Wenn Sie lang- und mittelfristig investieren, können Sie einem solchen Börsenphänomen als zusätzliche Ausgabe von Aktien begegnen. Nicht alle Anleger verstehen, wie dies die Kapitalisierung von Unternehmen oder deren Aktienkurse beeinflusst, und fühlen sich in solchen Situationen verwundbar. Der heutige Artikel ist den Einzelheiten der zusätzlichen Ausgabe von Aktien gewidmet.

Was ist eine zusätzliche Ausgabe von Aktien?

Unter Zusatzausgabe verstehen wir Neuausgabe und -verkauf Aktien eines Unternehmens, um neues Kapital anzuziehen. Diese Maßnahme soll negative Faktoren neutralisieren, die die wirtschaftliche Situation des Unternehmens beeinflussen, das Geschäft ausbauen helfen oder neue Projekte starten, die Investitionen erfordern.

Wie kann ein Unternehmen Geld anziehen?

Ein profitables Unternehmen kann einen Teil des Gewinns für das Erreichen neuer Ziele verwenden. Wenn die Höhe des Gewinns jedoch nicht ausreicht oder das neue Projekt einen kolossalen Geldzufluss erfordert, entscheidet sich das Unternehmen für eine zusätzliche Ausgabe.

Eine weitere Möglichkeit ist die Verwendung von Darlehen und Krediten. Diese erfordern zusätzliche Kosten für deren Bedienung und die Rückzahlung von Zinsen. Das ist nicht immer rentabel und erhöht die finanzielle Belastung des Unternehmens.

Der Einfluss der Zusatzemission auf den Aktienkurs ist recht ambivalent. Der Aktienkurs kann erheblich fallen und die Erholung wird ziemlich lange dauern. Die mit geringerem Aufwand erzielten Finanzmittelzuflüsse in das Unternehmen werden jedoch in Zukunft einen guten Einfluss auf das Unternehmen haben.

Wozu dient die zusätzliche Ausgabe von Aktien?

  1. Zusätzliches Geld anziehen, um das Geschäft zu unterstützen oder weiterzuentwickeln
  2. Erhöhung des genehmigten Kapitals
  3. Ausbau des Anteils von Großinvestoren, um deren Einfluss im Unternehmen zu erhöhen
  4. Vermeiden Sie zusätzliche Kosten für die Rückzahlung von Krediten

Wie ist die Zusatzausgabe organisiert?

  1. Der Verwaltungsrat und Großinvestoren beschließen die Ausgabe weiterer Aktien. Sie einigen sich auf die Größe der Emission und den anfänglichen Aktienpreis.
  2. Die Entscheidung wird auf der Grundlage der Unternehmenssatzung ratifiziert.
  3. Die Behörden registrieren die zusätzliche Ausgabe durch alle rechtlichen Verfahren.
  4. Die ausgegebenen Aktien werden unter den bestehenden Investoren des Unternehmens verkauft. Die verbleibenden Aktien werden an der Börse platziert, wo sie für jeden verfügbar sind, der sie haben möchte.
  5. Der Gesellschaftsvertrag wird geändert, und zwar — das Gründungskapital und die Anzahl der Umsatzanteile.

Wie wirkt sich die zusätzliche Emission auf den Aktienkurs aus?

In den meisten Fällen treiben zusätzliche Emissionen den Aktienkurs nach unten. In der Zukunft können sich die Notierungen erholen und sogar wachsen, aber normalerweise dauert es ziemlich lange, manchmal mehrere Jahre.

Beispiel für ein zusätzliches Problem

Die N-Produktionsfirma hatte 1 Million Umsatzanteile, die jeweils 1 $ kosteten. Daher erreichte die Kapitalisierung des Unternehmens 1 Million US-Dollar. Der Vorstand und die Aktienversammlung beschlossen, zusätzliche Investitionen in Höhe von 500 US-Dollar anzuziehen. Das Geld wurde für den Bau eines neuen Werks und die Erweiterung der Produktion benötigt, um neue Märkte zu erschließen.

