Schulden sind das Problem, mit dem Unternehmen auf der ganzen Welt in naher Zukunft konfrontiert sein werden. Die Pandemie und insbesondere die Quarantäne ließen die Schuldenlast der Emittenten zu merklich steigen. Um eine Insolvenz zu vermeiden, mussten Unternehmen Geld von der Regierung oder von Finanzinstituten leihen.

Es ist jedoch an der Zeit, die Schulden zu begleichen. Während die Wirtschaft mit den Einnahmen der Unternehmen wächst, ist dies kein Problem, aber was ist, wenn sich das Wachstum verlangsamt? Wie wählt man unter solchen Umständen Aktien für Investitionen aus? Alle Antworten finden Sie im folgenden Artikel.

US-Regierung unterstützt Unternehmen

Lassen Sie uns mit den Maßnahmen beginnen, die die Regierung ergreift, um Unternehmen zu retten.
Die US-Regierung hat sowohl Unternehmen als auch Menschen aktiv unterstützt. Während es im letzteren Fall durch Geld ohne Verbindlichkeiten half, kaufte der Staat bei Unternehmen Anleihen, und die Unternehmen mussten später Zinsen zahlen.

Das Geld, das die Unternehmen erhielten, wurde verwendet, um das Geschäft über Wasser zu halten: nämlich Löhne zu zahlen und ihr Eigentum zu erhalten. Dann wurden die Beschränkungsmaßnahmen abgeschafft, und die Unternehmen konnten ihre Einnahmen wiederherstellen.

Die Geldmenge in den USA wächst immer schneller

Eine riesige Geldmenge hat die Wirtschaft überschwemmt, was eine Rettung für Unternehmen und Menschen war.

Um den Umfang der Arbeit der Druckmaschine zu erkennen, sehen Sie sich die Tabelle der wachsenden Geldmenge in den USA seit 1965 an.

Diagramm der wachsenden Geldmenge in den USA seit 1965
Diagramm der wachsenden Geldmenge in den USA seit 1965

Wenn man sich das ansieht, findet man kaum Worte, um den Anstieg der Geldmenge in den USA im Jahr 2020 zu beschreiben.

Aber wohin ist das Geld geblieben?

Schaut man sich den Chart des S&P 500 Index an, weiß man sofort die Antwort. Ein großer Teil des Geldes floss in die Börse. Laut einigen Umfragen in den USA nutzten die Amerikaner das „COVID“-Geld hauptsächlich zum Kauf von Aktien.

Chart des S&P 500 2009-2021
Chart des S&P 500 2009-2021

Geldmengenwachstum ließ die Inflation steigen

Nachdem die anfänglichen Quarantänebeschränkungen aufgehoben wurden, kehrten die Unternehmen zu mehr oder weniger normalen Funktionen zurück. Die Mitarbeiter erhielten Löhne, die mit der Zeit immer weiter stiegen, während die Regierung auch weiterhin das COVID-Geld zahlte. Das Einkommen der Amerikaner begann zu steigen, was zu einer steigenden Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen führte, die sich in den Preisen niederschlug.

Diese Preissteigerung war sogar auf einem anderen Kontinent zu spüren.

Weil sie Geld erhielten, weigerten sich viele Amerikaner, zur Arbeit zu gehen. Infolgedessen trat ein Arbeitskräftemangel auf, und die Arbeitgeber mussten zusätzliche Anreizmaßnahmen ergreifen, wie zum Beispiel Pauschalbeträge, die zum Zeitpunkt der Beschäftigung gezahlt wurden. Alles in allem geht es den Amerikanern gut, im Gegensatz zum Rest der Welt, wo die Preise steigen, das Einkommen jedoch nicht.

Der Umsatz der Unternehmen ist hoch

Ein weiteres Zeichen dafür, dass die Amerikaner die ganze Macht der Druckmaschine (im guten Sinne des Wortes) spüren, sind die Einnahmen der Unternehmen, die so stark wachsen wie nie zuvor.

Wenn Sie sich die Emittenten des S&P 500 ansehen, werden Sie feststellen, dass 90% von ihnen die Einnahmen des zweiten Quartals höher als prognostiziert ausweisen, während die Einnahmen der meisten Unternehmen ebenfalls auf den Höchstständen lagen. Bei solchen Einnahmen kümmerte sich niemand wirklich um die Schulden. Das Unternehmen verdient Geld, damit es seine Schulden begleichen kann.

US-Regierung hat die Zertifikate gekürzt

Ein Mangel an Arbeitskräften in den Werken bremst das Wachstum der Wirtschaft. Um die Menschen dazu zu bringen, einen Arbeitsplatz zu finden, hat die Regierung damit begonnen, die COVID-Zulage zu kürzen. Dies ist das erste Anzeichen dafür, dass das Einkommen der Menschen sinkt, wenn auch noch nicht viel.

