Indicadores económicos: la base para la estrategia de compraventa de divisas

Indicadores económicos: la base para la estrategia de compraventa de divisas

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Echemos un vistazo a los principales indicadores económicos y su influencia en los tipos de cambio. El conocimiento y la comprensión de estos indicadores son los fundamentos del análisis fundamental y la previsión de los movimientos de precios.

Tipo De Interés

Tipo  De Interés

Tasa de interés Es un instrumento eficiente de crédito y política monetaria del Estado. Al aumentar las tasas de interés, los bancos centrales regulan la demanda de préstamos, reduciéndola, lo que disminuye los gastos de las personas e impide el desarrollo económico. Esta medida está destinada, ante todo, a reducir la tasa de inflación y prevenir la sobreproducción de bienes.
La disminución de las tasas de interés conduce a un aumento en la demanda de préstamos, lo que mejora el desarrollo económico.

El tamaño de la tasa de interés es la base de otros parámetros económicos: tasas de bonos estatales y corporativos, tasas de crédito para personas físicas y jurídicas, etc. Los bancos centrales no cambian con frecuencia las tasas de interés: este es un evento importante del mercado, y todo el mercado los jugadores siguen estos cambios con mucho cuidado.

Existen los siguientes tipos de tasas de interés:

  • La tasa de refinanciación (tarifa bancaria) son las condiciones en que los bancos centrales otorgan préstamos (medios externos) a los bancos comerciales para que cumplan sus compromisos y mantengan la liquidez.
  • Tasa de interés es el precio por usar el dinero que los bancos comerciales se prestan unos a otros por un corto tiempo durante su negocio. En diferentes países, tiene diferentes nombres, pero la idea sigue siendo la misma: es el principal instrumento de la política monetaria de los bancos centrales.
  • La tasa de fondos federales se usa en los Estados Unidos en relación con las peculiaridades de su sistema bancario. Esta es la tasa de préstamo para los bancos miembros del Sistema de Reserva Federal.

En cada país, el tamaño de las tasas de interés es diferente, para lo cual surge un diferencial de tasas de interés que es la diferencia de las tasas en un par de divisas.

Y cuanto más alta sea la tasa de interés de una moneda, más atractiva será, porque los inversores intentarán poner su dinero en la economía de este país y recibir un alto rendimiento. Esto significa el crecimiento de la demanda de esta moneda, que se refleja en sus cotizaciones.

Producto Interno Bruto (PIB)

Producto Interno Bruto (PIB)

PIB son datos generalizados sobre la suma del valor agregado, producidos por todos los productores del país durante un período de tiempo establecido. El superávit del PIB demuestra el desarrollo económico del país, su velocidad. El crecimiento estable del PIB es característico del desarrollo económico estable y también del fortalecimiento de la moneda nacional, mientras que una desaceleración del crecimiento del PIB significa problemas con la economía del país. La reacción del mercado ante las noticias sobre el PIB, tanto inicial como corregida, es bastante activa y generalmente conduce a movimientos serios de las tasas de cambio.

Un informe sobre el PIB es un análisis amplio de todos los sectores de la economía de un país. Es por eso que diferentes actores del mercado recogen los párrafos que les interesan y sacan conclusiones sobre el estado de desarrollo de este o aquel país.

Índice de Precios al Consumidor (IPC)

Índice de precios al consumidor

El índice de precios al consumidor (IPC) es el principal indicador de inflación en el país. Para su cálculo, se utilizan los precios de la canasta de bienes de consumo durante un cierto período de tiempo. En cada país, el conjunto de bienes en la canasta es diferente y se forma sobre la base de datos estadísticos. Dichos bienes pueden ser alimentos, objetos cotidianos, servicios, etc.

Los precios de los alimentos y las fuentes de energía son los más volátiles, por lo que, junto con el IPC, se calcula el denominado IPC básico, que incluye esta categoría de productos de la canasta de bienes de consumo.

