El precio de las acciones de Alibaba puede caer un 90% en julio

El precio de las acciones de Alibaba puede caer un 90% en julio

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A finales de mayo llamé Alibaba (NYSE: BABA) almacena la mejor inversión en el mercado en declive; Sin embargo, hoy estoy hablando de la probabilidad de que su precio caiga en un 90%. No he cambiado de opinión sobre la compañía e insisto en que sus acciones sean uno de los mejores activos posibles para la inversión, lo que parece aún más después de los recientes acontecimientos en el mercado. Pero, en primer lugar, me gustaría hablar sobre ciertas acciones de las empresas en el mercado cambiario que causan aumentos significativos y caídas de los precios de las acciones. En otras palabras, vamos a hablar sobre la división de acciones.

División de acciones

Una división de existencias es un aumento en el número de existencias en circulación que se logra dividiendo las existencias existentes; La capitalización de la empresa sigue siendo la misma. Este método se utiliza principalmente para atraer nuevos inversores mediante la reducción intencional del precio de mercado de las acciones.

Por ejemplo, la Compañía X tiene 10,000 acciones en circulación, 1000 USD cada una. Para comprar un número mínimo de 100 acciones, uno tiene que tener 100,000 USD en su cuenta; Esto reduce significativamente el número de inversores potenciales, ya que no todos pueden permitirse una inversión de este tipo. Como resultado, la compañía decide dividir las acciones, es decir, dividir las acciones a razón de 1 a 10. Esto significa que aquellos inversores que compraron 1000 acciones antes de la división tendrán 10 veces más acciones (10,000); simultáneamente, el precio de las acciones bajará de 1000 USD a 100 USD. En otras palabras, la suma de la inversión se mantendrá igual a 1000 acciones 1000 USD cada una cuesta 1,000,000 USD, y 10,000 acciones 100 USD cada una cuesta 1,000,000 USD. Pero ahora más inversores pueden permitirse comprar las acciones ya que el precio de una acción se ha reducido a 100 USD, por lo que 10,000 USD en la cuenta serán suficientes para comprar la cantidad mínima de 100 acciones.

Este ejemplo muestra que la división es común entre las compañías cuyas acciones cuestan mucho. El precio de las acciones ahuyenta a muchos inversores potenciales, por lo que las acciones dejan de crecer, al igual que el retorno de la inversión. Si la empresa no paga dividendos, los inversores pierden interés en las acciones y comienzan a venderlas porque el crecimiento de su precio fue la única fuente de ingresos. Por lo tanto, la división de acciones es un evento positivo para todos los actores del mercado.

El precio después de la división

Muy a menudo, los emisores que realizan divisiones de acciones son empresas financieramente estables con buena reputación en el mercado; los inversores los vigilan esperando la oportunidad de comprar sus acciones a un precio más bajo. Es por eso que la división mejora la actividad de los inversores y el bajo precio crece. Por lo tanto, una división de acciones normalmente es seguida por el crecimiento del precio de las acciones.

La división de apple

En junio de 2014, una empresa mundialmente conocida Apple (NASDAQ: AAPL) llevó a cabo una división de acciones a razón de 1 a 7, es decir, un accionista que posee 100 acciones obtuvo 600 acciones de forma gratuita, por lo que su cartera creció hasta 700 acciones de Apple. Al mismo tiempo, el precio de una acción bajó de 645 USD a 92 USD. Desde ese momento, el precio prácticamente nunca ha sido inferior a 90 USD, y en 2019 alcanzó su pico de 230 USD. En consecuencia, la tasa de rendimiento de los inversores que compraron las acciones durante la división alcanzaría el 250%.

Análisis de precios de acciones de Apple Inc
Análisis de precios de acciones de Apple Inc

La división de Google

Un par de meses antes, en 2014, otra compañía: Google (NASDAQ: GOOG) - llevó a cabo una división de acciones a razón de 1 a 2. El precio de una acción bajó de 1135 USD a 600 USD. Hoy en día es más de 1100 USD por stock. Por lo tanto, todos los que compraron algunas acciones durante la división obtuvieron un rendimiento decente, la división sirvió como un catalizador de crecimiento adicional para el precio de la acción.

Análisis de precios de acciones de Alphabet Inc
Análisis de precios de acciones de Alphabet Inc

Sin embargo, hay empresas que nunca hacen divisiones de acciones. Las acciones de la compañía de inversión de Warren Buffet, Berkshire Hathaway, actualmente cuestan 313,000 USD por acción, lo que significa que un número mínimo de acciones costaría 31,300,000 USD; El volumen medio diario de formación es de 250 acciones, es decir, la liquidez es casi nula. Warren Buffet intencionalmente evita la división para mantener alejados a los especuladores e inversores menores, tratando a los accionistas de la compañía como socios y copropietarios leales.

División inversa

Aparte de la división de acciones propiamente dicha, también existe un procedimiento como la división inversa.

