Einer der vorherigen Artikel widmete sich dem VPI - Verbraucherpreisindex. Der heutige Artikel handelt von seinem nächsten Verwandten – dem PPI (Producer Price Index).

Worin unterscheiden sie sich? Was zeigen sie? Wie verwendet man den PPI auf dem Devisenmarkt? Dieser Artikel versucht, diese Fragen zu beantworten.

Ein bisschen Geschichte

Die Notwendigkeit, Indizes zu verfolgen, entstand bereits im 20. Jahrhundert. Im Jahr 1925 wurden auf der Internationalen Konferenz der Arbeitsstatistiker bestimmte Regeln für die Sammlung, Verarbeitung, Verallgemeinerung und Präsentation von Daten verabschiedet. Die Bedeutung solcher Informationen wurde von allen Teilnehmern der Konferenz anerkannt.

Außerdem wurde auf der Konferenz ein universeller Ansatz zur Planung und Regulierung der Preispolitik der Länder ausgearbeitet. Praktisch waren dies die ersten Schritte zur Globalisierung der internationalen Märkte.

Die damals geschaffenen Standards wurden drei Mal später überarbeitet: 1947, 1962 und 1987. 1962, auf der XNUMX. Konferenz, wurde schließlich der Begriff PPI übernommen. Genau dieser Begriff wird heute verwendet.

PPI vs. CPI

Der VPI (Consumer Price Index) ist ein Instrument, das die Preisänderungen von Waren und Dienstleistungen auf der Seite der Endverbraucher über einen bestimmten Zeitraum abbildet. Diese Daten werden normalerweise von Zentralbanken verwendet, um Zinsentscheidungen zu treffen.

Wenn die Inflation steigt, werden die Kreditzinsen zyklisch erhöht, und wenn sich die Inflation verlangsamt, werden sie auf die gleiche Weise gesenkt.

Der PPI (Producer Price Index) wiederum spiegelt Veränderungen der Warenpreise auf der Großhandelsstufe, dh auf der Herstellerseite wider. Der Erzeugerpreis bildet praktisch die ganze Bandbreite der Ausgaben ab, vom Rohstoffeinkauf über dessen Verarbeitung, Energieträgerkosten, Logistikkosten bis hin zum Endprodukt.

Infolgedessen beginnen sich die Erzeugerpreise etwas früher zu ändern als beim Verbraucher. Dies ermöglicht es, diesen Index als einen führenden zu bezeichnen, der auf das zukünftige Inflationsniveau hindeutet.

Wenn beispielsweise die Preise auf Großhandelsebene steigen, wird sich dies wahrscheinlich im Laufe der Zeit in einem gewissen Wachstum auf Verbraucherebene widerspiegeln. Dadurch kann der CPI wachsen.

Beachten Sie jedoch Folgendes:

  • Der Hersteller kann aufgrund einer Erhöhung des Selbstkostenpreises nicht immer zu steigenden Großhandelspreisen laufen, da der Wettbewerb hoch sein könnte, sodass der Hersteller befürchtet, seinen Marktanteil zu verlieren.

In solchen Fällen sucht der Hersteller nach Möglichkeiten, die Mehrkosten durch andere Aufwendungen zu kompensieren.

  • Beim Einzelhandel ist es ähnlich. Die Geschäfte sind auch nicht bereit, die Endpreise zu erhöhen, da dies Käufer abschrecken könnte. Auch dort versuchen sie zu sparen, aber die Preise unverändert zu halten.

Wo finde ich den PPI?

PPI-Werte werden monatlich berechnet und veröffentlicht. Jedes Land hat eine nationale Institution, die sich um es kümmert.

In den USA wird der Index beispielsweise vom Bureau of Labor Statistics berechnet und in Großbritannien vom Office for National Statistics.

Sie finden die aktuellen, vorherigen und prognostizierten PPI-Werte im RoboForex Wirtschaftskalender.

So verwenden Sie den PPI im Handel

Sehen Sie sich einige Beispiele für die Verwendung des Index für den Handel auf dem Devisenmarkt an.

Beispiel 1

Am 10. September 2021 haben die USA den neuen PPI-Wert veröffentlicht. Es stellte sich heraus, dass es 8.3 % statt der erwarteten 8.2 % waren.

In den USA berührt der PPI drei Sektoren: Industrie, Güter und Rohstoffe sowie Recycling.

Wenn die Indexwerte die Erwartungen übertreffen, steigt der Markt (der USD ist bullish); andernfalls wird der USD rückläufig.

Im Großen und Ganzen können Sie solche fundamentalen Nachrichten mit handeln anstehenden Aufträge. Selbst ein so kleiner Unterschied (nur 0.1%) erzeugte eine Dynamik, so dass der Dollar wuchs, aber andere Währungen nie störte.

In der Regel konsolidiert sich der Markt beim Warten auf solche Nachrichten in engen Bandbreiten. Versuchen Sie es mit M15 und M30.

Wählen Sie das Instrument, bei dem die Grenzen der Spanne besser zu erkennen sind, und platzieren Sie Pending Orders für Ausbrüche dieser Grenzen.

Betrachten wir zum Beispiel die Reaktion des Euro auf diese Nachricht. Überprüfen Sie die folgende Tabelle:

EUR/USD-Chart bei Veröffentlichung des PPI in den USA
EUR/USD-Chart bei Veröffentlichung des PPI in den USA

Ein ausstehender Verkaufsauftrag für einen Breakaway von 1.1818 nach unten hätte Ihnen einen Gewinn bei 1.1777 gebracht. Dies ist das Ziel der ersten Trendwendewelle.

Eine schwebende Kauforder sollte bei einem Breakaway von 1.1855 aufwärts platziert werden. Aber sobald eine Verkaufsorder ausgelöst wird, stornieren Sie die Kauforder.

Beispiel 2

Am 15. September 2021 veröffentlichte Großbritannien den PPI. Statt 0.4% prognostiziert waren es 0.7%, und in den Kommentaren sagten die Vertreter der Zentralbank, dass 4 von 8 Ausschussmitgliedern für eine Erhöhung des Zinssatzes gestimmt haben.

Zusammengenommen stimmte dies den Markt optimistisch, und GBP / USD korrigierte die gesamte vorangegangene Fallwelle.

Das GBP reagierte wie der USD: Wenn der Index die Erwartungen übertrifft, wird der Markt bullisch und umgekehrt.

Wie wir auf dem GBP/USD-Chart sehen können, ging der Markt am Tag der Veröffentlichung des PPI steil nach oben, durchbrach 1.3815 und korrigierte auf 1.3853.

GBP/USD-Chart zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des britischen PPI
GBP/USD-Chart zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des britischen PPI

Zusammenfassung

Erfahrene Trader können mit dem CPI und PPI im Handel leicht Gewinne erzielen. Bevor Sie eine Position eröffnen, versuchen Sie jedoch, das Signal einiger technischer Indikator. Vergessen Sie auch nicht, Ihre Verluste mit Bedacht zu begrenzen.

Ich empfehle Anfängern, dies auf dem Demokonto auszuprobieren.

Allen viel Glück!


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Ist seit 2000 im Devisenhandel tätig. Entwickelte 2005 sein eigenes Handelssystem namens Extra. Er ist seit 10 Jahren staatlicher Autor von Artikeln zur technischen Analyse für RoboForex-Kunden.