Dieser Überblick beschreibt, was eine wirtschaftliche Rezession ist und warum sie auftritt. Wir werden einen Fall einer globalen Wirtschaftsrezession analysieren und einige Ratschläge zum Verhalten in einer Krise erhalten.

Was ist eine wirtschaftliche rezession

Eine Rezession ist ein schwerwiegender und langwieriger Rückgang der Wirtschaftstätigkeit, der durch einen Rückgang von Produktion und Beschäftigung gekennzeichnet ist, der zu einem Rückgang des Einkommens und der Ausgaben der Haushalte führt. Dieses Phänomen kann mehrere Monate andauern und wird normalerweise von einem Rückgang der BIP.

Experten des US National Bureau of Economic Research (NBER) haben eine eigene Definition gegeben. Sie erklären, dass eine Rezession ein signifikanter wirtschaftlicher Niedergang ist, der am Höhepunkt des vorangegangenen Wachstums beginnt und am Tiefpunkt des darauffolgenden Rückgangs endet.

Der Rückgang der Wirtschaftstätigkeit muss ziemlich tief und langwierig sein, um mit Recht als Rezession bezeichnet zu werden. Es kann nur einige Monate dauern, aber es wird Jahre dauern, bis die Wirtschaft wieder den vorherigen Höhepunkt erreicht.

Ursachen und Anzeichen einer wirtschaftlichen Rezession

Mehrere Wirtschaftstheorien bemühen sich zu erklären, warum und wie die Wirtschaft einem langen Aufwärtstrend entgeht und zu fallen beginnt. Beispielsweise kann ein abrupter und stabiler Anstieg der Ölpreise aufgrund einer geopolitischen Krise zu einem Anstieg der Ausgaben auf dem Weltmarkt führen und eine globale Wirtschaftsrezession hervorrufen.

Nach der Schlussfolgerung der Sonderkommission des US-Kongresses wurde die wirtschaftliche Rezession 2008-2009 durch Faktoren wie Fehler in den Finanzvorschriften und in der Unternehmensführung, übermäßig hohe Verschuldung der Haushalte, weit verbreitete Verwendung von Hochrisikoderivaten und Wachstum von verursacht nicht reguliertes Schattenbankenwesen.

Die Ausbreitung von COVID-19 im Jahr 2020 und Quarantänebeschränkungen sind ein weiteres Beispiel für einen wirtschaftlichen Schock, der eine Rezession auslösen kann. Es könnte nur eine Beschleunigung des Prozesses sein, der aufgrund anderer Faktoren unvermeidlich sein könnte.

Analysten heben zwei Hauptanzeichen für einen bevorstehenden wirtschaftlichen Niedergang hervor:

  • Allmählicher Rückgang des BIP des Landes in zwei aufeinanderfolgenden Quartalen.
  • Umgekehrte Kurve der Anleiherendite. Normalerweise weisen langfristige Anleihen eine bessere Rendite auf als kurzfristige. Unter solchen Umständen übersteigt die Rendite kurzfristiger Anleihen jedoch die langfristiger.

Was ist rezessionslücke

Rezessionslücke ist eine Lücke zwischen der Menge an Gütern und Dienstleistungen, die während Vollbeschäftigung und in einer Rezession produziert werden. Mit anderen Worten, dies ist der Unterschied zwischen der tatsächlichen und der potenziellen Produktionsstatistik der Wirtschaft des Landes, bei der die tatsächlichen Ergebnisse schlechter sind als die potenziellen.

Diese Lücke ist ein Indikator, anhand dessen Ökonomen das verlorene Potenzial der Wirtschaft messen, die in einer Rezession arbeitet. Sie messen, was die Wirtschaft produzieren könnte, wenn sie mit voller Kraft arbeiten würde, und sie ziehen ab, was sie wirklich produziert, um das Defizit zu sehen.

Wie die US-Rezession 2008 die globalen Kapitalmärkte beeinflusste

Die wirtschaftliche Rezession und Krise im Jahr 2008 folgten auf eine lange Zeit steigender Immobilienpreise und einen Hypothekenboom in den USA. Der gesamtwirtschaftliche Höhepunkt ereignete sich im Dezember 2007, und die NBER betrachtet diesen Monat als Beginn der Rezession. Am Anfang war der Rückgang der Wirtschaftstätigkeit bescheiden, beschleunigte sich aber im Herbst 2008 abrupt, als die Spannungen an den Finanzmärkten ihren Höhepunkt erreichten. Das US-BIP fiel von +2 % auf -2.6 %, und die Arbeitslosenquote stieg von 5 % auf 10 %.

Von Januar 2007 bis September 2009 verloren große US-amerikanische und europäische Banken mehr als 1 Billion Dollar durch toxische Vermögenswerte und unbesicherte Kredite. Fehlendes Vertrauen der Anleger in die Zahlungsfähigkeit der Banken und immer weniger erschwingliche Kredite führten zu einem abrupten Preisverfall bei Waren und Dienstleistungen. Die Krise entwickelte sich schnell zu einem globalen Wirtschaftsschock, der mehrere große Banken in die Insolvenz schickte. Die weltweite Wirtschaft verlangsamte sich, weil die Kreditvergabe schwierig wurde und der globale Handel schwach wurde.

