Heute sprechen wir über die Konjunkturpakete der Regierung für saubere Energie in den USA. Wir werden uns den American Recovery and Reinvestment Act ansehen, der 2009 von Barack Obama unterzeichnet wurde, und den Inflation Reduction Act, der 2022 von Joe Biden unterzeichnet wurde. Analysieren wir die Auswirkungen dieser Gesetze auf die Entwicklung grüner Energie in den USA.

Amerikas Recovery and Reinvestment Act

Die US-Wirtschaft wurde 2008 von der Finanzkrise in Mitleidenschaft gezogen. 2009 hatte die Arbeitslosenquote 10.2 % erreicht, was den höchsten Stand seit 25 Jahren markierte. Die US-Regierung musste dringend Maßnahmen ergreifen, um die Wirtschaft anzukurbeln und neue Arbeitsplätze zu schaffen. Als Reaktion auf die Große Rezession von 2008 wurde der American Recovery and Reinvestment Act (ARRA) von 2009 entworfen und vom US-Kongress verabschiedet.

Dieses Gesetz sah Investitionen in Höhe von 90 Mrd. USD in saubere Energie vor. Damals war dies die größte Investition im Energiesektor in der Geschichte der Vereinigten Staaten. Dieses Konjunkturpaket legte den Grundstein für tiefgreifende Veränderungen im Energiesystem, wie die massive Elektrifizierung des Landverkehrs und die Erhöhung des Anteils an Energie aus erneuerbaren Quellen.

Elektrifizierung der Automobilindustrie

2008 wurden Elon Musks Space Exploration Technologies Corporation (SpaceX) und Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA), die kurz vor dem Bankrott standen, durch NASA-Aufträge gerettet. Im Jahr 2010 gewährte das US-Energieministerium Tesla Inc. ein Darlehen in Höhe von 465 Millionen US-Dollar zur Absicherung.

Es ist davon auszugehen, dass die aktive Entwicklung und das Wachstum dieses Automobilunternehmens eine beschleunigte Elektrifizierung der globalen Automobilindustrie ausgelöst haben. Viele Hersteller haben ihre Modellpaletten um Elektro- und Hybridautos ergänzt. Laut EV-Volumes ist die Zahl der umweltfreundlichen Autos auf den Straßen in den letzten zehn Jahren von einigen Hunderttausend auf fast 27 Millionen Einheiten gestiegen.

Globale BEV- und PHEV-Statistiken für 2013-2022
Globale BEV- und PHEV-Statistiken für 2013-2022

Tesla Inc. war 2010 das einzige börsennotierte Unternehmen in den USA, das sich ausschließlich auf Elektrofahrzeuge konzentrierte. Die Kapitalrendite in diesem Unternehmen lag bis 2020 vor der durch die COVID-19-Pandemie verursachten Krise bei über 5500 %.

Förderung alternativer Energiequellen

Laut der Energy Information Administration (EIA) stieg die Windenergieerzeugung von 2011 bis einschließlich 2021 um mehr als 200 % auf 132,753 MW. Die Solarstromerzeugung stieg um das 88-fache auf 93,151 MW. Darüber hinaus sind Photovoltaik-Solarmodule, die 1 W Energie erzeugen können, im Preis von 2.15 USD auf 0.27 USD gefallen.

Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels waren die größten US-amerikanischen Solarenergieunternehmen nach Marktkapitalisierung Enphase Energy Inc (NASDAQ: ENPH), First Solar Inc (NASDAQ: FSLR) und Sunrun Inc (NASDAQ: RUN). Sie wurden mit 33.4 Mrd. USD, 18.7 Mrd. USD bzw. 5.9 Mrd. USD bewertet.

Mit der Verbreitung der Energiespartechnik hat sich die Klassifizierung von Haushaltsgeräten nach ihrem Energieeffizienzgrad herausgebildet. Für den Heimgebrauch wurden Leuchtstofflampen eingeführt, die bisher hauptsächlich in Industrieanlagen eingesetzt wurden. Zudem wurden weniger effiziente und energieintensivere Glühlampen nach und nach durch sparsamere LED-Lampen ersetzt.

Warum ein Gesetz zur Reduzierung der Inflation verabschiedet wurde

Die Situation in den USA ist heute ganz anders als nach der Krise von 2008: Die Arbeitslosigkeit ist auf niedrigem Niveau und Inflation im positiven Bereich – 2009 gab es eine Deflation. Allerdings stand die Regierung nun vor einer neuen Herausforderung: der Wahrscheinlichkeit einer anhaltend hohen Inflation.

Dies wurde durch verringerte Investitionen in konventionelle Energiequellen erleichtert, was zu einer Verringerung der Kohlenwasserstoffproduktion und einem erheblichen Anstieg der Kosten für Kohlenwasserstoffe geführt hat. Da Kohlenwasserstoffe zur Stromerzeugung und zum Transport von Produkten und Komponenten verwendet werden, machen ihre Kosten einen erheblichen Teil der Kosten vieler Produkte aus.

