Dieser Artikel widmet sich einer Finanzkennzahl namens CAGR: was es ist, wofür es verwendet wird und welche Nachteile es hat. Und natürlich zeigt es Ihnen, wie man den Indikator berechnet und gibt Beispiele für seine Verwendung.

Was ist CAGR

CAGR steht für Compound Annual Growth Rate und wird verwendet, um zu beurteilen, wie stark eine Investition über einen bestimmten Zeitraum wachsen wird. Mit anderen Worten, dieser Indikator zeigt, wie viel Gewinn ein Anleger über einen bestimmten Zeitraum jährlich mit seiner Investition erzielen wird. Dies ist eine beliebte Methode zur Schätzung der Kapitalrendite.

Anders als bei Bankeinlagen wächst Ihr Kapital an der Börse ungleichmäßig; in bestimmten Momenten kann es fallen. Die mathematische CAGR-Berechnungsformel zeigt einen geglätteten Gewinn und hilft Ihnen, die durchschnittliche Kapitalrendite über mehrere Jahre zu sehen. Dieser Multiplikator eignet sich für langfristige Investitionen.

Die Frage, was CAGR ist, kann wie folgt beantwortet werden: Es ist ein Instrument, das Anlegern hilft, die Anlagerendite zu analysieren. Zum Beispiel haben Sie vor 5 Jahren in einen Fonds investiert, also können Sie jetzt mit CAGR den Gewinn berechnen, den Sie in diesen 5 Jahren jährlich gemacht haben. Anhand dieser Daten können Sie analysieren, ob die Anlagerendite Ihren Erwartungen entspricht.

So berechnen Sie die CAGR

Die Formel für die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate sieht wie folgt aus:

CAGR = ([EV/BV]^1/n−1) * 100 %

Wo:

  • EV sind die Endkosten der Investition
  • BV sind die anfänglichen Investitionskosten
  • n ist der Anlagezeitraum.

Beispiel für die Verwendung von CAGR

Die Höhe der Investition beträgt 1,000 $. Es wurde für drei Jahre in einen Investmentfonds investiert. Bis Ende des letzten Jahres stiegen die Investitionskosten auf 1,850 US-Dollar. Absolut gesagt verdiente der Fonds in diesem Zeitraum 85 %. Die Investition hat sich also fast verdoppelt, aber das ist eine ziemlich allgemeine Information, denn der Investor muss wissen, welche tatsächliche Rendite er erzielt hat.

Und hier ist die Compound Annual Growth Rate hilfreich, die dem Anleger Informationen über seine jährliche Kapitalrendite gibt.

CAGR = ([(1850/1000)^(1/3)]−1) * 100 % = 23 %

Die Berechnung zeigt, dass die Investition dem Investor über drei Jahre jährlich 23% einbrachte.

Verwendung von CAGR

  • Berechnung der durchschnittlichen Rendite von Investmentfonds
  • Vergleich der Wirksamkeit der Arbeit von Finanzmanagern
  • Vergleich der Rentabilität verschiedener finanzieller Vermögenswerte in der Geschichte
  • Prognose zukünftiger Gewinne basierend auf früheren Rentabilitätsergebnissen
  • Analyse der wirtschaftlichen Leistung von Unternehmen: Umsatz, Ausgaben, Rentabilität usw.

Nachteile der CAGR

  • Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate impliziert ein konstantes Wachstum über den gesamten Anlagezeitraum. Dieser Glättungsmechanismus zeigt gemittelte Ergebnisse, die bei hochvolatilen Anlagen von der tatsächlichen Situation abweichen können.
  • CAGR basiert auf den Ergebnissen des vorherigen Zeitrahmens und kann nicht garantieren, dass die Kapitalrendite gleich bleibt, wenn sich die Marktbedingungen ändern.
  • Die CAGR ist zeitabhängig, sodass Investmentfonds die Compound Annual Growth Rate manipulieren und den TF mit der beeindruckendsten Rentabilität auswählen können.

CAGR vs IRR

Abgesehen von der CAGR kann die Kapitalrendite über einen bestimmten Zeitraum mit der internen Rendite (IRR) bewertet werden. Dieser Multiplikator zeigt die interne Rendite, die die Wirksamkeit von Investitionen zeigt. IRR ist ein flexiblerer Index, der Situationen mit zwischenzeitlichen Geldflüssen behandelt, die detailliertere Berechnungen erfordern.

Der Hauptunterschied zwischen CAGR und IRR besteht darin, dass die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate einfach zu berechnen ist, nur wenige Anfangsdaten erfordert und eine einfache Formel hat, die schnell die ungefähre Rendite aufzeigt. Kompliziertere Investitionen und Projekte mit vielen Geldzuflüssen und -abflüssen werden mit IRR besser bewertet.

CAGR ist gut für einmalige Investitionen in Instrumente mit konstanter Rentabilität. Wenn die Rendite schwankt und manchmal Geld aufsummiert wird, ist IRR besser.

Endeffekt

Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate ist ein Verhältnis, anhand dessen der Anleger das jährliche Wachstum der Kapitalrendite schätzt. Es kann verwendet werden, um vergangene Investitionen zu schätzen oder zukünftige Gewinne zu prognostizieren. CAGR ist ein gutes Instrument zum schnellen Vergleich verschiedener Anlagemöglichkeiten.

Um die CAGR zu berechnen, reicht eine einfache Formel – sehen Sie sich das obige Beispiel an. Analysten empfehlen, dass CAGR für eine detailliertere Analyse zusammen mit anderen Finanzindikatoren verwendet werden sollte.


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Handelt seit 2004 an den Finanzmärkten. Das Wissen und die Erfahrung, die er erworben hat, stellen seinen eigenen Ansatz zur Analyse von Vermögenswerten dar, den er gerne mit den Zuhörern von RoboForex-Webinaren teilt.