La división inversa significa la consolidación de acciones al agregarlas, lo que reduce el número de acciones en circulación pero aumenta el precio de una acción. Si bien la división de acciones normal está destinada principalmente a las grandes empresas con el objetivo de mejorar la liquidez de las acciones y la cantidad de inversores, la división inversa es un método para las empresas que están al borde de la exclusión del mercado porque sus acciones ya se venden a un precio muy bajo.

El punto es que Nasdaq, por ejemplo, establece un precio mínimo de 1 USD por acción. Si el precio de una acción supera este nivel, el mercado envía una advertencia al emisor y exige aumentar el precio en una fecha determinada; de lo contrario, la empresa puede quedar excluida del mercado. La segunda razón para que las empresas realicen divisiones inversas son los fondos de inversión. Como regla general, las declaraciones de política de inversión requieren comprar y mantener acciones que cuestan más de 10 USD; en consecuencia, si el precio de una caída de existencias es inferior a 10 USD, la acción escapa al campo de visión de los administradores de fondos de inversión; Si tenían esas acciones en su cartera, tendrán que venderlas, lo que ejercerá presión sobre el precio, y las acciones caerán aún más.

Desafortunadamente, un aumento de precio tan artificial a menudo conduce a su posterior disminución, y si los inversores no tenían interés en la compañía antes de la división inversa, difícilmente la tendrán después.

El 20 de junio Pier 1 Import Inc (NYSE: PIR) llevó a cabo una división inversa a razón de 20 a 1, es decir, 100 acciones en la cartera de un inversor se convirtieron en 5; sin embargo, aunque inicialmente el precio por acción era de 0,68 USD, ahora llegó a 10,50 USD.

Muelle 1 Análisis del precio de las acciones de importación
Muelle 1 Análisis del precio de las acciones de importación

En la apertura del mercado, justo después de la división inversa, el precio alcanzó los 14 USD. Pero como puede ver, un aumento artificial del precio no cambia nada en la posición de la compañía en el mercado. La administración de Pier se aventuró en división inversa después de que NYSE les advirtió que la compañía no cumplía con los requisitos de cotización y exigió aumentar el precio de las acciones. Sin embargo, una caída tan dramática del precio debería haber sido precedida por algunos eventos negativos; Si observa la tasa de ganancia neta de la compañía, notará que disminuye desde 2012, y en 2018 las pérdidas comenzaron a crecer, duplicándose cada trimestre.

Pier 1 Importación Beneficio neto
Pier 1 Importación Beneficio neto

Por lo tanto, podemos concluir que la división inversa es característica de las empresas que han estado en problemas financieros durante mucho tiempo.

Ahora de vuelta a Alibaba. Como habrás adivinado, la administración planea una división a razón de 1 a 8, es decir, la cantidad de existencias en circulación aumentará en 8, mientras que el precio de las existencias disminuirá de 170 USD a 20-23 USD (dependiendo en el precio en el momento de la división). El 15 de julio, en la reunión anual, los accionistas votarán por la división a razón de 1 a 8; La junta directiva ya aprobó la iniciativa.

En apariencia, la compañía se está preparando principalmente para la oferta secundaria de acciones. El bajo precio proporcionará una oferta ventajosa y atracción de sumas suficientes para el siguiente desarrollo de la empresa. Sin embargo, la gerencia de Alibaba se negó a comentar sobre los rumores sobre la oferta secundaria.

La oferta secundaria tiene un efecto adverso al precio de las acciones; aumenta su cantidad en circulación, pero hay una gran brecha entre la oferta secundaria y la división de acciones. Oferta secundaria significa vender las acciones de la compañía en el mercado. Si el precio es bajo, la demanda será alta y provocará un aumento del precio. Dividir no significa vender las acciones en el mercado, solo se agregan a las que ya están en las carteras de los inversores, por lo tanto, la demanda y la oferta no influyen en su precio.

Conclusiones

La división de las acciones de Alibaba es una excelente oportunidad para comprarlas a un precio asequible. En la situación en que el índice S&P 500 está cerca de su máximo histórico, los inversores necesitan una razón seria para comprar acciones, que también se están acercando a su máximo histórico, y las empresas financieramente estables ya son bastante caras. Imagine que Porsche decidió vender sus autos con un 90% de descuento para todos. Incluso aquellos que nunca se han interesado en los productos de Porsche crearán demanda: algunos querrán poseer y usar un automóvil, algunos querrán obtener ganancias vendiendo el automóvil a un precio más alto.

Alibaba reduce el umbral de inversión para los comerciantes en un 90%, que es una gran oportunidad para invertir en el mercado actual. Las existencias de Alibaba están disponibles en R Trader plataforma de RoboForex. Si planea mantener las existencias durante más de un mes, se recomienda abrir una cuenta con un apalancamiento de 1 a 1, en cuyo caso no se cobrará ninguna tarifa por reinversión.

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Cualquier predicción contenida en este documento se basa en la opinión particular de los autores. Este análisis no se tratará como asesoramiento comercial. RoboForex no se considerará Compañía por los resultados de las operaciones que surjan de depender de las recomendaciones y revisiones comerciales contenidas en este documento.

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