Als nächstes führte die hohe Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen zu einem starken Anstieg der Rohstoffpreise und einer Verknappung von Rohstoffen. Zum Beispiel sind die Holzpreise in den letzten 400 Monaten um 18 % gestiegen, was Holzhäuser teurer gemacht hat. Um Geld zu sparen, begannen die Leute, alternative Materialien zu verwenden, was auch die Preise für sie in den Weltraum schickte.

Auch die Ölpreise reagierten mit Wachstum. Die Notierungen von schwarzem Gold haben sich gegenüber den Tiefstständen von 2020 verdoppelt, was sich in den Kraftstoffpreisen widerspiegelt, die sich in den Warenversandpreisen widerspiegeln.

Wozu führte das Wachstum der Geldmenge?

Warum erzähle ich dir das alles?

Die Zeit, in der die Menschen Freude an der Druckmaschine hatten, geht zu Ende. Dies führte zu einem Anstieg der Preise für Waren und Dienstleistungen. Die Inflationen, von denen die Zentralbanken im Jahr 2020 träumten, sind bereits dreimal höher als geplant. Um dem entgegenzuwirken, müsste das Federal Reserve System den Zinssatz anheben.

Aber was für ein Wunder! Die Inflation hat aufgehört zu wachsen. Der Bericht für Juli zeigt, dass er in den USA seit zwei Monaten in Folge bei 5.4 % liegt.

Was bedeutet es? Das bedeutet, dass die Nachfrage der Menschen sinkt. Bei solchen Preisen ist das keine Überraschung.

Die sinkende Nachfrage lässt auch die Umsätze der Unternehmen sinken. Hier kommen wir zur Frage: Wie zahlt man seine Schulden, wenn sein Einkommen schrumpft?
Experten begannen zu sagen, dass sich das zweite Quartal rückblickend als das beste für Emittenten herausstellen würde, da viele Unternehmen im dritten Quartal keine Verbesserung gegenüber dem zweiten Quartal aufweisen würden und das vierte Quartal insgesamt eine Enttäuschung werden würde.

Unternehmen ohne Schulden ziehen Investoren an

Unter solchen Umständen werden Anleger nach Unternehmen mit geringer Schuldenlast suchen. Dies geschieht in der Tat bereits. Schauen Sie sich ein Beispiel mit den Aktien von . an American Airlines Group Inc.. (NASDAQ: AAL) und Advanced Micro Devices, Inc.. (NASDAQ: AMD).

Die Fluggesellschaften haben am meisten unter der Pandemie gelitten. Zu ihrer Rettung schickte die US-Regierung Milliarden von Dollar. Die Verschuldung von American Airlines wächst jedoch weiter. Anfang 2021 beliefen sich die langfristigen Schulden der Airline auf 29 Milliarden US-Dollar; mittlerweile sind es 37 Mrd. USD.

Der Umsatz des Unternehmens hat natürlich nicht das Vorkrisenniveau erreicht, wächst aber seit 5 Quartalen. Auch die Zahl der Flüge nimmt zu, und im zweiten Quartal 2 weist American Airlines sogar einen positiven Nettogewinn aus.

Was ist das Ergebnis? Die Zahl der American Airlines-Flüge wächst ständig, was bedeutet, dass die Einnahmen möglicherweise steigen können. Die Impfkampagne hat auch einen guten Einfluss auf das Geschäft des Unternehmens, und die Fluggesellschaft hat einen Reingewinn. Das sind Argumente für eine Investition in das Unternehmen, solange der Markt von den Erwartungen lebt.

Aktienkurs-Chart der American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL)
Aktienkurs-Chart der American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL)

Schaut man sich jedoch den Aktienkurs an, sieht man, dass die Wertpapiere des Unternehmens nicht gefragt sind. Die Aktien notieren auf ihren lokalen Tiefstständen und deuten nicht einmal auf die Vorkrisenstände hin. Anleger haben kein Interesse an ihnen.

Betrachten wir nun Advanced Micro Devices. Die Pandemie hatte darauf keinen negativen Einfluss. Ganz im Gegenteil, zu dieser Zeit zahlte das Unternehmen seine Schulden ab und verringerte die Schulden.

Das Schuldendiagramm von AMD 2016-2021
Das Schuldendiagramm von AMD 2016-2021

Das Geld, das für solche Zahlungen bereitgestellt wurde, stammte aus den ständig wachsenden Einnahmen, die jetzt ihren Höchststand erreicht haben. Ist es beängstigend, in ein solches Unternehmen zu investieren? Natürlich nicht. Werfen Sie nun einen Blick auf den Aktienkurs-Chart. Im vergangenen Monat erneuerte die Aktie ihr Allzeithoch.

