Als das Coronavirus in unser Leben eindrang, begann die ganze Welt, die Testverfahren von Impfstoffen verschiedener Hersteller wachsam zu beobachten. Wir sollten Sie jedoch daran erinnern, dass Pharmaunternehmen bereits zuvor Hunderttausende von klinischen Studien mit verschiedenen Medikamenten und Impfstoffen durchgeführt haben. Medizinisches Personal hatte viel zu tun: Planung, Forschungsoptimierung, Einbeziehung der Patienten und ethische Praktiken. Um klinische Studien erfolgreich zu machen, müssen all diese Dinge ganzheitlich gelöst werden.

WCG Clinical beschäftigt sich mit der Lösung von Schlüsselproblemen, die die Wirksamkeit der klinischen Forschung bei der Herstellung neuer Medikamente beeinträchtigen. WCG beantragte einen Börsengang an der NASDAQ und bekam den „WCGC“-Ticker. Der Termin für den Börsengang steht noch nicht fest, daher haben wir genügend Zeit, um zu beurteilen, wie attraktiv die Aktie des Unternehmens für Investitionen sein könnte.

Geschäft der WCG Clinical Inc.

WCG Clinical wurde 2012 als Teil des anderen Unternehmens Western IRB gegründet. Hauptinvestor war Arsenal Capital Partners. Der Hauptsitz des Unternehmens befindet sich in Princeton, New Jersey. Die Mission der WCG besteht darin, die Qualität und Geschwindigkeit der Durchführung klinischer Studien mit neuen Medikamenten zu verbessern.

Beschreibung der Arbeitsprinzipien und des Wertes des wichtigsten Produkts des Unternehmens, WCG Knowledge Base
Beschreibung der Arbeitsprinzipien und des Wertes des wichtigsten Produkts des Unternehmens, WCG Knowledge Base

Das wichtigste Produkt des Unternehmens ist eine Software, die technologische Lösungen zur umfassenden Unterstützung klinischer Studien neuer Medikamente und Impfstoffe umfasst. WCG Clinical ist Vermittler zwischen Sponsoren, Forschungseinrichtungen und Patienten. Das Interaktionsschema finden Sie unten.

Interaktionsschema zwischen WCG Clinical und anderen Teilnehmern des Ökosystems für klinische Studien
Interaktionsschema zwischen WCG Clinical und anderen Teilnehmern des Ökosystems für klinische Studien

Marktakteure arbeiten im WCG-Ökosystem, das eine Basis für Wissen und Kontakte darstellt. Es fördert eine effektivere Zusammenarbeit zwischen interessierten Parteien. WCG ist ein einziges Koordinationszentrum.

Das Unternehmen bietet auch ethische Prüfungsleistungen an. Western IRB, die Muttergesellschaft von WCG, blickt auf eine 50-jährige Geschichte auf dem Markt für ethische Prüfungen zurück. Es verschafft dem Unternehmen einen Vorteil gegenüber seinen Mitbewerbern im „Kampf“ um erfahrene Marktteilnehmer.

WCG ist in 71 Ländern tätig. Die Lösungen des Unternehmens wurden im letzten Jahr in klinischen Studien mit 87% der von der US-amerikanischen FDA zugelassenen Medikamente eingesetzt. Im Laufe der gesamten Firmengeschichte zählte das Unternehmen über 5,000 biopharmazeutische Firmen, 10,000 Forschungseinrichtungen und mehrere Millionen Patienten zu seinen Kunden.

Finanzleistung

WCG Clinical erwirtschaftet keinen Nettogewinn, deshalb werden wir beginnen, seine finanzielle Leistung anhand des Umsatzes zu analysieren. Laut dem S-1-Formular betrug der Umsatz des Unternehmens im Jahr 2020 463.44 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 12.25 % gegenüber 2019 entspricht. Im ersten Quartal 2021 stieg der Indikator jedoch um 32.98 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum von 2020 und betrug 137.64 Millionen Dollar.

Finanzielle Leistung der WCG Clinical Inc. – Umsatz
Finanzielle Leistung der WCG Clinical Inc. – Umsatz

Wenn dieses Tempo anhält, könnte der Umsatz des Unternehmens Ende 2021 616.31 Millionen US-Dollar erreichen. Der Umsatz der letzten 12 Monate beträgt 497.59 Millionen US-Dollar und das ist ein ziemlich beeindruckendes Ergebnis.

Der Nettoverlust des Unternehmens im Jahr 2020 betrug 95.27 Millionen US-Dollar, was im Vergleich zum Nettogewinn von 18.19 Millionen US-Dollar im Jahr 2019 ziemlich traurig aussieht. Wir sollten beachten, dass der Nettoverlust abnimmt: Im ersten Quartal 2021 betrug er 20.62 Millionen US-Dollar, ein 31.47 % Rückgang gegenüber dem gleichen Zeitraum des Jahres 2020. Wenn der Umsatz des Unternehmens schneller wächst, hat WCG alle Chancen, zum Jahresende einen Break-Even-Punkt zu erreichen.