Um diese Kosten zu senken, wurde ein nationaler Investitionsplan für grüne Energie entwickelt. Dazu gehören die Erhöhung der Strommenge aus erneuerbaren Quellen, die Modernisierung bestehender Stromnetze und die Erhöhung des Anteils umweltfreundlicher Verkehrsmittel am gesamten Landverkehr.

Wohin das Geld fließen wird

Beim Inflationsbekämpfungsgesetz geht es nicht nur um Investitionen in grüne Energie, sondern auch um Gesundheitsversorgung, Steuern und die Verringerung des Haushaltsdefizits. Der größte Geldbetrag – 391 Mrd. USD von 738 Mrd. USD – wird jedoch für die Modernisierung der Energieversorgung und Klimaschutzmaßnahmen bereitgestellt.

Entwicklung erneuerbarer Energiequellen

Der Betrag von 260 Mrd. USD ist für die Entwicklung sauberer Energie vorgesehen. Die Mittel werden in Form von Steuervergünstigungen und Gutschriften für diejenigen vergeben, die mit erneuerbaren Energiequellen arbeiten. Ziel der Investition ist es, den Bau von Ökostromanlagen für Energieversorger kostengünstiger zu machen als konventionelle Energieanlagen.

Die Nutznießer solcher Investitionen könnten die Hersteller von Solarmodulen, Batterien und Windturbinen sein. Die Marktführer bei Kraftwerksturbinen sind General Electric Company (NYSE: GE) und Siemens Energy AG (XETR: ENR), und die Marktführer bei Windturbinenblättern sind TPI Composites (NASDAQ: TPIC). Im Bereich Solarenergie nehmen die bereits bekannten Enphase Energy Inc. und First Solar Inc. die führenden Positionen ein.

Entwicklung des Elektroverkehrs und Modernisierung des Stromnetzes

Im Rahmen des Steuerermäßigungsgesetzes gibt es eine Reihe von Gutschriften und Abzügen, wie z. B. eine Steuergutschrift im Wert von bis zu 7,500 US-Dollar für Käufer von neuen vollelektrischen Autos und Hybrid-Plug-Ins. Die Summe von 80 Milliarden US-Dollar wird für Anreizrabatte für den Kauf und die Installation von Solarmodulen für zu Hause, die Erneuerung des Stromnetzes für zu Hause und den Kauf von Induktionsherden und Elektroautos bereitgestellt. Es ist davon auszugehen, dass sich dies positiv auf das Geschäft von Herstellern und Verkäufern der oben genannten Produkte.

Die größten Elektroautohersteller in den USA sind General Motors Company (NYSE: GM), Ford Motor Company (NYSE: F) und Tesla Inc. Beachten Sie, dass die ersten beiden Unternehmen ihre Elektroautoproduktion steigern, während sie die Produktion von Verbrennungsmotoren verringern Motorfahrzeuge.

Tesla hat den Höhepunkt seiner Produktion noch nicht erreicht und baut seine Produktionsfläche weiter aus. Folglich hängt die Gesamtzahl der verkauften Elektrofahrzeuge bei diesem Unternehmen immer noch vom Produktionsvolumen ab. Erwähnenswert sind in diesem Zusammenhang die kleineren US-Elektroautobauer Rivian Automotive Inc. (NASDAQ: RIVN) und Lucid Group Inc. (NASDAQ: LCID).

ETFs für Investitionen in grüne Energie

  • Der First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fund (NASDAQ: QCLN) investiert in US-Unternehmen, die mit erneuerbaren Energiequellen arbeiten
  • iShares Global saubere Energie ETF (NASDAQ: ICLN) investiert 80 % seines Vermögens in Aktien von Unternehmen, die mit sauberer Energie zu tun haben
  • Invesco Solar ETF (TAN) – sein Portfolio basiert auf dem MAC Global Solar Index, der Aktien von Solarenergieunternehmen enthält

Fazit

Umwelt-, Sozial- und Governance-Anlagen (ESG) gewannen an Popularität Stock einige Jahre vor der COVID-19-Pandemie auf den Markt bringen, wobei die Verringerung der Umweltverschmutzung einer ihrer drei Parameter ist. Die Corona-Krise hat dieses wichtige Thema für eine Weile in den Fokus gerückt, aber die Öffentlichkeit wird es wahrscheinlich in naher Zukunft wieder aufgreifen.

Die jüngsten Gesetze zur Reduzierung der Inflation zeigen die Notwendigkeit, die Anpassung an den Klimawandel zu verstärken und die Bedeutung globaler Umweltmaßnahmen zu erhöhen. Darüber hinaus deutet dieses Konjunkturpaket darauf hin, dass das nächste Jahrzehnt eine gute Zeit für Unternehmen sein könnte, die mit sauberer Energie in Verbindung gebracht werden.

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Er ist seit 2004 im Finanzmarkt tätig. Seit 2012 handelt er mit Aktien an einer amerikanischen Börse und veröffentlicht analytische Artikel zum Aktienmarkt. Nimmt aktiv an der Vorbereitung und Durchführung von RoboForex-Webinaren teil.