Zweifellos interessiert jeder Investor, was mit dem Unternehmen passiert, in das er sein Geld investiert, nachdem es eine Fusion oder Übernahme durchgemacht hat. Was tun, vor allem mit dem Aktien in Ihrem Portfolio? Vor allem, welchen Gewinn wird man nach solchen Geschäftsereignissen erhalten? Dieser Artikel versucht, diese Fragen zu beantworten und einige Verhaltensoptionen bei Fusionen oder Übernahmen aufzuzeigen.

Unternehmen M&A

Fusion ist ein Prozess, bei dem zwei oder mehr Unternehmen wirtschaftliche Maßnahmen ergreifen, um ihr Geschäft zu vergrößern oder zu erweitern. Die Abkürzung M&A steht für Mergers and Acquisitions. Nach der Fusion tritt ein größeres Unternehmen auf den Markt. Ziel des Prozesses ist es, die Wirtschaft effizienter zu machen, die Produktionskapazitäten zu erhöhen, neue Märkte zu erobern und ein vollständiges oder teilweises Monopol zu schaffen.

Arten von Fusionen

Es gibt zwei Hauptarten von M&A:

  • Freundliche M&A passieren, wenn sich zwei Unternehmen auf für beide Seiten gewinnbringende Bedingungen einigen und nach der Vereinbarung handeln.
  • Feindliche M&A passieren, wenn das Management des erworbenen Unternehmens mit den unrentablen Bedingungen der Verschmelzung nicht einverstanden ist, aber in der Regel keine andere Wahl hat. Eine feindliche Fusion wird möglich, wenn das übernehmende Unternehmen mehr als 30 % des erworbenen Unternehmens besitzt. Hält erstere das Kontrollpaket der Aktien (über 50%), hat letztere keine Chance, sich der Fusion zu widersetzen.

Fusionsoptionen

Es gibt mehrere Möglichkeiten, wie Unternehmen fusionieren können.

  1. Horizontale Fusion passiert, wenn das Unternehmen konsolidiert, um einen größeren Teil des Marktes zu erobern. Es handelt sich um Unternehmen, die in einem Wirtschaftssektor nach den gleichen Prinzipien arbeiten und ähnliche Produkte herstellen.
  2. Vertikale Fusion passiert mit Unternehmen, die in verschiedenen Bereichen arbeiten, aber durch einen technologischen Prozess verbunden sind. Ziel ist es, alle Produktionsprozesse in einer rechtlichen Einheit zu vereinen. Zum Beispiel: Abbau, Verarbeitung des Rohmaterials, Herstellung und Verkauf des Produkts an den Endverbraucher. Auf diese Weise vereint das neue Unternehmen den gesamten Produktionszyklus, was es wettbewerbsfähiger macht und die Entwicklung neuer Produkte erleichtert.
  3. Homogene Fusionis ein Zusammenschluss von Unternehmen, die miteinander verbundene Produkte herstellen. Beispielsweise kann ein Unternehmen, das Holzartikel herstellt, mit einem Holzlieferanten fusionieren.
  4. Fusion für expandierenden Absatzmarkt ist ein Zusammenschluss geografisch weit entfernter Unternehmen. Grenzüberschreitende Fusionen sind im Banken- und Lebensmitteleinzelhandel am weitesten verbreitet.
  5. Konglomerat (Kreis) Fusion ist eine Reihe von Zusammenschlüssen kleiner Unternehmen aus verschiedenen Geschäftsbereichen, um am Ende eine Aktiengesellschaft zu schaffen. Als Ergebnis deckt das endgültige Unternehmen verschiedene Produkte, Dienstleistungen und Geschäftsbereiche ab.
  6. Rückverschmelzung passiert, wenn ein privates Unternehmen ein öffentliches kauft, um Geld zu sparen IPO. So ist alles SPACs Arbeit.

