Swaps en Forex: ejemplos de uso

Explicando el significado de un intercambio en Forex: ejemplos de uso

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En este artículo, discutiremos el uso de swap en Forex. Los intercambios pueden influir significativamente en la dinámica de los pares de divisas y formar tendencias a largo plazo en el mercado.

¿Qué es un intercambio y cómo funciona?

Un intercambio on Forex es una operación de depósito o retiro de dinero para mover una posición abierta al día siguiente. En Forex, se utiliza un sistema marginal de negociación, que permite utilizar dinero prestado en forma de grandes apalancamiento. Por lo tanto, cuando una posición se traslada al día siguiente, entran en vigor las reglas de acreditación interbancaria.

Los swaps en Forex dependen directamente de las tasas de interés de los bancos centrales para cada moneda. Podría decirse que la moneda del par que se compra se deposita mientras que la moneda que se vende se presta. Cuanto mayor sea la diferencia entre las tasas de las monedas en el par, mayor será el intercambio. Dependiendo de si estamos comprando o vendiendo un par de divisas, se depositará o retirará un swap de nuestra cuenta:

  • A intercambio positivo es un intercambio que se deposita en la cuenta del comerciante por cada transferencia de una posición abierta. Surge de la compra de una moneda con una tasa de interés alta contra una moneda con una tasa baja. Por ejemplo, para vender USD / MXN, se depositará un intercambio positivo en su cuenta. Vendemos el dólar con una tasa baja (del 0.25%) y compramos el peso mexicano con una tasa alta (del 6.5%).
  • A intercambio negativo es un intercambio retirado de la cuenta del comerciante por cada transferencia de una posición abierta. Surge de comprar una moneda con una tasa de interés baja contra una con una tasa de interés alta. Por ejemplo, para comprar USD / ZAR, un intercambio negativo se retirará diariamente. Compramos el dólar con una tasa baja (del 0.25%) y vendemos el rand africano (RSA) con una tasa alta (del 5.25%).

El tamaño de los swaps depende de la diferencia entre las tasas de las monedas y las condiciones en las que su corredor trabaja con las organizaciones de crédito. Por lo tanto, el tamaño de los swaps para los mismos pares puede diferir significativamente según el corredor. En el caso de los pares de divisas que tienen tasas de interés más o menos iguales, tanto los swaps para compras como para ventas pueden ser negativos.

El canje por un par de divisas se deposita / retira todos los días (normalmente, a la medianoche, hora del servidor). Hay una peculiaridad: el miércoles por la noche, el intercambio se triplica, mientras que el viernes por la noche, cuando la posición se transfiere al lunes, el intercambio sigue siendo único. Esto es desde que la posición se abrió el miércoles, la fecha de valoración (la fecha en que se cumplen las condiciones comerciales) es el viernes.

Si planea mantener su posición durante un tiempo bastante largo, será prudente evaluar la influencia de los intercambios en su posición. Estudie la información en el sitio web de su compañía de corretaje cuidadosamente. En una terminal comercial popular MetaTrader 4, para ver el tamaño de los swaps, haga clic con el botón derecho en el par de divisas en la ventana MarketReview y elija la línea de menú "Especificación del contrato".

Un intercambio - MetaTrader 4
Un intercambio - MetaTrader 4

¿Cómo ganar dinero con swaps?

Gracias a la diferencia entre las tasas de interés, los swaps permiten recibir ganancias adicionales e incluso pueden formar tendencias a largo plazo en el mercado. La estrategia basada en el uso de intercambios positivos se llama Llevar el comercio. La idea de la estrategia es mantener posiciones con un intercambio positivo durante el mayor tiempo posible.

Para obtener intercambios máximos, elegimos un par de divisas con una gran diferencia entre las tasas de interés de las monedas que contiene. Al comprar la moneda con una tasa de interés alta contra la que tiene una tasa de interés baja, todos los días puede recibir un buen intercambio positivo por mantener esta posición.

