng Inc.

Xpeng bleibt nicht zurück: Es meldet 6,565 verkaufte Elektroautos im Juni, das sind 15% mehr als im Vormonat. Im zweiten Quartal stieg das Angebot an Elektroautos im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 2 % und erreichte 439 Fahrzeuge. Der freie Geldfluss ist doppelt so hoch wie alle Verbindlichkeiten des Unternehmens.

Freie Geldflüsse und moderate Verbindlichkeiten bedeuten, dass diese Unternehmen frei in die Produktionskapazitäten investieren können.

Die Börsenlawine betraf den Elektroauto-Sektor

Die chinesischen Behörden kritisieren seit Anfang des Jahres bezahlte außerschulische Bildung, und die Anteile von TAL Education, New Oriental Education und Gaotu Techedu waren seitdem rückläufig.

Anfang Juli wurde klar, dass die Regierung hart vorgehen würde. Die Aktien von Bildungsunternehmen begannen schneller zu fallen und nahmen weitere Aktien auf, darunter die von Elektroautoherstellern.

Seit dem 1. Juli sind die Aktien von NIO um 30%, die Aktien von Li Auto um 28% und die Aktien von Xpeng um 29% gefallen.

Seit dem 1. Juli sind die Aktien von NIO um 30%, die Aktien von Li Auto um 28% und die Aktien von Xpeng um 29% gefallen.
Seit dem 1. Juli sind die Aktien von NIO um 30%, die Aktien von Li Auto um 28% und die Aktien von Xpeng um 29% gefallen.

Wäre die Situation anders, könnte man meinen, dass der Elektroautomarkt in eine Krise stürzt, aber dieser Markt ist noch sehr jung und kann überhaupt nicht in eine Krise geraten. Das einzige Problem der Elektroautohersteller ist der Mangel an Halbleitern, aber die Nachfrage nach Elektroautos wächst weiter und wir können uns kaum vorstellen, wann sie sich verlangsamen könnte.

Wenn es sich nicht um eine Krise handelt und die Nachfrage nach dem Produkt weiter wächst, sollte diese Situation als Korrektur eines Aufwärtstrends interpretiert werden. Und die Korrektur ist genau der richtige Zeitpunkt, um Aktien zu kaufen.

Gedanken zum Schluss

Offensichtlich hat die chinesische Regierung mehr als mutig gehandelt und unternimmt nun alle Anstrengungen, um Investoren zu beruhigen, die in den letzten sechs Monaten viel Nerven und Geld verloren haben. Es ist an der Zeit, die Dinge in Ordnung zu bringen.

Der Elektroautomarkt blieb glücklicherweise unangetastet. Angesichts der Folgen direkter Eingriffe in die Wirtschaft ist es wirklich unwahrscheinlich, dass die Regierung die Situation durch weitere Verbote verschlimmern wird. Darüber hinaus ist der Elektroautomarkt etwas umweltfreundliches, was ein globaler Trend ist. Aus dieser Sicht sollte dieser Branche nur bei der Entwicklung geholfen werden.

Alles in allem sind Elektroautohersteller eine gute Wahl, wenn man über Investitionen in chinesische Unternehmen nachdenkt.

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Er ist seit 2004 im Finanzmarkt tätig. Seit 2012 handelt er mit Aktien an einer amerikanischen Börse und veröffentlicht analytische Artikel zum Aktienmarkt. Nimmt aktiv an der Vorbereitung und Durchführung von RoboForex-Webinaren teil.