Geld leihen oder Anleihen ausgeben ist kaum rentabel: Wie Sie sich erinnern, müssen Kredite und Zinsen zurückgezahlt werden. Sie konnten also nur 500 neue Aktien ausgeben.

Nach Klärung aller rechtlichen Verfahren und der Emission selbst wurden den Aktionären zunächst die ausgegebenen Aktien angeboten. Sie kauften 75 % der neuen Aktien, und die restlichen 25 % gingen an die Börse.

Am Ende erhielt Unternehmen N die notwendigen Investitionen für die Entwicklung und die Aktionäre erhielten zusätzliche Aktien für ihre Portfolios. In den ersten drei Jahren wurden die Dividenden gesenkt, aber nachdem das neue Werk gebaut und in Betrieb genommen wurde, verdoppelten sich die Dividendenzahlungen.

Vor- und Nachteile der zusätzlichen Ausgabe

Die Vorteile sind:

  • Das Unternehmen erhält zusätzliche Investitionen für die Entwicklung.
  • Wenn das Unternehmen profitabel ist, können zusätzliche Ausgaben die Notierungen schnell wachsen lassen.
  • Anleger können ihr Portfolio erweitern, indem sie zusätzliche Aktien kaufen.
  • In der Zukunft, Dividenden könnte wachsen

Die Nachteile wären

  • Der Anteil des Unternehmens, den jeder Investor besitzt, wird verwässert (Kleinanleger sind gefährdet).
  • Die Dividendenzahlungen pro Aktie werden verringert.
  • Die negative Reaktion von Großinvestoren auf die zusätzliche Ausgabe führt zu Verkäufen großer Aktienpakete, die wiederum die Aktien fallen lassen können.

Was macht ein Investor mit einer zusätzlichen Emission?

Wenn Sie ein Großaktionär sind, haben Sie zunächst das Recht, neue Aktien zu kaufen. Entscheiden Sie, ob Sie es brauchen, nachdem Sie die Finanzberichte des Unternehmens und die Gründe für die zusätzliche Ausgabe sorgfältig studiert haben. In bestimmten Fällen wäre es besser, die Aktien der Gesellschaft zu verkaufen und Verluste zu vermeiden.

Wenn Sie ein Kleinanleger sind, der nur mehrere Aktien des Unternehmens in seinem Portfolio hält, haben Sie folgende Möglichkeiten:

  • Sie können die Aktien verkaufen, nachdem Sie die Pressemitteilung gesehen haben oder wenn der Kurs zu fallen beginnt, und dann versuchen, sie zu einem niedrigeren Preis erneut zu kaufen.
  • Sie können die finanzielle Situation im Unternehmen analysieren und die Aktien Ihrerseits kaufen.
  • Sie können nichts tun und die Aktien als langfristige Investition halten.
  • Sie können die Aktien verkaufen und rentablere Anlagemöglichkeiten finden, wenn das Unternehmen zusätzliche Aktien ausgibt, um eine Insolvenz zu vermeiden.

Endeffekt

Ich sehe die zusätzliche Ausgabe von Aktien nicht als ein absolut negatives Ereignis an. Ein Investor sollte das studieren Finanzberichte des Unternehmens aufmerksam und finden Sie heraus, warum sich das Unternehmen für die zusätzliche Ausgabe von Aktien entschieden hat.

Bei guter Finanzlage kann die Zusatzemission ein Signal für eine neue Etappe in der Unternehmensentwicklung und künftig höhere Anlagerenditen sein.

Denken Sie außerdem daran, dass jeder Fall einzigartig ist: Was für ein Unternehmen gut sein kann, muss nicht unbedingt auch für ein anderes gut sein.

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Ist seit 2009 im Devisenhandel tätig, handelt auch an der Börse. Nimmt regelmäßig an RoboForex-Webinaren teil, die für Kunden mit jeder Erfahrung gedacht sind.