Bei der Entwicklung heutiger Software unterschiedlicher Komplexität muss nur Hunderttausende von Seiten mit Code geschrieben werden. Um den Prozess zu vereinfachen, teilen Entwicklerteams sie in Teile auf, die später zu einer Codebasis zusammengefasst werden. Die Entwickler sind auf diese Art der Codierung aufgrund der zunehmenden Komplexität und Anzahl der Funktionen in einigen Anwendungen, beispielsweise Taxibestellungen oder Autobordcomputern, gekommen. Mit diesem Ansatz sind sie in der Lage, die erforderliche Qualität, Geschwindigkeit und Kontrolle über die Produktentwicklung bereitzustellen.

Eine ähnliche Open-Source-Kollaborationsplattform wurde von GitLab entwickelt, dem Unternehmen, das von einem Programmierer aus Charkiw, Dmitriy Zaporozhets, gegründet wurde. GitLab hat bei der SEC unter dem Ticker „GTLB“ einen Börsengang an der NASDAQ beantragt. Das Datum des Börsengangs wurde noch nicht bekannt gegeben. Schauen wir uns einmal genauer an, ob die Aktie des Unternehmens für Investitionen interessant ist.

Geschäft von GitLab

Das Unternehmen wurde in Charkiw, Ukraine, gegründet. Zunächst wurde das Projekt als Repository (ein Ort zum Speichern unterstützender Daten) mit einem Code erstellt. Es vereinfachte die gemeinsame Entwicklung eines Projekts durch mehrere Spezialisten.

Anfangs sah GitLab eher wie ein Hobby seiner Schöpfer aus, da es keine Monetarisierung, sondern nur freiwillige Spenden implizierte. Das Unternehmen begann seinen Geschäftsweg mit Hilfe von Sid Sijbrandij, einem Programmierer aus den Niederlanden (seine derzeitige Position im Unternehmen ist Engineering Fellow), der Dmitriy Zaporozhets mit der Idee ansprach, gemeinsam GitLab zu entwickeln.

Das Unternehmen wurde 2014 offiziell registriert und erhielt ein Jahr später über Y Combinator, einen amerikanischen Startkapital-Startup-Accelerator, erste finanzielle Mittel. Nach dem aktualisierten Geschäftsmodell könnten Einzelhandelsnutzer kostenlos auf der Plattform arbeiten. Jede kommerzielle Nutzung wurde jedoch für Beratung, Konfiguration und Lizenzierung berechnet. 2018 wurde Google über seinen Venture-Capital-Fonds GV einer der Investoren.

Key Performance Indicators von GitLab.
Key Performance Indicators von GitLab.

Das Repository wurde durch eine DevOps-Plattform ersetzt, die den Nutzern alle für Entwickler notwendigen Tools zur Verfügung stellt. Die Plattform bietet einen ganzen Zyklus, einschließlich Erstellung, Erstellung, Verifizierung, Sicherheitstests, Bereitstellung und Überwachung. Über 380 Unternehmen weltweit wurden Abonnenten von GitLab, darunter Ticketmaster, Goldman Sachs, Nvidia und Delta.

GitLab ist nicht „normal“, da seine Mitarbeiter remote arbeiten. Das Personal des Unternehmens besteht aus 1,300 Entwicklern in 65 Ländern. Um neuen und aktuellen Mitarbeitern zu helfen, hat das Unternehmen eine Unternehmens-Wikipedia erstellt.

Lassen Sie uns nun über die Wettbewerber des Unternehmens und seine Zielmarktaussichten sprechen.

Der Markt und die Wettbewerber von GitLab

Laut den von GitLab selbst bereitgestellten Daten belief sich der Zielmarkt des Unternehmens im Jahr 2020 auf 40 Milliarden US-Dollar. Bis 2024 sollen 54 Milliarden US-Dollar erreicht werden. In diesem Fall beträgt die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate 8.75 %. Derzeit beträgt der Marktanteil von GitLab nur 0.6% (bei einem Umsatz von 232 Millionen US-Dollar). Das Unternehmen hat eindeutig Verbesserungspotenzial: Das Wachstum kann durch das „Erobern“ von Marktanteilen der Wettbewerber und durch die Zielmarktsteigerung erreicht werden.

