Saudi Aramco Preparando IPO

Saudi Aramco Preparando IPO

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Hace tiempo que estamos acostumbrados a que las empresas de EE. UU. Ocupen los primeros puestos en términos de capitalización de mercado. Recientemente, la pelea ha estado yendo entre Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) y Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) En febrero de 2016, incluso Alphabet Inc. logró convertirse en la empresa más grande del mundo; sin embargo, ocupó el lugar solo durante dos días, luego se lo pasó a Apple.

La única compañía no estadounidense que podría competir con los líderes es la china. Alibaba (NYSE: BABA) pero su capitalización actual es de 486 mil millones de dólares, que es 679 mil millones de dólares menos que la capitalización de Apple.

Capitalización de las empresas más grandes del mundo.

Por lo tanto, Alibaba tiene que crecer dos veces para acercarse al líder, al menos. Sin embargo, la situación podría cambiar drásticamente en un par de meses, y Apple podría pasar a la segunda línea de la calificación. Un gigante petrolero Saudi Aramco de Arabia Saudita podría convertirse en la empresa más grande del mundo.

Saudi Aramco

La compañía fue fundada en 1933 por el gobierno saudí y una compañía petrolera estadounidense, Standard Oil of California. En 1980, el gobierno saudí había obtenido el control total de la compañía mediante la compra de acciones, y ahora Saudi Aramco es la compañía petrolera nacional más grande.

Características de Saudi Aramco

Saudi Aramco Preparando IPO

Actualmente, la compañía es considerada la mayor empresa petrolera del mundo en términos de extracción de petróleo y reserva de petróleo. Las ganancias de Saudi Aramco el año pasado superaron los 111 mil millones de dólares. Solo para comparar, el beneficio neto de Apple en 2018 ascendió a 59 mil millones de dólares, mientras que el de Microsoft fue de 33 mil millones de dólares. Por lo tanto, Saudi Aramco es también la empresa más rentable del mundo. Sin embargo, dicho nivel de rentabilidad se alcanzó gracias a una disminución en la carga tributaria de la compañía del 85% al ​​50%, así como al costo primo más bajo del petróleo en la Tierra.

Además de las altas ganancias, la administración de la compañía planea asignar 75 mil millones de dólares a los pagos de dividendos el próximo año, que es un dividendo más de 5 veces mayor que el que Apple paga. Y finalmente, la capitalización esperada de Saudi Aramco durante la salida a bolsa podría llegar a 2 billones de dólares, lo que la convertirá en la compañía más grande del mundo en términos de capitalización de mercado.

El objetivo de la IPO

La pregunta es: ¿por qué una empresa así necesitaría una IPO? Este año, vimos el IPO de Uber, donde los accionistas tenían como objetivo obtener el mayor beneficio posible. Fuimos testigos de la preparación de la OPI de WeWork eso nunca sucedió, donde la compañía se evaluó excesivamente alta. En 2019, la mayoría de los emisores de OPI estaban perdiendo. Al final, tuvimos la impresión de que la gerencia de los emisores quería ganar una fortuna mientras el mercado seguía siendo optimista.

A diferencia de todos ellos, Saudi Aramco gana suficiente dinero para llevar a cabo cualquier modernización de la empresa. El reciente acto terrorista que disminuyó la producción de petróleo dos veces perjudicó gravemente la actividad de la empresa. Sin embargo, dos semanas después, Saudi Aramco logró recuperarse y demostrar los mismos resultados que antes. Esto demuestra que la empresa tiene dinero y su administración conoce el negocio.

Por lo tanto, el objetivo de la IPO no es atraer dinero a la empresa ni a las carteras de los accionistas. El objetivo es impulsar las inversiones a Arabia Saudita. Mientras la empresa sea nacional, todo el dinero obtenido durante la salida a bolsa se destinará al fondo nacional de asistencia social. Está previsto que se utilice en el programa nacional Visión 2030 destinado a minimizar la dependencia del país de la exportación de petróleo.

El precio de las acciones aún no está definido, el Road Show está previsto que comience el 17 de noviembre y el precio se habrá declarado antes del 5 de diciembre.

Durante la salida a bolsa, se planea vender del 2% al 5% de las existencias y atraer alrededor de 100 mil millones de dólares. En comparación, Alibaba chino durante su salida a bolsa logró atraer 25 mil millones de dólares, que se considera el mejor resultado de la historia. Saudi Aramco puede batir este récord. El precio de la compañía se pronostica en alrededor de 2 billones de dólares. La OPI se llevará a cabo en la bolsa de valores saudita Tadawul.

La plataforma para la salida a bolsa

Saudi Aramco Preparando IPO

Las bolsas de valores más grandes estaban luchando por el derecho a albergar la salida a bolsa de Saudi Aramco. Donald Trump recomendó el intercambio de NYSE, y el gobierno británico incluso proporcionó una línea de crédito de 2 mil millones de dólares. Tal interés de los intercambios se explicó por el deseo de muchos inversores de comprar las acciones del emisor.

Sin embargo, el derecho a llevar a cabo la salida a bolsa se le otorgó a la bolsa local Tadawul, que es otra parte del plan de diversificación económica. Por lo tanto, el gobierno planea atraer capital y aumentar el nivel de su mercado de valores. En general, la OPI está diseñada para llevarse a cabo en dos etapas, y como segundo intercambio para la colocación de acciones de Saudi Aramco, se considera la bolsa de valores de Tokio. De todos modos, esta etapa está prevista para 2020-2021.

¿Por qué se eligió la región asiática?

El hecho de que el gobierno elija Tokio indica su deseo de mejorar la cooperación con los inversores de la región. Por ejemplo, se sabe que Saudi Aramco invitó a una corporación nacional de Malasia, Petronas, a participar en la IPO. Las empresas nacionales chinas también han expresado su voluntad de comprar las acciones del emisor por 5 a 10 mil millones de dólares. China, a su vez, es el mayor importador de petróleo saudita.

Capitalización de Saudi Aramco

2 billones de USD es un objetivo bastante audaz de alcanzar, por lo que la administración de la empresa tiene que funcionar bien. Al final, los medios descubrieron que el gobierno saudita está presionando a las familias más reacias del país para que participen en la OPI. Se dice que el tema ha sido discutido con algunas docenas de familias de las "50 familias más buscadas de Arabia Saudita".

En relación con esto, la compañía puede no hacer los 2 billones de dólares planeados. El Banco de América, por ejemplo, supone que en el peor de los casos la capitalización de Saudi Aramco puede llegar a 1.22 billones de dólares. Goldman Sachs sugiere 1.66 billones de dólares.

Pensamientos de cierre

Saudi Aramco proporciona aproximadamente el 15% de la exportación mundial de petróleo; su IPO puede influir en el mercado mundial del petróleo y el precio de las corporaciones nacionales de energía de otros países. Los resultados de la OPI de Saudi Aramco se compararán con los de otras compañías que cotizan en bolsas; De esta forma, los analistas intentarán encontrar un precio justo de las acciones, lo que puede conducir al crecimiento de las cotizaciones de, por ejemplo, Exxon Mobil. Es por eso que la salida a bolsa de Saudi Aramco es de alguna manera importante para las bolsas de valores mundiales, y sus resultados serán seguidos de cerca por todo el mundo financiero.

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