Los datos del IPC normalmente se publican el décimo día hábil de cada mes como el porcentaje de los cambios que han ocurrido. En otras palabras, lo que se publica es la información de cuánto porcentaje de los valores actuales han cambiado en comparación con los anteriores. La noticia sobre un cambio en el valor del IPC de solo 0.2% conduce a fluctuaciones bastante fuertes de las tasas de cambio.

Índice de Precios (IBP)

Índice de precios al productor (PPI)

El índice de precios al productor (o IPP) es un indicador de los cambios en los precios de los bienes producidos por los productores nacionales. El índice incluye el precio de las materias primas, producidas en el país e importadas, en los productos intermedios, en los productos terminados. El índice incluye todas las etapas de producción de bienes, así como todas las esferas de producción y agricultura. La diferencia con el IPC es que no incluye servicios y proporciona el análisis de los cambios de precios solo al nivel del comercio mayorista primario.

Junto con el PPI, también se publican los datos del Core PPI; no incluye los precios de los bienes de las industrias de alimentos y energía debido a su alta volatilidad. El IPP se publica mensualmente el décimo día laborable simultáneamente con el IPC.

Saldo de pago / cuenta corriente

Saldo de pago / cuenta corriente

La Balanza de pagos, o cuenta corriente, caracteriza los movimientos de transacciones internacionales entre residentes y no residentes de un estado. Cada una de estas operaciones se contabiliza como crédito y débito durante un período determinado. En esencia, este es un informe sobre las fuentes de financiamiento y los propósitos del uso de los fondos. Las fuentes de financiamiento incluyen operaciones que mejoran el poder adquisitivo dentro del país; Los propósitos del uso de las finanzas disminuyen la última.

La Balanza de pagos es una suma de tres componentes:

  • La cuenta corriente, con la que están relacionadas las operaciones de exportación e importación.
  • Cuenta financiera, que refleja los cambios en la propiedad de los activos nacionales de los inversores internacionales.
  • Cambios en las reservas nacionales, como el valor del oro y las reservas estratégicas.

Por ejemplo, la exportación de bienes y servicios es la fuente de financiamiento, ya que abre nuevos mercados para los productores y proporciona una entrada de dinero a la economía del estado.

Por otro lado, la importación es el uso de las finanzas. Exportar crea demanda para la moneda del país exportador porque esta moneda se compra para pagar la exportación. Al mismo tiempo, las operaciones de cambio aumentan la oferta de la moneda del país importador.

Por esta razón, cualquier desequilibrio en la oferta y la demanda de un país importador o exportador conduce a cambios en los tipos de cambio.

Balanza Comercial

Balanza Comercial

La balanza comercial, o comercio internacional, es la diferencia entre la suma de la exportación de bienes y servicios y la suma de la importación.

Influye directamente en los tipos de cambio y revela la competitividad de los bienes y servicios, producidos en el condado, en el mercado internacional. La balanza comercial favorable (la situación cuando se importan los excedentes de exportación) significa la entrada de capital en el país, el desarrollo de la producción y, en general, tiene una influencia positiva en la economía.

Por el contrario, un déficit de la balanza comercial, es decir, la situación en la que se exportan los excedentes de importación, indica un bajo desarrollo de la producción, una falta de competitividad de los bienes nacionales y es un factor generalmente negativo para el país. Esto conduce al crecimiento de la deuda nacional y tiene una influencia negativa sobre el tipo de cambio de la moneda nacional, ya que su oferta aumenta debido a la necesidad de comprar más moneda del estado exportador.

Los datos sobre la balanza comercial se publican mensualmente en la cuarta semana del mes. Está representado en precios nominales y fijos dependiendo de la temporada. La balanza comercial comprende varias partes: bienes de consumo, alimentos, productos básicos y reservas comerciales, automóviles, bienes de capital, etc. Las estadísticas de las relaciones comerciales con ciertos países también se incluyen en el informe de la balanza comercial.

Normalmente, para operar en el mercado cambiario, necesitamos las estadísticas de la balanza comercial en general, sin muchos detalles.

