Wie sich die Neuausrichtung des NASDAQ-100 auf die Newcomer-Aktien des Index auswirkt
21.12.2022
4 min
In diesem Artikel erklären wir, wie sich der NASDAQ-100-Index am 19. Dezember verändert hat, versuchen zu analysieren, was mit dem Wert der Neuankömmlinge passiert, und erläutern die Auswahlkriterien.
Zusammenfassung des NASDAQ-100-Index
er NASDAQ-100 (NAS100) ist ein US Bestandsliste bestehend aus den 100 größten Unternehmen nach Kapitalisierung, die verschiedene andere Wirtschaftszweige als den Finanzsektor repräsentieren. Seine Geschichte begann im Jahr 1985. Der Index gliedert sich wie folgt: Der Technologiesektor macht 51.2 % aus, der Kommunikationsdienstleistungssektor 15.2 %, der Konsumgütersektor 13.5 % und alle anderen Sektoren nicht mehr als 10 %.
Kriterien für die Auswahl von Unternehmen
- Notiert an der NASDAQ-Börse
- 100 größte Unternehmen nach Kapitalisierung
- Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen in den letzten drei Monaten übersteigt 200,000 Aktien
- Wenn der Emittent seinen Sitz außerhalb der USA hat, müssen die Optionen auf seine Aktien an einer US-Börse gehandelt werden
- Das Auswahlverfahren führt zu einer Liste von 125 Unternehmen, von denen 100 in den Index aufgenommen werden, während der Rest auf der Warteliste steht
- Unternehmen aus der Finanzbranche sind nicht enthalten
- Unternehmen, die Insolvenz angemeldet haben, werden nicht berücksichtigt
NASDAQ-100-Update im Jahr 2022
Der Index wird jährlich im Dezember neu gewichtet. Wenn ein Emittent zu irgendeinem Zeitpunkt nicht mehr zugelassen wird – zum Beispiel im Falle einer Fusion oder Übernahme, eines Delistings von der NASDAQ oder einer Insolvenz – wird seine Aktie aus dem Index entfernt und durch ein anderes Unternehmen von der Warteliste ersetzt, ohne bis zum Ende zu warten das Jahr.
Der NASDAQ-100 umfasste 101 2022 Unternehmen, wobei sich Constellation Energy Corp (NASDAQ: CEG) von Exelon Corporation (NASDAQ: EXC) trennte und im Index verblieb. Sieben Emittenten – VeriSign Inc. (NASDAQ: VRSN), Skyworks Solutions Inc. (NASDAQ: SWKS), Splunk Inc. (NASDAQ: SPLK), Baidu Inc. (NASDAQ: BIDU), Match Group Inc. (NASDAQ: MTCH), DocuSign Inc. (NASDAQ: DOCU) und NetEase Inc. (NASDAQ: NTES) – verließen die Liste am 19. Dezember.
Sie wurden durch sechs Unternehmen ersetzt – CoStar Group Inc. (NASDAQ: CSGP), Rivian Automotive Inc. (NASDAQ: RIVN), Warner Bros. Discovery Inc. (NASDAQ: WBD), GlobalFoundries Inc. (NASDAQ: GFS), Baker Hughes Company (NASDAQ: BKR) und Diamondback Energy Inc. (NASDAQ: FANG).
Die Reaktion der Marktteilnehmer auf die Neugewichtung des NASDAQ-100
Wenn neue Unternehmen in den Index aufgenommen werden, müssen Indexfonds ihre Aktien kaufen. Wenn wir uns die Newcomer-Aktiencharts der NASDAQ-100 ansehen, können wir einen Anstieg des Handelsvolumens ihrer Aktien während der Neugewichtungsperiode feststellen.