Diese Rezession in den USA wurde zur längsten seit dem Zweiten Weltkrieg und dauerte 2 Monate. Das S & P 500 Der Index begann Ende 2007 zu fallen und setzte nach einem Verlust von mehr als 50 % erst Mitte 2009 eine Erholung ein.

Fall des S&P 500 in den Jahren 2007-2009
Fall des S&P 500 in den Jahren 2007-2009

Weltwirtschaftsrezession 2022

In diesen Tagen verlangsamt sich die Weltwirtschaft abrupt. Der Krieg in der Ukraine, der Anstieg der Preise für Energieträger und Lebensmittel sowie das Ungleichgewicht zwischen der Nachfrage nach ihnen und dem Angebot provozieren ein globales Wachstum Inflation. Prognosen von Analysten zufolge wird ein Rückgang der Kaufkraft der Haushalte und eine Verschärfung der Kredit- und Geldpolitik das Wachstum der US-Wirtschaft in diesem Jahr auf 2.3 % und im nächsten Jahr auf 1 % drosseln.

In China fiel die Verlangsamung der wirtschaftlichen Entwicklung aufgrund von COVID-19-Ausbrüchen und verhängten Quarantänemaßnahmen stärker aus als erwartet. In der Eurozone sank das Wachstum in diesem Jahr auf 2.6 % und wird im nächsten Jahr 1.2 % erreichen. Nach Prognosen des IWF haben Inflation und die geopolitische Krise die Weltwirtschaft bereits an den Rand einer Rezession gebracht.

Wirtschaftliche Rezession vs. Depression

Wie oben erwähnt, ist eine wirtschaftliche Rezession ein vorübergehender Rückgang der Geschäftstätigkeit, der durch einen Rückgang von Produktion und Beschäftigung gekennzeichnet ist.

Depression ist eine tiefere und längere Belastung für die Wirtschaft. Sie ist gekennzeichnet durch einen abrupten Rückgang der Industrieproduktion, hohe Arbeitslosenquoten, einen gravierenden Rückgang oder einen vollständigen Baustopp sowie einen gravierenden Rückgang des internationalen Handels und der Geldströme.

Mit anderen Worten, eine Depression ist eine besonders tiefe und lange Rezession, obwohl noch keine Formel dafür erfunden wurde. Ein leuchtendes Beispiel ist die Weltwirtschaftskrise der 1930er Jahre, die die Produktion in den USA um 33 % und die Aktien um 80 % einbrach, während die Arbeitslosenquote 25 % erreichte.

Was tun während der wirtschaftlichen Rezession?

Es sollte erkannt werden, dass es zu wirtschaftlichen Rückgängen kommt, also müssen wir vorbereitet sein. Man sollte weder in Panik geraten noch voreilige Entscheidungen treffen. Die Krise ist vorübergehend und fordert von Anlegern, vorsichtig zu sein und nach neuen Perspektiven zu suchen.

Hier sind einige Ratschläge von Finanzberatern, wie sich ein Investor während einer Rezession verhalten sollte.

  • Sammeln Sie kostenloses Bargeld, um Investitionsmöglichkeiten nicht zu verpassen, wie z. B. den Kauf von Vermögenswerten zu köstlichen Preisen oder den Einstieg in Wertpapiere ganz unten. Das Geld sollte auf Einlagen gehalten werden, von denen Sie es abheben können, ohne Zinsen zu verlieren, oder in kurzfristigen Staatsanleihen oder Unternehmensanleihen der zuverlässigsten Emittenten.
  • Bilden Sie finanzielle Reserven. Es wäre am besten, eine Reserve zu haben, die Ihren jährlichen Ausgaben entspricht. Für Unternehmen bedeutet dies, das Verhältnis von Umlaufvermögen zu kurzfristigen Verbindlichkeiten über 1 zu halten.
  • Teure Kredite vorzeitig zurückzahlen. Schuldentilgungen sollten nicht mehr als 30 % des monatlichen Einkommens ausmachen. Dadurch können die Risiken von Kreditrückständen und Zahlungsausfällen verringert werden.
  • Bevorzugen Sie kurzfristige Anleihen zum Investieren. Bevor eine Rezession einsetzt, sollte die Anzahl kurzfristiger Anleihen zuverlässiger Emittenten im Portfolio erhöht werden. Inzwischen Positionen in Aktien sollte größtenteils geschlossen sein, bis auf die Bestände mehrerer Schutzzweige mit gutem Dividenden.

Gedanken zum Schluss

Rezession ist ein Krisenphänomen, gefolgt von einem ernsthaften Rückgang der Wirtschaft des Landes. Aktienmärkte fallen in der Regel über mehrere Monate hinweg abrupt. In solchen Zeiten müssen Anleger sehr vorsichtig sein und Risiken in Safe-Hafen-Anlagen vermeiden, um ihr Kapital zu schützen.

Solche Krisen eröffnen jedoch neue Chancen, denn auf einen Rückgang folgt normalerweise eine langwierige Erholung und ein Wachstum der Wirtschaft und der Aktienmärkte.


Material wird vorbereitet von

Handelt seit 2004 an den Finanzmärkten. Das Wissen und die Erfahrung, die er erworben hat, stellen seinen eigenen Ansatz zur Analyse von Vermögenswerten dar, den er gerne mit den Zuhörern von RoboForex-Webinaren teilt.