Déficit de presupuesto

Déficit de presupuesto

Un déficit presupuestario es la situación cuando los gastos del presupuesto son más altos que los ingresos. Un déficit significativo del presupuesto da como resultado el crecimiento de la deuda nacional, que, a su vez, acelera la inflación. Un déficit del presupuesto puede ser provocado por los ingresos demasiado bajos o los gastos demasiado altos. El estado puede elegir una de las dos formas de reducir el déficit:

  • Puede aumentar la base impositiva, lo que influirá en el estado financiero de los contribuyentes, que tratarán de ocultar sus ingresos reales.
  • el estado puede descartar o reducir los programas sociales, lo que tendrá un efecto adverso en la parte pobre de la población y puede tener consecuencias políticas negativas.

En ambos casos, las medidas son políticamente impopulares y, al resolver un problema, el estado genera otro. Muy a menudo, si el estado tiene la oportunidad de tomar un préstamo internacional, lo hace, manteniendo el estado estable. Sin embargo, aumenta la deuda nacional y los gastos para su mantenimiento, que es otra partida costosa del presupuesto.

Al dejar el problema del déficit tal como está, el estado mejora el crecimiento de la inflación, lo que implica un crecimiento de las tasas de interés, lo que, a su vez, tiene un efecto negativo sobre los productores y la población que utiliza medios de crédito.

Sin embargo, un déficit demasiado bajo significa que los impuestos son demasiado altos o los gastos presupuestarios son demasiado bajos, a menudo reducidos a expensas de programas sociales o financiamiento de la industria de defensa. Un déficit presupuestario insignificante conduce a una baja inflación, lo que implicará una disminución en las tasas de interés.

Un déficit moderado del presupuesto demuestra la eficacia de la política económica del estado. El déficit ideal sería aquel basado en tasas de inflación moderadas cuando todas las necesidades de las partes interesadas están en equilibrio.

Tasa de Desempleo

Tasa de Desempleo

La tasa de desempleo es un indicador significativo del desarrollo económico del estado. Es más, mantenerlo en el nivel óptimo, denominado natural, es un signo de competitividad saludable en el mercado laboral. La tasa de desempleo natural puede ser diferente según el país.

Por ejemplo, en Japón, una tasa de desempleo eficiente está entre 2.0-3.5%, en Gran Bretaña, es 2.5-4.0%, en Estados Unidos - 4.5-5.5%, mientras que su crecimiento a 6.0% influye significativamente en el dólar. En Europa, la tasa de desempleo es de aproximadamente 9.0%.

La alta tasa de desempleo aumenta la tensión social y conduce a una disminución en el ingreso real de la población. Los bajos niveles de desempleo tampoco pueden considerarse una buena señal, porque la falta de mano de obra gratuita en el mercado laboral compromete el interés de los empleadores.

El crecimiento de la tasa de desempleo o una disminución en el empleo de la población generalmente implica un debilitamiento de la moneda nacional. Los datos sobre la tasa de desempleo se publican mensualmente el primer viernes.

Nóminas no agrícolas (NFP)

NFP

El indicador más influyente son los datos sobre el mercado laboral en los Estados Unidos. La atención principal es atraída por el Nóminas no agrícolas (NFP), que informa sobre el empleo fuera del sector agrícola. Este índice refleja el número bruto de empleados, contabilizados en las nóminas de las empresas. Se basa en entrevistas con unas 400,000 empresas y 50,000 hogares. Estos datos se renuevan cada mes y se corrigen de acuerdo con los cambios estacionales.

Empíricamente, se ha descubierto que el índice crece en aproximadamente 200,000 cada mes, lo que aumentó su PIB en un 3%.

Ventas al por menor

Ventas al por menor

El índice de ventas minoristas caracteriza los gastos del consumidor. Este índice refleja la demanda del consumidor y la confianza del consumidor. Las ventas minoristas en los EE. UU. Tienen la mayor influencia, siempre que la demanda del consumidor sea la principal fuerza motriz de la economía del país.