NASDAQ-100-Neugewichtung im Jahr 2018
Aktienrenditen 2019, die in den Index aufgenommen wurden Unternehmen:
- Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD): +141 %
- Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU): +104 %
- NetApp Inc. (NASDAQ:NTAP:- +5 %
- United Continental Holdings Inc. (NASDAQ: UAL): +9 %
- VeriSign Inc. (NASDAQ: VRSN): +34 %
- Willis Towers Watson Aktiengesellschaft (NASDAQ: WTW): +37 %
Die Kapitalrendite aller sechs Unternehmen für 2019 beträgt 55 %, was 10 % höher ist als die Rendite des NASDAQ-100-Index im gleichen Zeitraum.
NASDAQ-100-Neugewichtung im Jahr 2019
2020 Renditen auf Aktien von Unternehmen, die in den Index aufgenommen wurden:
- ANSYS Inc. (NASDAQ: ANSS): +40 %
- CDW Corporation (NASDAQ: CDW): -4 %
- Copart Inc. (NASDAQ: CPRT): +37 %
- CoStar Group Inc. (NASDAQ: CSGP): +54 %
- Seattle Genetics Inc. (NASDAQ: SGEN): +76 %
- Splunk Inc. (NASDAQ: SPLK): +11 %
Für 2020 erreichte die Kapitalrendite in diesen Unternehmen 35 %, während sie im NASDAQ-100 45 % betrug.
NASDAQ-100-Neugewichtung im Jahr 2020
2021 Renditen auf Aktien von Unternehmen, die in den Index aufgenommen wurden:
- American Electric Power Company Inc. (NASDAQ: AEP): +7 %.
- Marvell Technology Group Ltd (NASDAQ: MRVL): +100 %
- Match Group Inc. (NASDAQ: MTCH): -19 %
- Okta Inc. (NASDAQ: OKTA): -19 %
- Peloton Interactive Inc. (NASDAQ: PTON): -70 %
- Atlassian Corporation Plc (NASDAQ: TEAM): +50 %
Für 2021 erreichte die Kapitalrendite in diesen Unternehmen 7 %, während sie im NASDAQ-100 27 % betrug.
NASDAQ-100-Neugewichtung im Jahr 2021
Rendite für 2022 auf Aktien von Unternehmen, die in den Index aufgenommen wurden:
- Airbnb Inc. (NASDAQ: ABNB)“ -49 %
- Fortinet Inc. (NASDAQ: FTNT): -22 %
- Palo Alto Networks Inc. (NASDAQ: PANW): -12 %
- Lucid Group Inc. (NASDAQ: LCID): -80 %
- Zscaler Inc. (NASDAQ: ZS): -62 %
- Datadog Inc. (NASDAQ: DDOG): -55 %
Die kumulierte Rendite für 2022 der oben genannten Unternehmen betrug -46 %, während die Indexrendite -31 % erreichte.
Fazit
Von 2018 bis einschließlich 2021 a quantitativen Lockerungsprogrammen Programm lief, bei dem der US-Zinssatz von 2.5 % auf 0.25 % gesenkt wurde. Dies war ein günstiges Geschäftsumfeld, das es selbst während der COVID-19-Pandemie ermöglichte, dass Aktien von Unternehmen, die in den Index aufgenommen wurden, positive Renditen erzielten.
Im Jahr 2022 begann das Federal Reserve System (FED) jedoch, den Zinssatz anzuheben, und startete eine quantitative Verschärfung Programm. Wie sich herausstellte, hatten diese Entscheidungen negativere Auswirkungen auf die Aktienkurse als die Pandemie.
Von den oben diskutierten Zeiträumen waren nur 2019 die Renditen auf Investitionen in die Newcomer des Index höher als die im NASDAQ-100. Darüber hinaus korrelierte das Renditeniveau der einzelnen aufgeführten Aktien nicht mit dem Index oder den anderen Aktien auf der Liste.
Daraus lässt sich schließen, dass die Aufnahme von Unternehmen in den Index keinen starken Einfluss auf deren Aktienkurs hat. Basierend auf den Daten der letzten vier Jahre kann davon ausgegangen werden, dass die Fed-Politik ein wesentlicher Faktor war, der die Aktienkurse beeinflusst hat.
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