Dieser Artikel widmet sich dem Marktmultiplikator namens ROA Ratio: wozu er notwendig ist, wie er berechnet wird, welche Besonderheiten, Nachteile und Vorteile er hat und wie er eingesetzt werden kann.

Was ist das ROA-Verhältnis

ROA (Return on Assets) ist der Multiplikator, der die Rentabilität von Vermögenswerten zeigt. Er drückt das Verhältnis des Nettogewinns zur durchschnittlich gewichteten Größe des Vermögens aus und zeigt damit die Effektivität des Kapitaleinsatzes eines Unternehmens. Sie wird in Prozent ausgedrückt.

Berechnungsformel des Return on Assets (ROA)

ROA = Nettogewinn / durchschnittliches Vermögen

Wo:

  • Net Profit ist der Nettogewinn des Unternehmens im Berechnungszeitraum. Letzteres ist in der Regel ein Jahr oder ein Quartal.
  • Durchschnittliches Vermögen ist die durchschnittlich gewichtete Größe des Vermögens des Unternehmens.

Berechnungsformel für das durchschnittliche Vermögen:

Durchschnittliches Vermögen = (Vermögen 1 + Vermögen 2) / 2

Wo:

  • Vermögen 1 ist die Größe des Vermögens zu Beginn des Berechnungszeitraums.
  • Vermögen 2 ist die Höhe des Vermögens am Ende des Berechnungszeitraums.

Heutzutage ist es kaum noch notwendig, die Formel für die Rentabilitätsquote manuell zu berechnen, da diese Informationen in offenen Quellen verfügbar sind und jeder den Rentabilitätsrechner verwenden kann.

Besonderheiten von ROA

Der ROA unterscheidet sich je nach Branche, in der das Unternehmen tätig ist, und der Art seines Geschäfts. Beispielsweise wird der ROA bei Dienstleistungen höher sein als in der Ölindustrie.

Der Grund ist das Betriebskapital, das Unternehmen für das Funktionieren und die Produktion benötigen. Je mehr das Unternehmen für die Entwicklung ausgibt, desto geringer ist der ROA über einen Berechnungszeitraum.

Das Zwischenergebnis ist, dass der Vergleich durch die ROA nur für Unternehmen, die in einem Geschäftsbereich tätig sind, genau und korrekt sein kann. Und je höher der ROA, desto besser für das Unternehmen und seine Investoren.

Beispiele für die Verwendung von Return of Assets (ROA) im Öl- und Gassektor

  1. Gehen Sie zum Stock Screener-Seite.
  2. Wählen Sie den Sektor aus, zum Beispiel Energie.
  3. Wählen Sie die Branche – Öl und Gas, Exploration und Bergbau.

Außerdem können weitere Auswahlkriterien hinzugefügt werden. Die Aktien werden nach Preis und durchschnittlichem Handelsvolumen sortiert, um nicht liquide Instrumente auszuschließen: weniger als 10 USD bzw. mehr als 750,000 Aktien. Wählen Sie einen Ort – die USA. Das Auswahlergebnis ist eine Liste mit 9 Unternehmen.

Auswahlkriterien für den Öl- und Gassektor
Auswahlkriterien für den Öl- und Gassektor

4. Gehen Sie auf die Seite mit den finanziellen Merkmalen der Unternehmen und vergleichen Sie den ROA.

Finanzielle Merkmale von Unternehmen
Finanzielle Merkmale von Unternehmen

Zwei Unternehmen haben einen positiven ROA: FLMN – 5.8 % und CDEV – 6.6 %. Andere haben negative ROAs. Dies zeigt nicht direkt, dass sie verlieren, sondern erfordert eine detailliertere Analyse. Kurz betrachtet sieht ein Unternehmen mit einem positiven ROA für den Investor attraktiver aus.

Anwendungsbeispiele für ROA im Finanzsektor

Geben Sie auf der Screener-Seite Folgendes an: Sektor – Finanzen, Industrie – Banken, durchschnittliches Handelsvolumen – über 750,000 Aktien, Ort – USA. Das Auswahlergebnis ist eine Liste mit 5 Unternehmen.

Auswahlkriterien für den Finanzsektor
Auswahlkriterien für den Finanzsektor

Alle analysierten Unternehmen haben positive ROAs – von 0.9 % bis 1.3 %. Das vorläufige Fazit ist, dass alle Banken gut für Investitionen sind.

Finanzergebnisse der Unternehmen
Finanzergebnisse der Unternehmen

Beachten Sie, dass Anlageentscheidungen nicht nur auf der Grundlage eines Multiplikators getroffen werden sollten. Komplexe Analysen, einschließlich des Vergleichs mehrerer Multiplikatoren und der Finanzhistorie von Unternehmen, sind erforderlich.

Vor- und Nachteile von ROA

Vorteile des Return-on-Asset-Multiplikators:

  • Einfache Berechnungsformel, alle Daten werden im Finanzbericht des Unternehmens bereitgestellt.
  • Verfügbarkeit vorgefertigter Ergebnisse in offenen Quellen.
  • Transparente Logik. Wenn der ROA sinkt, bedeutet dies, dass Finanzmittel ineffizient genutzt werden; wenn der ROA wächst – umgekehrt, werden die Finanzen rationell eingesetzt und der Gewinn kann ebenfalls wachsen.

Nachteile des ROA:

  • Der Vergleich ist nur für Unternehmen richtig, die in einer Sphäre arbeiten.
  • Abhängigkeit von Finanzberichten des Unternehmens. Das für die Wartung zugewiesene Geld stimmt möglicherweise nicht mit der tatsächlichen Abschreibung der Ausrüstung überein.
  • Intransparente Schlussfolgerungen. Ein negativer ROA bedeutet nicht immer, dass das Unternehmen verliert. Stattdessen hat das Unternehmen möglicherweise einige neue Geräte gekauft, die nicht in die Produktion aufgenommen wurden.
  • Um die Dynamik des ROA zum Zwecke eines genauen Vergleichs zu verstehen, sollten alle ROAs für mehrere frühere Berichtszeiträume berücksichtigt werden.

Gedanken zum Schluss

Wie viele andere Finanzkennzahlen hat auch der ROA seine Vor- und Nachteile. Der Multiplikator kann nur eine vorläufige Einschätzung des Return on Investments im Unternehmen geben. Eine optimale Analyse sollte mehrere Multiplikatoren umfassen und Finanzberichte des Unternehmens.

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Ist seit 2009 im Devisenhandel tätig, handelt auch an der Börse. Nimmt regelmäßig an RoboForex-Webinaren teil, die für Kunden mit jeder Erfahrung gedacht sind.