Sobre la base del índice de ventas minoristas, se evalúa el volumen de ventas minoristas (menos los gastos en servicios). El índice se divide en el índice que incluye las ventas de automóviles y el índice de otros bienes. Este último es más informativo, ya que no es tan propenso a los cambios.

Más de 2/3 de su valor se compone de bienes no duraderos, de los cuales alrededor del 20% son alimentos. En el tercio restante de los bienes, los automóviles ocupan hasta el 20%.

El índice de ventas minoristas está sujeto a la influencia de los datos de ingresos personales de los períodos anteriores, la información de ventas de automóviles y la confianza del consumidor. Y cuanto mayor sea el IPC y la tasa de desempleo, peor será el índice de ventas minoristas.

El crecimiento de las ventas minoristas mejora el desarrollo industrial y el volumen de producción. El valor del indicador es anunciado por la Oficina del Censo del Departamento de Comercio a mediados de cada mes.

Renta de las Personas

Renta de las Personas

Los ingresos personales consisten en el salario de los trabajadores empleados, dividendos, pagos de alquiler, depósitos bancarios, pagos sociales y otros ingresos de la población. La información sobre el ingreso personal tiene una influencia bastante limitada en los tipos de cambio; sin embargo, su crecimiento, junto con un nivel bastante alto de gastos, tiene una influencia positiva en el volumen de ventas minoristas, lo que es bueno para el desarrollo económico. Por lo tanto, el crecimiento del ingreso personal de la población tiene una influencia indirecta en el aumento de las tasas de la moneda nacional.

La información se publica mensualmente después del 20.

Gasto personal

Gasto personal

El gasto / consumo personal refleja el volumen y la estructura del gasto de la población y también tiene una influencia bastante limitada en la tasa de cambio nacional, lo mismo que el índice de ingresos personales. El índice de gastos personales incluye compras de bienes no duraderos y duraderos, así como gastos en servicios.

El índice de ventas minoristas, que incluye el gasto de la población en bienes no duraderos y duraderos, se considera de forma independiente. Este índice no incluye el gasto en servicios, porque este valor cambia de manera estable y es bastante predecible.

El crecimiento del gasto personal es bueno para la economía nacional y, en consecuencia, conduce al crecimiento de la moneda nacional. Sin embargo, la publicación de los datos puede influir en el mercado de manera bastante significativa si el valor difiere mucho del anterior.

Las estadísticas se publican junto con la información de ingresos personales mensualmente después del día 20.

Índice PMI de Chicago

Índice PMI de Chicago

El índice PMI de Chicago es el resultado de entrevistar a gerentes de la esfera industrial de Chicago. Este índice incluye el estado de las órdenes de producción, los volúmenes del producto en existencias, así como los precios de la producción. Si el índice es 45-50, indica una desaceleración del desarrollo económico.

La publicación del Índice PMI de Chicago atrae mucha atención porque se publica poco tiempo antes de la emisión del índice de actividad comercial principal del ISM y puede proporcionar una idea sobre el índice de actividad comercial nacional.

El crecimiento del índice de actividad empresarial tiene una buena influencia en el tipo de cambio nacional. Los datos se publican el último día hábil de cada mes.

Confianza del consumidor

Confianza del consumidor

El índice de confianza del consumidor refleja el estado de ánimo del consumidor. Este índice se ha calculado desde 1967, e inicialmente, su valor era de 100 puntos. Tradicionalmente, el índice se ha utilizado para pronosticar las tasas de empleo, así como el estado de la economía en general.

El crecimiento del índice significa el desarrollo positivo de la economía nacional e, indirectamente, conduce al crecimiento de la moneda nacional. La información se publica después del día 20 de cada mes.

Índice de sentimiento del consumidor de Michigan

Índice de sentimiento del consumidor de Michigan

El índice de confianza del consumidor de Michigan se basa en la opinión del consumidor sobre el estado actual de la economía. La encuesta es realizada por la Universidad de Michigan, EE. UU.

El crecimiento del índice conduce al crecimiento del tipo de cambio del dólar. El informe preliminar se publica el 15 de cada mes, mientras que el informe final, dos semanas después.

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