La crisis del coronavirus no ha alcanzado su punto máximo

La crisis del coronavirus no ha alcanzado su punto máximo

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Ha pasado una semana desde que publiqué mi Artículo anterior pero el S & P 500 El índice bursátil ha logrado bajar de 2800 al mínimo de 2475. En conjunto, desde el 20 de febrero, la caída del S&P 500 ha sido del 28%, que es la mayor caída del índice en los últimos 10 años. La situación actual puede fácilmente llamarse crisis, y su razón no es una economía sobrecalentada o una burbuja en algún sector, sino un virus.

S&P 500 stock index - coronavirus

Con cada nueva crisis, la humanidad aprendió sobre sus errores y desarrolló sus estrategias de tal manera que evitó los errores del pasado. Sin embargo, esta vez, todo pasó por un escenario impredecible.

Las aerolíneas piden dinero

El verter dinero en la economía no será de ayuda ahora porque los empleados no trabajan, gastan sus ahorros en cuarentena. Muchas compañías privadas no tienen nada que hacer más que enviar a sus empleados a vacaciones no remuneradas. La situación es especialmente grave en la industria del turismo, lo que hace que el transporte aéreo de pasajeros se reduzca. Esto, a su vez, afectó a las aerolíneas y el cierre de las fronteras entre países se convirtió en otro golpe.

En particular, la semana pasada, Donald Trump prohibió a los europeos venir a los Estados Unidos. Como resultado, las aeronaves permanecen inactivas pero requieren mantenimiento; los boletos deben ser reembolsados, pero hay n ingresos para pagarlos. Las circunstancias convirtieron a una de las aerolíneas más grandes de EE. UU. United Airlines Holdings Inc (NYSE: UAL) solicite un préstamo urgente por 2 mil millones de dólares para pagar sus deudas actuales.

Es suficiente echar un vistazo a los gráficos de las compañías aéreas más grandes del mundo para ver qué tan difícil es la situación.

stock price charts of the world largest air carriers - coronavirus

Además, los inversores aún no conocen los resultados del primer trimestre de 1. No se excluye que el estado tendrá que salvar algunas aerolíneas. Donald Trump ya está discutiendo con el gobierno algunas medidas para apoyar a las empresas, lo que significa que enormes sumas de dinero serán nuevamente vertidas en la economía.

Europa sigue comprando bonos

En Europa, por ejemplo, invertir dinero en la economía no se ha detenido desde la última crisis de 2008, cuando llegó una nueva crisis. La imprenta de dinero ahora necesita funcionar dos veces más rápido. El 12 de marzo, se supo que el BCE aumentará el programa de recompra de activos en 120 mil millones de dólares hasta finales de 2020. Naturalmente, esto debe afectar al par EUR / USD: el euro puede alcanzar la paridad con el dólar estadounidense. Lo peor es que nadie sabe cuánto durará el problema del coronavirus.

Las epidemias de gripe española.

Déjame dibujar una analogía.

En 1918, estalló una epidemia de la llamada gripe española. La enfermedad se propagaba tan rápido como el coronavirus. La mortalidad alcanzó el 15% y las epidemias duraron 18 meses. En ciertos países, los lugares públicos y las escuelas estuvieron cerrados durante todo un año.

El coronavirus tiene una tasa de mortalidad mucho más baja, pero se propaga igualmente rápidamente. El virus de la ciudad de Wuhan se extendió por todo el mundo en tres meses, y el número de enfermos aumentó de 1 persona a 169 mil personas. A esa velocidad, la cantidad de infectados crecerá en cientos de miles de personas cada mes, y la mortalidad del 3% se volverá tremenda.

Actualmente, no hay vacuna contra el virus. Dado que la tasa de mortalidad no es superior al 3%, la vacuna tardará no menos de un año en desarrollarse, pasando por todas las pruebas. Si se omite alguna prueba, los efectos adversos pueden dañar al paciente más que el virus en sí. Con todo, si la humanidad no logra detener el coronavirus, su pandemia, la misma que la de la gripe española, puede durar más de un año.

¿Cómo combatir el virus?

Ahora imagine cuánto dinero requiere para mantener el negocio durante un año. ¿Qué país puede permitírselo?

Ahora el gobierno está tratando de mantener la situación bajo control, pero parece que ha aparecido una grieta en una presa, hay fugas de agua por todas partes, mientras que la gente está tratando de arreglar la grieta.

Parece que hay una solución: dejar que la presa se derrumbe y construirla desde cero. En nuestro caso, esto significa cerrar las fronteras, detener el virus y anunciar la cuarentena, pero esto matará a la economía. Mientras podamos, elegimos otra forma, tratando de salvar la economía y detener el virus.

