Kurz vor dem Börsengang von UserTesting Inc. analysieren wir das Unternehmen
16.11.2021
5 min
In einem hart umkämpften Marktumfeld ist es jedem Hersteller oder Dienstleister wichtig, schnelles und unvoreingenommenes Feedback von seinen Kunden zu erhalten. Es ist kein Geheimnis, dass Kunden in den meisten Fällen negatives Feedback hinterlassen, da heutzutage jedes Qualitätsprodukt oder jede Dienstleistung als selbstverständlich angesehen wird. Viele wertvolle Ratschläge und Anregungen von Kunden bleiben für Unternehmen unbekannt. Aus diesem Grund sind Videobewertungen verschiedener Produkte im Internet sehr beliebt. Diese Videos werden von den Marketingabteilungen vieler Unternehmen sehr gründlich analysiert.
An diesem Donnerstag wird UserTesting Inc., das Unternehmen, das eine SaaS-Plattform für die Video-Feedback-Analyse mit künstlicher Intelligenz entwickelt hat, einen Börsengang haben. Die Plattform ermöglicht es, im Bereich Marketing zu recherchieren und unvoreingenommenes Feedback von Kunden zu erhalten. Die Aktien des Unternehmens werden an der NYSE unter dem USER-Ticker gehandelt. In diesem Artikel werfen wir einen genaueren Blick auf das Unternehmen und diskutieren, warum seine Dienstleistungen und Technologien als einzigartig gelten.
Geschäft von UserTesting Inc.
UserTesting wurde 2007 von Dave Garr und Darrell Benatar gegründet. Andy MacMillan ist seit 2018 Chief Executive Officer; zuvor hatte er dieselbe Position bei Act-On Software inne. Über 700 Mitarbeiter arbeiten unter seiner Verantwortung.
Das Hauptprodukt des Unternehmens ist die UserTesting Human Insight-Plattform zum Testen verschiedener Spiele, Websites oder Anwendungen. Tester werden in der Plattform registriert, bestehen den Aufnahmetest und füllen das Formular mit demografischen Informationen aus. Danach bildet UserTesting Fokusgruppen nach den Präferenzen des Kunden und schickt ihnen Produkte und Dienstleistungen zum Testen. Tester geben Video-Feedback und erhalten dafür Geldprämien (von 3 bis 60 USD).
Später analysiert das Unternehmen das erhaltene Video-Feedback mithilfe von künstlicher Intelligenz und maschinellem Lernen. Algorithmen bewerten alles, den Videoinhalt, Ton, Intonation, Mimik, Körpersprache oder visuelle Effekte. Als Ergebnis erhält die Analyse die maximal unterschiedlichen Reaktionen von potenziellen Verbrauchern eines bestimmten Produkts.
UserTesting-Kunden können ihre Produkte und Dienstleistungen basierend auf den Erfahrungen ihrer potenziellen Kunden gründlich testen, indem sie ihre Profile erstellen. Wenn es einem Unternehmen schwerfällt, kann die Anwendung UserTesting Human Insight helfen, indem sie Tester aus verschiedenen demografischen Gruppen verwendet.
UserTesting ist in allen Regionen tätig: Nordamerika, Afrika, Indien, Europa und Asien. Die wichtigsten Investoren des Unternehmens sind Topiary Capital, Insight Partners, OpenView und Inspiration Ventures.
Der Markt und die Wettbewerber von UserTesting Inc.
Das Unternehmen ist in den Märkten Künstliche Intelligenz, Meinungsanalyse und Marketing tätig. Laut Market Research Future könnten diese Märkte bis 47 2024 Milliarden US-Dollar erreichen, mit einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum von 11.9%. Nach Schätzungen von UserTesting benötigen immer mehr mittelständische Unternehmen Qualitätsanalysen für das Kundenerlebnis, weshalb die Wachstumsrate des Zielmarktes weit über den prognostizierten Zahlen liegen kann.