Finanzielle Leistung der WCG Clinical Inc. für 2019 und 2020
Finanzielle Leistung der WCG Clinical Inc. für 2019 und 2020

Die liquiden Mittel in der Bilanz des Unternehmens belaufen sich auf 174.99 Milliarden US-Dollar, während die langfristigen Schulden mit 1.41 Milliarden US-Dollar ziemlich hoch sind. WCG Clinical gibt viel Geld für die Verbesserung seiner Software aus. Die Rohertragsmarge beträgt 63.14 %.

Die schwache Seite des Unternehmens sind die erheblichen Schuldenverpflichtungen, aber die Umsatzwachstumsrate in diesem Jahr lässt eine Rückkehr zur Rentabilität und einen Rückgang der Schuldenlast erwarten.

Der Markt und die Wettbewerber von WCG Clinical Inc.

Laut den Untersuchungen von EvaluatePharma wird die globale pharmazeutische Entwicklung im Jahr 2021 auf 195 Milliarden US-Dollar geschätzt, und die Segmente, auf die WCG spezialisiert ist, decken 4.62 % oder 9 Milliarden US-Dollar ab. Damit beträgt der Marktanteil des Unternehmens 5.55%. Es wird erwartet, dass sich der Markt von 14 bis 2021 jedes Jahr um 2023 % verbessert.

Die wichtigsten Prämissen des Unternehmens für die Wachstumsstrategie sind:

  • Entwicklung seines Ökosystems.
  • Erweiterung der Plattform durch Fusionen und Übernahmen.
  • Erhöhung der durchschnittlichen Rechnung des aktuellen Kundenstamms.
  • Expansion in neue regionale Märkte.

Die wichtigsten Wettbewerber des Unternehmens sind:

  • Labcorp
  • Syneos
  • PPD
  • ICON
  • IQVIA
  • Meppac

Starke und schwache Seiten von WCG Clinical Inc.

Nachdem wir uns umfassend über das Geschäftsmodell des Unternehmens informiert haben, beleuchten wir seine Stärken und Investitionsrisiken. Ich glaube, die starken Seiten von WCG sind:

  • Ein Umsatzplus von 31.47 % im ersten Quartal 2021.
  • Eine 50-jährige Geschichte der Muttergesellschaft Western IRB.
  • Proprietäres Ökosystem.
  • Erfolgreiche Zusammenarbeit mit den Industrieaufsichtsbehörden in den USA.
  • Sound-Management.
  • Ein vielversprechender Zielmarkt mit einer jährlichen Wachstumsrate von 14 %.

Die Risiken einer Anlage in WCG-Aktien sind:

  • Starker Wettbewerb in der Branche.
  • Instabiler Nettogewinn, daher keine Dividenden.
  • Hohe Schulden.

Details zum Börsengang und Schätzung der Kapitalisierung von WCG Clinical Inc.

Das Unternehmen hat zuvor keine Risikokapitalfinanzierung angezogen. Die Underwriter des Börsengangs sind HSBC Securities (USA) Inc., Morgan Stanley & Co. LLC, William Blair & Company, LLC, BMO Capital Markets Corp., UBS Securities LLC, SVB Leerink LLC, Goldman Sachs & Co. LLC, Barclays Capital Inc. und Jefferies LLC. Ursprünglich war der Börsengang für den 5. August geplant, aber die Organisatoren beschlossen, ihn zu verschieben. WCG Clinical plante den Verkauf von 45 Millionen Stammaktien zum Preis von 15 bis 17 USD pro Aktie. Der Börsengang könnte 720 Millionen US-Dollar aufgebracht haben und die Kapitalisierung des Unternehmens könnte bis zu 6.05 Milliarden US-Dollar betragen.

Um die potenzielle Kapitalisierung von WCG Clinical zu bewerten, verwenden wir einen Multiplikator, Preis-Umsatz-Verhältnis (P/S-Verhältnis). Wenn Aktien zum höchsten Preis in der oben genannten Bandbreite verkauft werden, beträgt P/S 12.1. Für den Sektor des Unternehmens liegt ein durchschnittlicher P/S-Wert bei 8, sodass während der Sperrfrist spekulatives Wachstum zu erwarten ist. In der Regel erreicht dieser Multiplikator 20-25. Die maximale Kurssteigerung für WCG-Aktien kann 106.51% (25/12.1 * 100%) betragen.

Ich würde dieses Unternehmen für kurzfristige Investitionen empfehlen, wenn das KGV am Ende des zweiten Quartals über 9 liegt. Ansonsten sollte WCG für langfristige Investitionen in Betracht gezogen werden.

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Material wird vorbereitet von

Ist seit 2012 auf dem Markt. Hat eine Hochschulausbildung in Finanzen und Wirtschaft. Begann mit dem Handel auf dem Devisenmarkt, interessierte sich dann für den Aktienmarkt und spezialisiert sich heute auf die Analyse von Börsengängen und Portfolioinvestitionen.