Anti-Raucher-Kampagnen sind in letzter Zeit weltweit sehr aktiv: Es gibt strenge Werbeverbote, globale Gesellschaften haben viele verschiedene Einschränkungen für das Rauchen an öffentlichen Orten eingeführt und fördern aktiv einen gesunden Lebensstil. Trotzdem ist die Zahl der Raucher nicht stark zurückgegangen. Die Leute finden Wege, das Rauchen durch elektronische Zigaretten, Vapes und IQOS zu ersetzen. Einige schaffen es sogar, mit ihnen mit dem Rauchen aufzuhören. Eine herkömmliche Zigarettenschachtel, an die wir uns alle gewöhnt haben, ist jetzt fast Geschichte.

Aspire Global-Logo

Aspire Global ist auf die Herstellung von elektronischen Zigaretten spezialisiert und plant am 20. August einen Börsengang an der NASDAQ. Die Aktien des Unternehmens werden am 24. August unter dem Ticker „ASPG“ gehandelt. Zuvor war der Börsengang wegen politischer Risiken in China verschoben worden. Lassen Sie uns über das Geschäft des Unternehmens sprechen und herausfinden, wie interessant die Aspire Global-Aktie für mittel- und langfristige Investitionen ist.

Geschäft von Aspire Global

Das Unternehmen wurde 2010 in Shenzhen, China, gegründet. Aspire ist ein Familienunternehmen, sein Gründer und CEO ist Tuanfang Liu. Das Unternehmen beschäftigt über 1,300 Mitarbeiter. Die Eigentümerstruktur von Aspire finden Sie unten.

Aspire Globale Eigentümerstruktur
Aspire Globale Eigentümerstruktur

Der Emittent beschäftigt sich mit der Entwicklung, Vermarktung und dem Vertrieb von elektronischen Zigaretten und Zubehör für sie. Das Unternehmen bietet auch offene und geschlossene Dampfsysteme an. In Zukunft plant Aspire, Vapes für medizinisches Cannabis zu verkaufen. Grundsätzlich ist das Unternehmen im Direktvertrieb an seine Kunden tätig, arbeitet aber auch mit OEM (Original Equipment Manufacturer) zusammen, wenn seine Partner die Produkte des Unternehmens unter ihren eigenen Marken verkaufen können.

Wegen der Coronavirus-Pandemie musste Aspire seine Produktion für drei Monate einstellen. Dies führte jedoch nicht zu Verlusten, sondern nur zu einer Gewinnminderung, daher kann man sagen, dass das Geschäftsmodell des Unternehmens ziemlich zuverlässig ist.

Der Löwenanteil des Umsatzes wird in der Europäischen Union (61%), Nordamerika (22.6%) und China (16.3%) getätigt. In den USA wird Aspire von Wettbewerbern unter Druck gesetzt: Hier sank der Umsatz des Unternehmens von 41 % auf 22.6 %, in Ostasien stieg er von 1 % auf 16.3 %.

Das nächste zu behandelnde Thema ist der Zielmarkt des Unternehmens und seine Perspektiven dort.

Der Markt und die Wettbewerber von Aspire Global

Im Jahr 2020 rauchen über 1 Milliarde Menschen auf der Welt, und das Volumen dieses Marktes beträgt 936 Milliarden US-Dollar. Es wird erwartet, dass der Markt bis 1.02 2023 Billionen US-Dollar erreichen wird, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 3%.

Laut Euromonitor betrug die Zahl der Raucher elektronischer Zigaretten im vergangenen Jahr 55 Millionen mit einem Marktvolumen von 22 Milliarden US-Dollar. Bis 2024 könnte es bei einem Zigarettenmarktanteil von 120 % 10 Milliarden US-Dollar erreichen. In diesem Fall kann eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate 25 % betragen.

Wir sollten beachten, dass fast 90 % aller elektronischen Zigaretten in China hergestellt werden, das Land jedoch nur 10 % davon konsumiert. Der chinesische Markt wird auf 2.7 Milliarden US-Dollar geschätzt. Nach ehrgeizigen Schätzungen könnte es bis 2023 11 Milliarden US-Dollar bei einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 65.9 % erreichen. Bemerkenswert ist, dass der Umsatz des Unternehmens im asiatisch-pazifischen Raum noch schneller wächst.

Die wichtigsten Wettbewerber des Unternehmens sind:

  • Juul
  • Smoore
  • RLX-Technologie
  • Altria Group Inc.