Die wichtigsten Wettbewerber des Unternehmens sind:
- UsabilityHub
- Qualtrics
- SurveyMonkey
- Amplitude
- userzoom
- TechSmith
- Hotjar
- Woopra
Finanzleistung
Schauen wir uns die finanzielle Performance des Emittenten genauer an. Laut dem S-1-Formular generiert UserTesting keinen Nettogewinn, deshalb beginnen wir mit der Analyse seiner Verkäufe.
Im Jahr 2020 betrug der Umsatz des Unternehmens 102.19 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 33.36 % gegenüber 2019 entspricht.
Von Januar bis September 2021 betrug der Umsatz 104.91 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 44.09 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum von 2020. Wie wir sehen, wächst der Umsatz allmählich. Infolgedessen betrug der Umsatz in den letzten 12 Monaten 134.29 Millionen US-Dollar. Wenn dieses Tempo anhält, könnte der Umsatz des Unternehmens bis Ende 147.15 2021 Millionen US-Dollar erreichen.
Der Nettoverlust im Jahr 2020 betrug 33.98 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 73.63 % gegenüber 2019 entspricht. In den ersten 9 Monaten des Jahres 2021 betrug der Nettoverlust 34.02 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 32.94 % gegenüber 2020 entspricht langsam abnehmend.
Die liquiden Mittel in der Bilanz des Unternehmens belaufen sich auf 73.47 Millionen US-Dollar, während die Gesamtschulden 18.93 Millionen US-Dollar betragen. Als Ergebnis beträgt die Netto-Cash-Position 54.54 Millionen US-Dollar.
Die Finanzlage des Unternehmens kann als stabil bezeichnet werden. Positive Faktoren sind Umsatzwachstum und Nettoverlustreduzierung.
Starke und schwache Seiten von User Testing Inc.
Lassen Sie uns nun über die Vor- und Nachteile dieses Börsengangs sprechen. Ich glaube, die Vorteile des Unternehmens sind:
- Sound-Management.
- Das nach oben Trend des Umsatzwachstums.
- Das voraussichtliche Zielmarktvolumen.
- Hohe Nachfrage nach dem Produkt des Unternehmens.
- Hochkarätige IPO-Underwriter.
Die Risiken einer Anlage in Aktien von User Testing Inc. sind:
- Die Unrentabilität des Unternehmens.
- Starke Konkurrenz.
- Allgemeine Marktsituation.
Details zum Börsengang und Schätzung der Kapitalisierung von UserTesting Inc.
Während vorläufiger Finanzierungsrunden sammelte das Unternehmen 220 Millionen US-Dollar. Die Underwriter des Börsengangs sind Academy Securities, Inc., Loop Capital Markets LLC, Robert W. Baird & Co. Incorporated, William Blair & Company, LLC, Canaccord Genuity LLC, Needham & Company, LLC, Oppenheimer & Co. Inc., Raymond James & Associates, Inc., Truist Securities, Inc., Piper Sandler & Co., JP Morgan Securities LLC und Morgan Stanley & Co. LLC.
Während des Börsengangs plant UserTesting Inc., 226.7 Millionen US-Dollar durch den Verkauf von 140.85 Millionen Stammaktien zum Preis von 15 bis 17 US-Dollar pro Aktie aufzubringen. Wenn Aktien zum höchsten Preis in diesem Bereich verkauft werden, kann die Kapitalisierung des Unternehmens 2.27 Milliarden US-Dollar betragen.
Um UserTesting zu bewerten, verwenden wir einen Multiplikator, den Preis-Umsatz-Verhältnis (P/S-Verhältnis). Nach dem Börsengang beträgt der P/S-Wert 18.48. Der durchschnittliche P/S-Wert während der Sperrfrist beträgt 35. Wenn der Umsatz des Unternehmens wieder im gleichen Tempo steigt wie zuvor, kann das Aufwärtspotenzial für seine Aktien bis zu 89.39% betragen.
Ich würde Aktien dieses Unternehmens als risikoreiche Anlage mit erhöhtem Gewinnpotenzial empfehlen. Es wäre jedoch ratsam, diese Position in kleinen „Chargen“ einzugeben.
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