Für die Analyse börsennotierter Unternehmen gibt es zahlreiche Indikatoren und Multiplikatoren. In diesem Artikel sprechen wir über eine davon, die Streubesitzquote. Wir finden die Formel zu seiner Berechnung heraus und beschreiben, wie Investoren sie bei der Analyse der Marktsituation verwenden.

Wie hoch ist die Streubesitzquote

Die Streubesitzquote ist die Menge der Aktien, die für den öffentlichen Handel zur Verfügung stehen. Sie werden an Börsen gehandelt, sind nicht im Besitz strategischer Investoren und stehen Privatanlegern zur Verfügung. Sie können andere Namen treffen, unter denen es bekannt ist – Float oder Public Float.

Welche Aktien werden nicht in eine Streubesitzberechnung einbezogen?

Bei der Berechnung der Streubesitzquote werden folgende Aktien nicht berücksichtigt:

  • Im Besitz der Aktionäre, der Unternehmensleitung und der Top-Manager
  • Im Besitz des Staates
  • Im Besitz großer Investmentfonds, die Mehrheitsaktionäre sind

Darüber hinaus werden Kommanditaktien ebenfalls nicht berücksichtigt. Zum Beispiel Aktien, die einem Mitarbeiter als Belohnung für die Verdienste um ein Unternehmen geschenkt wurden.

Wie die Streubesitzquote berechnet wird

Um die Streubesitzquote zu berechnen, müssen wir die Anzahl der Streubesitzaktien und die Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien kennen. Damit die Formel leicht verständlich aussieht, bezeichnen wir diese Parameter als A bzw. B.

Die Formel zur Berechnung des Streubesitzverhältnisses:

Streubesitz = A / B

Das Verhältnis kann in zwei Formaten angegeben werden – in Prozent (z. B. 50 %) oder als Dezimalbruch (z. B. 0.5).

Nehmen wir an, ein Unternehmen hat 100,000 Aktien ausgegeben; 51 % davon, 51,000, eine Mehrheitsbeteiligung, sind im Besitz des Managements, während die restlichen 49,000 Aktien zum freien Umlauf freigegeben wurden. In diesem Fall beträgt die Streubesitzquote 0.49 bzw. 49 %.

Die Streubesitz-Berechnung: 49,000 / 100,000 = 0.49

So erhöhen Sie den Streubesitz

  • Ein Split ist ein Aktiensplit mit einem festen Splitverhältnis. Durch Splits erhöhen Unternehmen die Anzahl der Aktien und senken deren Preis. Zum Beispiel hatte ein Unternehmen 100 Aktien zu 4 $ pro Aktie und nach einem 1:2-Split besitzt es 200 Aktien zu 2 $
  • Die Ausgabe von Wertpapieren ist eine Möglichkeit, das Aktienkapital zu erhöhen und Investitionen anzuziehen
  • Aktienverkäufe von Großaktionären – zuvor eingefrorene Aktien werden zum freien Verkehr freigegeben. Das kann verschiedene Gründe haben

So reduzieren Sie den Streubesitz

  • Ein Rückkauf ist der Rückkauf eigener Aktien durch ein Unternehmen. Nachdem ein Unternehmen genügend verfügbare Mittel angehäuft hat, kauft es seine Aktien von seinen Aktionären zurück und zieht sie ein. Dadurch steigt der Anteil von Großinvestoren und deren Einfluss auf ein Unternehmen
  • Aufkauf schwebender Wertpapiere durch Großaktionäre, um eine Mehrheitsbeteiligung zu erhalten
  • Die Zusammenlegung von Aktien (Reverse Split) ist eine Umwandlung von zwei oder mehr Aktien in eine der gleichen Kategorien
[VORLÄUFIGE VOLLAUTOMATISCHE TEXTÜBERSETZUNG - muss noch überarbeitet werden. Wir bitten um Ihr Verständnis.]  Fusionen und Übernahmen: Welche Arten gibt es und wie reagieren Aktien?

Welcher Streubesitzwert gilt als optimal?

Der optimale Streubesitzwert für Händler und Anleger liegt im Bereich von 40–80 %. Solche Volumina an Free-Float-Aktien bieten eine Art Schutz gegen Marktschwankungen, erhöhen die Liquidität des Instruments und bieten die Möglichkeit, jederzeit einen Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen. Mit anderen Worten, je höher die Streubesitzquote, desto liquider ist das Instrument und desto mehr Möglichkeiten haben Anleger.

Nachteile der geringen Streubesitzquote

Zunächst einmal kleine oder begrenzte Marktnachfrage. Nach dem Kauf einiger Aktien könnte es für einen Händler schwierig sein, sie zu verkaufen. Es besteht die Möglichkeit, dass es auf dem Markt keinen Käufer gibt, der diesen Vermögenswert erwerben könnte, oder dass sein Preis sehr niedrig ist.

Zweitens kann es zum Zeitpunkt von Pressemitteilungen zu starken Preisschwankungen in beide Richtungen kommen, was unter den Marktteilnehmern Panik auslösen kann.

Drittens könnte der Kauf einer großen Menge von Aktien durch einen einzelnen Investor den Preis erheblich erhöhen und zu einem Ungleichgewicht führen. Der Verkauf einer größeren Minderheitsbeteiligung kann sich verzögern und auch zu einem Preisanstieg führen. In einigen Fällen können Aktien gar nicht verkauft werden, weil es keine Investoren gibt, die bereit sind, sie zu kaufen.

So verwenden Sie die Streubesitzquote für die Marktanalyse

Zunächst einmal vermittelt das Verhältnis einem Anleger ein Verständnis der Liquidität eines Instruments. Wenn der Ratio-Wert 40–80 % beträgt, gilt ein Instrument als recht liquide und birgt geringere Handelsrisiken.

Der Streubesitzwert von über 80 % bedeutet, dass es für Jobber und Großinvestoren schwierig sein wird, durch den Verkauf/Kauf großer Aktienmengen eine höhere Volatilität auf dem Markt zu verursachen.

Ein Verhältniswert unter 40 % besagt, dass die Mehrheit der Aktien im Besitz von Hauptaktionären ist und diese die Möglichkeit haben, die Aktienkurse zu beeinflussen, indem sie viele Aktien auf den Markt bringen. Kleine Mengen an Aktien im Streubesitz bringen zusätzliche Schwierigkeiten bei deren Verkauf mit sich.

Zusammenfassung

In Kombination mit anderen Indikatoren und Multiplikatoren bietet die Streubesitzquote Händlern und Anlegern die Möglichkeit, ein geeigneteres Instrument in Bezug auf Liquidität und fairen Marktpreis zu wählen.

Die Erfahrung hat gezeigt, dass es keinen direkten Zusammenhang zwischen Liquidität und Streubesitz gibt, aber es gibt die Meinung, dass der hohe Ratio-Wert einen leichten Vorteil gegenüber dem niedrigen darstellt.


Material wird vorbereitet von

Macht Artemov

Ist seit 2009 im Devisenhandel tätig, handelt auch an der Börse. Nimmt regelmäßig an RoboForex-Webinaren teil, die für Kunden mit jeder Erfahrung gedacht sind.