Bereits zu Beginn dieser Woche beschlossen die amerikanischen und europäischen Aktienindizes, eine Pause einzulegen. Das ganze Team der großen Indizes hat nämlich ausgeschlafen: Dow Jones Industrial Average, S&P 500, NASDAQ Composite, STOXX 600, DAX, CAC 40, FTSE 100. Sie müssen neugierig sein, was vor sich geht, und ich auch .

Noch kurioser wird es, wenn ich erwähne, dass sich der größte chinesische Entwickler und die Fed damit auseinandersetzen müssen, oder? Sind Sie bereit, alle Ihre aktuellen Aufgaben beiseite zu legen und herauszufinden, was los ist? Lass uns anfangen.

Wie tief sind die Indizes gefallen?

Am 20. September, gleich zu Beginn der Woche, ging es an der Börse bedrohlich heiß her und der Handel schloss mit einem starken Rückgang der amerikanischen und europäischen Aktienindizes.

In den USA fielen der S&P 500 (SPX) um 1.7 % auf 4357.73 Punkte, der Dow Jones Industrial Average (DJI) – um 1.78 % auf 33970.8 Punkte und der NASDAQ Composite (IXIC) – um 2.19 % auf 14713.9 Punkte. Während des Tages erreichten die tiefsten Einbrüche 4305.91, 33614.43 bzw. 14530.1.

Der paneuropäische STOXX 600 (STOXX) ging nach unten und schloss bei 454.12 Punkten und verlor 1.67 %. Der deutsche DAX (GDAXI) beschloss tiefer einzutauchen und fiel um 2.31 % auf 15132.06 Punkte. Der französische CAC 40 (FCHI) blieb irgendwo dazwischen bei 6455.81 hängen und verlor 1.74%. Der britische FTSE 100 (FTSE) scheint sich nicht genug bemüht zu haben – nur ein Rückgang von 0.86 % auf 6903.91.

Analysten sagen, dass der Rückgang der Indizes der Alten Welt am Montag der tiefste der letzten zwei Monate war. Um es noch dramatischer zu machen, zeige ich Ihnen die Tiefs der europäischen Indizes an diesem Tag: STOXX 600 – 420.25, DAX – 15019.49, CAC 40 – 6389.62 und FTSE 100 – 6828.28 Punkte.

Warum sind die Indizes gefallen?

Experten sagen, dass es zwei Gründe für solche Marktspannungen gibt. Der erste ist eine mögliche Insolvenz des größten chinesischen Entwicklers Evergrande. Der zweite ist die hohe Wahrscheinlichkeit, dass die Fed in naher Zukunft damit beginnen wird, die Stimulierungsmaßnahmen zu kürzen. Lassen Sie uns über jeden nachdenken.

Am 23. und 29. September muss Evergrande Zinsen für fünfjährige Anleihen zahlen, insgesamt 131 Millionen US-Dollar. Das Problem ist, dass der Entwickler 305 Milliarden Dollar Schulden hat und die Zinsen wahrscheinlich nicht zahlen wird. Zu Ihrer Information: 305 Milliarden US-Dollar sind 2 % des chinesischen BIP und die weltweit größte Verschuldung öffentlicher Immobilienunternehmen.

In einer kürzlich veröffentlichten Veröffentlichung verglich Bloomberg Evergrande mit Lehman Brothers. Wie Sie sich erinnern, leitete die Insolvenz des letzteren die Finanzkrise von 2008 ein. Analysten gehen davon aus, dass die Abwertung des chinesischen Entwicklers nicht nur die chinesische Wirtschaft, sondern auch die Weltwirtschaft treffen wird.

Das Ergebnis der Fed-Konferenz werden wir am 22. September hören. Am Basiszinssatz zweifelt niemand: Er soll bei 0-0.25% pro Jahr bleiben. Über die Bedingungen und das Tempo des Abbaus von Unterstützungsmaßnahmen ist jedoch wenig klar. Wie Sie wissen, stimuliert die US-Regulierungsbehörde jetzt den Finanzmarkt und schüttet jeden Monat 120 Milliarden Dollar für den Kauf von Anleihen aus.

Prognostizieren große Banken eine Krise?

Analysten großer Banken sind sich sicher, dass ein Vergleich von Evergrande und Lehman Brothers vorläufig ist. In der UBS sagen sie, dass das Gesamtniveau der Abwertungen in China im Vergleich zum Umfang der Wirtschaft gering ist. Bei Barclays sehen sie keine gravierende Verschlechterung der Kreditsituation bei Immobilien und bemerken keine gravierenden Fehler der chinesischen Aufsichtsbehörden.

In Citi neigen sie dazu zu denken, dass die chinesischen Behörden Evergrande nicht in Konkurs gehen lassen. JPMorgan bezeichnet die Marktreaktion am Montag als zu scharf und erwähnt, dass jetzt eine gute Chance besteht, einige Aktien zu einem attraktiven Preis zu kaufen.

Die Aktienindizes selbst haben begonnen, sich allmählich zu erholen. So wuchs beispielsweise der STOXX 21 am 600. September um 1 % auf 458.68 Punkte, DAX – um 1.43 % auf 15348.53 Punkte, CAC 40 – um 1.5 % auf 6552.73 Punkte, FTSE 100 – um 1.12 % auf 6980.98 Punkte.

Unter den amerikanischen Indizes drehte nur der NASDAQ Composite nach oben, wuchs um 0.22% und erreichte 14746.4 Punkte. S&P 500 und Dow Jones Industrial Average haben den Rückgang gerade verlangsamt, aber den Gesamttrend beibehalten und jeweils um 0.08 % bzw. 0.14 % nachgegeben.

Zusammenfassen

Die Befürchtungen der Anleger um die mögliche Insolvenz des größten chinesischen Entwicklers und das Ende des Konjunkturprogramms der Fed führten am Montag zu einem Rückgang der amerikanischen und europäischen Aktienindizes.

Aber egal wie hart die Finanzmedien versuchen, die Nervosität zu schüren, Experten großer Investmentbanken und Unternehmen sagen, die Situation sei kompliziert, aber nicht kritisch oder kontrollierbar.

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