Finanzleistung

Aspire Global geht profitabel an die Börse und ermöglicht uns eine umfassende Analyse des Unternehmens mit verschiedenen Multiplikatoren. Wir beginnen wie immer mit den Einnahmen.
Laut den im F-1-Formular bereitgestellten Daten belief sich der Umsatz des Unternehmens im Jahr 2020 auf 79 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 35.4% gegenüber 2019 entspricht. Grund ist eine Produktionsunterbrechung während der Pandemie. Der Bruttogewinn ging ebenfalls um 45 % auf 33.2 Millionen US-Dollar zurück.

Streben Sie die globale Finanzleistung an
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Der Nettogewinn von Aspire im Jahr 2020 betrug 19.1 Millionen US-Dollar, ein Rückgang um 54.8% gegenüber 2019. Infolgedessen verringerte sich auch die Rentabilität von 34.5% im Jahr 2019 auf 24.1% im Jahr 2020.

Die liquiden Mittel in der Bilanz des Unternehmens belaufen sich auf 143.29 Millionen US-Dollar, während die Gesamtverbindlichkeiten 72.87 Millionen US-Dollar betragen und die Nettoliquidität 70.42 Millionen US-Dollar beträgt. Der freie Cashflow beträgt 14.84 USD. Insgesamt ist das Unternehmen finanziell sehr stabil – die fehlende Produktion für ein Viertel half, den Reingewinn zu erzielen. Jetzt ist es an der Zeit, das Geschäft des Unternehmens umfassend zu betrachten und über seine Vor- und Nachteile zu sprechen.

Starke und schwache Seiten von Aspire Global

Lassen Sie uns über die Vor- und Nachteile einer Investition in Aspire sprechen. Unter seinen starken Seiten würde ich nennen:

  • Der potenzielle Zielmarkt des Unternehmens wird bis 25 jedes Jahr um 2024 % hinzukommen.
  • Der Dampfermarkt in China kann 65.9 % pro Jahr hinzufügen.
  • Der globale Lockdown hat Aspire nicht daran gehindert, den Nettogewinn zum Jahresende 2020 zu verbuchen.
  • Der Emittent hat früher Dividenden gezahlt und schließt die Möglichkeit der Dividendenwiederherstellung nicht aus.

Die Risiken einer Anlage in diese Aktien sind:

  • Die Gefahren des Dampfens können viel stärker sein als die Gefahren des Rauchens.
  • Politische Risiken des Zwangs-Delisting chinesischer Unternehmen von den amerikanischen Börsen.
  • Klagen von Verbrauchern.

Details zum Börsengang und Schätzung der Kapitalisierung von Aspire Global

Die Konsortialführer des Börsengangs sind China Merchants Securities (HK) Co., Limited; EF Hutton, Abteilung von Benchmark Investments, LLC; US Tiger Securities, Inc. und TFI Securities and Futures Limited. Das Unternehmen bietet 15 Millionen Stammaktien zum Preis von 7 bis 9 US-Dollar pro Aktie an. Wenn Aktien zum höchsten Preis in diesem Bereich verkauft werden, kann der Börsengang 120 Millionen US-Dollar einbringen und die Kapitalisierung des Unternehmens kann 1.32 Milliarden US-Dollar erreichen.

Um die potenzielle Kapitalisierung des Unternehmens zu beurteilen, verwenden wir einen Multiplikator, den Preis-Umsatz-Verhältnis (P/S-Verhältnis). Für den Tabaksektor beträgt der durchschnittliche P/S-Wert 3.83. Ein Multiplikatorwert des Konkurrenten von Aspire, RLX Technology, Inc. (NYSE: RLX), am Ende der Sperrfrist betrug jedoch 35. Demzufolge könnte die Kurssteigerung für die Aspire-Aktie bei 112 % liegen.

Das Unternehmen P / E-Verhältnis ist extrem hoch, 115.05. Für ein sich entwickelndes Unternehmen ist der Nettogewinn nicht so wichtig wie der Umsatz.

Dank einiger Wettbewerbsvorteile, solider finanzieller Performance und des wachstumsstarken Marktes würde ich empfehlen, Aktien von Aspire in das mittel- und langfristige Anlageportfolio aufzunehmen.

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Material wird vorbereitet von

Ist seit 2012 auf dem Markt. Hat eine Hochschulausbildung in Finanzen und Wirtschaft. Begann mit dem Handel auf dem Devisenmarkt, interessierte sich dann für den Aktienmarkt und spezialisiert sich heute auf die Analyse von Börsengängen und Portfolioinvestitionen.