Es muy difícil decir qué es preferible: salvar a las personas o la economía, porque un colapso de la economía puede implicar hambruna. Por ejemplo, la Gran Depresión en 1929-1933 le quitó la vida a 2 millones de personas en un solo país.

Como resultado, los estados ricos ya han comenzado a invertir dinero en la economía, mientras que los estados pobres no pueden permitírselo, posponiendo la cuarentena el mayor tiempo posible. Esto permitirá que el virus se propague aún más; mientras tanto, el mercado de valores reaccionará con una disminución lenta pero constante de los precios de las acciones en lugar de las ventas apresuradas.

El coronavirus y la caída de las existencias.

Ahora echemos un vistazo a toda la imagen del mercado.

El coronavirus está arrastrando al fondo no solo al turismo, todas las ramas de la economía se ven afectadas. En la siguiente imagen, puede ver la situación de las empresas que componen el S&P 500.

S&P 500 fall - coronavirus

Fuera de ellos, solo Corporación Cabot Oil & Gas (NYSE: COG) demostró una rentabilidad positiva al final de la semana. Esta es una compañía independiente de petróleo y gas que explora y explota campos de petróleo y gas en los Estados Unidos. Las acciones de esta compañía han estado bajando de precio desde mayo de 2019, y la crisis no pudo bajar el precio porque los inversores que querían deshacerse de esas acciones lo habían hecho mucho antes.

¿Qué pasa en el mercado de valores?

Es extremadamente importante comprender la situación en el mercado de valores. Ahora, los inversores no abren posiciones cortas para ganar dinero. Están tratando de eliminar las ganancias que han estado acumulando durante años.

Además, hay fondos de cobertura que tienen millones de dólares invertidos en acciones, y la mayoría utilizó el apalancamiento al comprar. Como resultado, la disminución actual está provocando llamadas de margen sobre las posiciones de los fondos de cobertura que utilizaron el apalancamiento, que es una de las razones de una fuerte disminución en los precios de las acciones.

¿Lo que sigue?

La cuarentena es inevitable; No hay otra forma de detener el virus. Los científicos han presentado una hipótesis de que el virus pierde su fuerza si la temperatura del medio ambiente es superior a 10 grados C. Esto es difícil de creer porque el coronavirus se está propagando fácilmente por África, donde la temperatura es mucho más alta. Por lo tanto, el virus no desaparecerá tan pronto.

Incluso si la cuarentena se introduce solo en las escuelas y jardines de infancia, esto hará que al menos uno de los padres se quede en casa. Trabajar desde casa no será tan eficiente porque los niños requieren atención de todos modos.

Luego, no todas las empresas pueden enviar a sus empleados a trabajar desde casa. La producción de bienes requiere la presencia de personas. La logística aún no puede funcionar sin conductores, como en los puertos chinos sobrecargados donde no hay nadie para entregar contenedores. Los problemas pueden enumerarse durante mucho tiempo; Sin embargo, ya está claro que la crisis afectará a todos. Al final, el crecimiento de la economía mundial puede detenerse.

En tal situación, el mercado de valores no podrá crecer. Los ingresos de las empresas pueden caer de manera crítica, y las corporaciones mundiales tendrán dificultades para permanecer en el mercado, ya que sus gastos para el mantenimiento del negocio han ido creciendo junto con su tamaño.

En conjunto, existe una buena posibilidad de que pronto veamos nuevas empresas jóvenes capturando su participación en el mercado rápidamente.

Pensamientos de cierre

No te apresures a comprar acciones ahora mismo. La crisis aún no ha alcanzado su punto máximo. El coronavirus ha causado una disminución en el precio de las acciones en el mercado, lo que significa que solo una victoria sobre el virus cambiará la situación.

Me repetiré, diciendo que la humanidad siempre aprende su lección de cada crisis y diseña su futuro de tal manera que la crisis no regrese. No tengo idea de lo que hará la Organización Mundial de la Salud para que esas pandemias nunca vuelvan a ocurrir.

Sin embargo, es fácil predecir lo que harán los propietarios de grandes empresas. La situación actual demuestra cómo el negocio todavía depende de la fuerza humana en logística. Esto significa que la próxima etapa será reemplazar a los humanos en el transporte, es decir, se invertirán en las empresas que desarrollan vehículos no tripulados y entrega.

En la siguiente etapa, el negocio intentará reemplazar a los humanos donde ahora parece imposible. Esto permitirá atraer inversiones extremadamente grandes para el desarrollo y la implementación general de la inteligencia artificial en todas las esferas importantes de los negocios.

Como resultado, el coronavirus solo acelerará el proceso del desarrollo tecnológico de la humanidad.




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