El carry trade funciona bien cuando las cosas salen bien en el mercado, los índices bursátiles crecen de manera estable. Los inversores no tienen motivos para preocuparse, por lo que disfrutan de la oportunidad de ganar dinero invirtiendo en las monedas de alto rendimiento de los mercados en desarrollo. Invertir en monedas rentables puede formar una tendencia de mercado a largo plazo.

Hubo un momento (antes de la crisis de 2008) cuando era popular comprar GBP / JPY como instrumento de carry trade. La libra esterlina es una de las principales monedas mundiales y tenía una tasa de interés bastante alta del 5.0% en ese momento. El yen japonés es una moneda de bajo rendimiento y ha tenido una tasa de interés del 0.0% durante mucho tiempo.

Por lo tanto, comprar la libra de alto rendimiento frente al yen de bajo rendimiento trajo importantes intercambios todos los días. Esto formó una tendencia alcista a largo plazo de la GBP / JPY par que permaneció en el mercado casi hasta principios de 2008, cuando el Banco de Inglaterra tuvo que reducir la tasa de interés con urgencia, que fue el final de la negociación de este par.

Un intercambio GBP / JPY
Un intercambio GBP / JPY

Tenga en cuenta que la estrategia de carry trade se adapta principalmente a inversores y comerciantes que poseen depósitos bastante grandes. Para que las ganancias de los swaps sean grandes, debe ingresar al mercado con una posición bastante grande y tener un margen de seguridad decente para asegurarse contra posibles reducciones. Para los operadores con depósitos más bien pequeños, estas operaciones conllevan un mayor riesgo debido al gran apalancamiento y la volatilidad del mercado.

La influencia de las crisis en los intercambios

Como he señalado anteriormente, el carry trade sigue siendo de actualidad, mientras que el mercado es optimista y los principales índices bursátiles crecen. Y cuando el mercado se ve afectado por una crisis, como en 2008 o ahora, en 2020, las listas de carry trade son de actualidad debido a una rápida disminución en las tasas de cambio. Los inversores abandonan las monedas de las economías en desarrollo y se dirigen a activos seguros.

La principal moneda de refugio en tiempos de crisis es el USD; su tasa comienza a crecer en pares con otras monedas. Las monedas menos seguras pero aún protectoras son el franco suizo (CHF) y el yen japonés (JPY), que también tienden a fortalecerse en las crisis. Mientras tanto, las monedas de alto rendimiento de los países en desarrollo y las denominadas monedas de productos básicos (AUD, NZD, CAD) pueden caer seriamente.

Como ejemplo, echemos un vistazo a dos monedas de alto rendimiento: el peso mexicano (MXN) y el rand africano (ZAR). Tienen tasas de interés bastante altas, lo que los hace atractivos para el carry-trading. Mira los cuadros de USD / MXN y USD / ZAR - Hasta el comienzo de la crisis actual, operaban en un rango limitado, y su debilidad se compensaba con intercambios positivos.

Después de que comenzó la actual crisis mundial, provocada por la propagación del coronavirus, podemos ver un rápido crecimiento del dólar en las listas. Los inversores comenzaron a sacar el capital de las monedas débiles, transfiriéndolas al dólar, lo que hizo que el peso y el rand cayeran. Incluso los intercambios positivos no pueden compensar las pérdidas provocadas por una caída tan rápida.

Swaps USD / MXN
Un intercambio de USD / MXN
Swaps USD / ZAR
Un intercambio de USD / ZAR

En pocas palabras

Los swaps en Forex permiten obtener una ganancia extra. Tal estrategia comercial se llama carry trade. Esta estrategia es principalmente relevante para depósitos grandes porque requiere mantener una posición durante mucho tiempo y resistir posibles reducciones. En tiempos de crisis, es mejor dejar de lado el carry trade, ya que un rápido descenso de las monedas de alto rendimiento puede acarrear graves pérdidas.




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