Die wichtigsten Konkurrenten von GitLab sind:

  • Github (im Besitz von Microsoft)
  • Bit Bucket
  • Beanstalk
  • Launchpad
  • SourceForge
  • GitBucket
  • Flechter

Finanzleistung

Das Unternehmen beantragt den Börsengang, da es Verluste macht, deshalb werden wir beginnen, seine finanzielle Leistung mit den in Formular S-1 angegebenen Einnahmen zu analysieren. Im Jahr 2020 betrug der Umsatz von GitLab 152.18 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 87.34% gegenüber 2019. In den ersten sechs Monaten des Jahres 2021 lag der Indikator bei 108.06 Millionen US-Dollar, was einer Verbesserung von 69.16% gegenüber dem gleichen Zeitraum des Jahres 2020 entspricht Der Umsatz im Jahr 2021 könnte 257.18 Millionen US-Dollar erreichen.

Das Umsatzwachstum von GitLab.
Das Umsatzwachstum von GitLab.

Der Bruttogewinn des Unternehmens im Jahr 2020 betrug 133.71 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 86.09 % gegenüber 2019. In den ersten beiden Quartalen 2021 lag der Indikator bei 94.44 Millionen US-Dollar, eine Verbesserung um 67.8% gegenüber dem gleichen Zeitraum des Jahres 2020. Die Bruttogewinnmarge beträgt 87.4 %.

Die grundlegenden Finanzkennzahlen von GitLab.
Die grundlegenden Finanzkennzahlen von GitLab.

Der Nettoverlust im ersten Halbjahr 2021 erhöhte sich im Vergleich zum vergleichbaren Zeitraum von 58.55 um 2020 % und betrug 69.05 Millionen US-Dollar. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen aktiv in Marketing und Verbesserung seiner Produktqualität investiert. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in der Bilanz des Unternehmens belaufen sich auf 276.25 Millionen US-Dollar.

Insgesamt können wir feststellen, dass das Unternehmen finanziell sehr stabil ist. Der aktuelle Wert der Bruttogewinnmarge deutet darauf hin, dass GitLab recht bald mit der Erfassung des Nettogewinns beginnen könnte.

Starke und schwache Seiten von GitLab

Nachdem wir uns umfassend über das Geschäftsmodell des Unternehmens informiert haben, wollen wir die Stärken und Investitionsrisiken von GitLab hervorheben. Ich glaube, die Vorteile des Unternehmens sind:

  • Starke Unternehmenskultur.
  • Die Umsatzwachstumsrate beträgt jedes Jahr über 50%.
  • Der voraussichtliche Markt könnte bis 54 2024 Mrd. % erreichen.
  • Beliebt bei der Zielgruppe.
  • Einige transnationale Unternehmen zählen zu den wichtigsten Kunden von GitLab.

Die Risiken einer Investition in GitLab-Aktien sind:

  • Das Unternehmen macht immer noch Verluste und zahlt keine Dividenden.
  • Der Marktanteil von GitLab liegt unter 1%.
  • Starker Wettbewerb in der Branche.

Details zum Börsengang und Schätzung der GitLab-Kapitalisierung

In elf Finanzierungsrunden sammelte das Unternehmen 11 Millionen US-Dollar. Die Underwriter des Börsengangs sind Goldman Sachs & Co. LLC, JP Morgan Securities LLC, William Blair & Company, LLC, KeyBanc Capital Markets Inc., Piper Sandler & Co., Truist Securities, Inc., RBC Capital Markets, LLC, UBS Securities LLC und BofA Securities, Inc.

Datum und genaues Volumen des Börsengangs sind noch nicht bekannt. Der Bericht enthält jedoch genügend Daten, um das Unternehmen zu bewerten. Um die potenzielle Kapitalisierung von GitLab zu bewerten, verwenden wir einen Multiplikator, den Preis-Umsatz-Verhältnis (P/S-Verhältnis). Der P/S-Wert für Unternehmen des DevOps-Plattformsektors variiert zwischen 20 und 45. Daher kann die Kapitalisierung von GitLab zwischen 4.6 Milliarden US-Dollar (232 Millionen * 20) und 10.44 Milliarden US-Dollar (232 Millionen * 45) variieren.

In Anbetracht der Branchenspezifika würde ich dieses Unternehmen für langfristige Investitionen empfehlen, jedoch nicht mehr als 1% Ihres Anlageportfolios.

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Ist seit 2012 auf dem Markt. Hat eine Hochschulausbildung in Finanzen und Wirtschaft. Begann mit dem Handel auf dem Devisenmarkt, interessierte sich dann für den Aktienmarkt und spezialisiert sich heute auf die Analyse von Börsengängen und Portfolioinvestitionen.