Der Aktienkurs von Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD)
Der Aktienkurs von Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD)

Insgesamt schlagen die Marktteilnehmer vor, in Unternehmen mit geringer Schuldenlast zu investieren, wobei die Fluggesellschaft ein deutlicheres Potenzial für das Umsatzwachstum hat als Advanced Micro Devices.

Fast abschließender Gedanke

Das Doping, an dem die Wirtschaft gearbeitet hat, verliert nun an Kraft. Jetzt müssen wir mit den Konsequenzen fertig werden. Die Inflation hat aufgehört zu wachsen, was bedeutet, dass die Nachfrage gesunken ist. Daher könnten die Einnahmen der Unternehmen darunter leiden.

Auch Experten stehen den Berichten für das dritte Quartal misstrauisch gegenüber. All dies könnte die Aktienkurse nach unten ziehen und den S&P 3 korrigieren. Auch Analysten von Banken warten auf eine Korrektur: Sie sagen, dass der Index um 500-5% fallen könnte.

Welche Aktien sollte man in der Korrektur kaufen?

Eine Korrektur am Aktienmarkt ist eine gute Möglichkeit, Aktien zu einem niedrigeren Preis zu kaufen. Aber welche Aktien sind einen Blick wert?

Langfristigen Anlegern bereitet dies ständig Kopfschmerzen, weil sie zumindest einigermaßen sicher sein wollen, dass der Kurs der von ihnen gekauften Aktien steigen wird. Unter unseren Umständen ist diese Frage nicht allzu schwer zu beantworten.

Wenn die Pandemie die Schulden vieler Unternehmen wachsen ließ, so dass eine Verlangsamung der Wirtschaft es ihnen möglicherweise schwer machen könnte, ihre Schulden zu begleichen, dann überprüfen Sie die Unternehmen, die keine zu geringen langfristigen Schulden haben.

Zunächst einmal schauen wir nicht auf Alphabet Inc. (NASDAQ: aco), Facebook (NASDAQ: FB), oder Apfel (NASDAQ: AAPL). Der Grund ist der beginnende globale Trend zur Bekämpfung von Monopolen. Apple tut den Entwicklern bereits einen Gefallen, während Europa bei Google und Facebook vorrückt, was mit hohen Geldstrafen und einem Verlust eines Teils des Marktes enden könnte.

Wählen Sie für langfristige Investitionen immer Unternehmen aus, mit denen die Aufsichtsbehörden einverstanden sind, da diese Institutionen mit Milliarden von Dollar arbeiten. Solche Unternehmen sind beispielsweise S&P-500-Unternehmen.

Dann geht es ganz einfach. Studieren Sie die Finanzleistung und finden Sie Unternehmen mit minimalen Schulden. Ich habe drei Emittenten herausgegriffen, die ich Ihnen vorstelle. Sie können jederzeit Ihre eigene Analyse erstellen und ein paar weitere Unternehmen finden, um Ihr Portfolio zu diversifizieren.

Ulta Beauty, Inc.

Die erste ist, Ulta Beauty, Inc. (NASDAQ: ULTA). Ulta Beauty ist ein Einzelhändler für Kosmetikartikel in den USA. Das Unternehmen hat auch seine Marke Ulta Beauty Collection. Am 30. Januar 2021 verwaltete sie 1,264 Shops in 50 Bundesstaaten.

Im Jahr 2020 gingen die Einnahmen zurück, und das Unternehmen musste 800 Millionen US-Dollar von der US-Regierung leihen. Bis Anfang 2021 hatte das Unternehmen es jedoch vollständig abbezahlt und der Umsatz stieg um 250 Millionen US-Dollar über das Vorkrisenniveau.

Die Ulta Beauty-Aktie handelt in einem Aufwärtstrend, nahe ihrem Allzeithoch.

Technische Analyse der Aktien von Ulta Beauty, Inc. (NASDAQ: ULTA)
Technische Analyse der Aktien von Ulta Beauty, Inc. (NASDAQ: ULTA)

Wenn eine Korrektur an der Börse einsetzt, könnte der Aktienkurs von Ulta Beauty auf den 200-Tage-Gleitenden Durchschnitt bei 330 USD fallen. Dies ist eine gute Gelegenheit, die Aktien für eine langfristige Investition zu kaufen.

Intuitive Surgical, Inc.