Der Einfluss von M&A auf die Angebote

Lassen Sie uns zunächst wissen, was mit den Aktien fusionierender Unternehmen passiert. In den meisten Fällen wachsen die Notierungen des akquirierten Unternehmens. Grund sind ein gewinnbringendes Aktientauschangebot und weitere Boni für Investoren und Aktionäre.

Normalerweise können die Aktien des übernehmenden Unternehmens fallen. Der Grund sind erhöhte Ausgaben zu Beginn. Nach einer erfolgreichen Fusion und erfolgreichen Umbildung erholen sich die Aktien und beginnen zu wachsen.

In bestimmten Fällen kommt es vor, dass die Aktien der Unternehmen auf beiden Seiten nach Bekanntgabe des Zusammenschlusses zu fallen beginnen. Dies geschieht in der Regel, wenn Anleger die Fusion nicht für sinnvoll halten und keine Perspektiven sehen.

Auch das Gegenteil kann passieren: Die Anteile beider Unternehmen wachsen. Dies geschieht, wenn die Fusion für alle vielversprechend aussieht und Investoren keine schlechten Seiten darin sehen.

Vor- und Nachteile von M&A

Gute Seiten sind:

  • Erhöhte Wettbewerbsfähigkeit
  • Schneller eine positive finanzielle Performance erreichen
  • Der Kauf von Vermögenswerten unterbewertet
  • Einkauf bereits organisierter Produktions- und Verkaufsmuster und Produktion von Neuheiten
  • Ausbau der geografischen Präsenz.

Die schlechten Seiten wären:

  • Fehlerrisiken bei der Einschätzung des Potenzials des zukünftigen Unternehmens
  • Finanzielle Verluste und Aufwendungen aus dem M&A-Prozess
  • Komplikationen beim Zusammenführen, wenn die Arbeitsbereiche unterschiedlich sind
  • Probleme mit den Mitarbeitern des erworbenen Unternehmens. Personal und Management können unberechenbar sein.

Was machen Investoren bei M&A?

Wenn Sie die Aktien des erworbenen Unternehmens halten, sind Sie in der Regel besser aufgestellt. Die Aktien wachsen (hier vernachlässigen wir die Ausnahmen), und die Umtauschbedingungen sind attraktiv. In diesem Fall erzielt der Inhaber der neuen Aktie einen Gewinn und erhält einen Anteil an der neuen Gesellschaft.

Die Aktionäre des übernehmenden Unternehmens können Verluste oder Einbrüche im Portfolio erleiden. Es gibt drei Dinge, die Sie tun könnten:

  1. Verkaufen Sie den Vermögenswert, bevor der Preis fällt, und kaufen Sie ihn wieder, nachdem er ein bedingtes Tief erreicht hat. Das ist natürlich riskant, aber hiermit können Sie einen zusätzlichen Gewinn erzielen. Bedenken Sie jedoch, dass Sie von einem Investor zum Spekulanten werden, was zweifellos riskant ist.
  2. Tun Sie nichts, bis der M&A-Prozess abgeschlossen ist, und hoffen Sie, dass die Aktien nach dessen Abschluss wachsen.
  3. Werden Sie Ihre Aktien los und suchen Sie nach besseren Anlagemöglichkeiten.

Bottom line

M&A ist ein Marktgeschäft, das sowohl gute als auch schlechte Seiten hat. Um das Beste daraus zu machen, müssen Sie alle Prozesse studieren und verstehen. Ein guter Weg, dies zu tun, besteht darin, identische Vereinbarungen in anderen Unternehmen zu studieren. Dies garantiert Ihnen keinen Erfolg, kann aber eine Vorstellung davon geben, was passieren wird und was die Stolpersteine ​​​​sind.

M&A ist ein komplizierter Prozess, der lange dauern kann. Seien Sie also geduldig und versuchen Sie, emotionale Entscheidungen zu vermeiden.

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Ist seit 2009 im Devisenhandel tätig, handelt auch an der Börse. Nimmt regelmäßig an RoboForex-Webinaren teil, die für Kunden mit jeder Erfahrung gedacht sind.