Die nächste Firma, Intuitive Surgical, Inc. (NASDAQ: ISRG) entwickelt, produziert und vertreibt neben seinen Tochtergesellschaften chirurgische Systeme da Vinci, entsprechende Instrumente und Zubehör im In- und Ausland. Das Unternehmen wurde 1995 mit Hauptsitz in Sunnyvale, CA, gegründet. Es ist weltweit führend im Bereich der minimal-invasiven Roboterchirurgie.

Der Jahresumsatz von Intuitive Surgical erreichte 5.16 Milliarden US-Dollar, was den Allzeit-Rekord des Unternehmens darstellt. Es hat keine langfristigen Schulden, und die Pandemie hatte einen begrenzten Einfluss auf das Unternehmen, was zu einem leichten Rückgang der Einnahmen führte.

Der Aktienkurs-Chart des Unternehmens ist ein Traum eines langfristigen Investors. Seit 2020 ist der Aktienkurs um 250% gestiegen. Dem Wachstum folgten leichte Korrekturen, die es ermöglichten, die Aktien zu einem niedrigeren Preis zu kaufen. Nur einmal näherten sie sich dem 200-Tage-MA, prallten davon ab und wuchsen weiter. Davon sind sie aktuell recht weit entfernt, was auf eine mögliche Korrektur hindeutet.

Technische Analyse von Intuitive Surgical, Inc. (NASDAQ: ISRG)
Technische Analyse von Intuitive Surgical, Inc. (NASDAQ: ISRG)

Es gibt ein Ereignis, das es ermöglichen könnte, die Aktien zu einem günstigeren Preis zu kaufen. Für den 1. Oktober hat das Unternehmen einen Aktiensplit mit einem Koeffizienten von 3 zu 5 geplant. Dies bedeutet, dass der Aktienkurs von 1,000 USD auf 330 USD sinken wird.

Normalerweise, wenn das Unternehmen stark ist, wachsen seine Aktien nach einem Split weiter. Ein leuchtendes Beispiel sind die Aktien der NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA) und Apple, die kürzlich Splits durchgeführt haben. Ihr Aktienkurs ist jetzt höher als nach den Splits.

F5 Networks, Inc.

Konzentrieren wir uns abschließend auf F5 Networks, Inc. (NASDAQ: FFIV). Dies ist ein amerikanisches Unternehmen, das Dienstleistungen rund um das Internet und verschiedene Apps anbietet. Es ist auch daran beteiligt, Online-Betrug zu bekämpfen. Die Lösungen von F4 Networks dienen der Sicherheit, Produktivität und Zugänglichkeit von Web-Apps.

Vor der Pandemie hatte das Unternehmen überhaupt keine Schulden; Anfang 2020 verlieh es jedoch 379 Millionen US-Dollar. Sie nahm von Quartal zu Quartal ab und beträgt nun 355 Millionen USD. Bei einem freien Geldfluss von 768 Millionen USD und einem vierteljährlichen Nettogewinn von 90 Millionen USD sieht eine solche Verschuldung nicht belastend aus.
Wie die Aktien der oben genannten Unternehmen handeln auch diese in einem Aufwärtstrend. Es gibt jedoch ein Detail. Seit Anfang 2021 gibt es eine Spanne, in der die Aktie nun gehandelt wird.

Technische Analyse von F5 Networks, Inc. (NASDAQ: FFIV)
Technische Analyse von F5 Networks, Inc. (NASDAQ: FFIV)

Die untere Grenze des Kanals beträgt 180 USD, die obere 215 USD. Dies gibt einen Hinweis, auf welche Niveaus die Aktien fallen könnten. Ein Ausbrechen der oberen Grenze des Kanals bedeutet, dass die Anleger auch bei Höchstständen kaufbereit sind.

Gedanken zum Schluss

Eine Marktkorrektur ist der beste Zeitpunkt, um Aktien zu kaufen. Experten prognostizieren für diesen Herbst einen Rückgang der Aktienindizes (auf dem Chart des S&P 500 sieht man, dass er bereits beginnt).

Daher ist es wichtig, die Aktien solcher Unternehmen zu kaufen, die bereit sind, zu früheren Niveaus zurückzukehren. Die beste Idee ist, Unternehmen mit geringer Schuldenlast anzusprechen. Derzeit sind ihre Aktien zu teuer, also beeilen Sie sich nicht, sie zu kaufen.

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Material wird vorbereitet von

Er ist seit 2004 im Finanzmarkt tätig. Seit 2012 handelt er mit Aktien an einer amerikanischen Börse und veröffentlicht analytische Artikel zum Aktienmarkt. Nimmt aktiv an der Vorbereitung und Durchführung von RoboForex-Webinaren teil.