¿Qué pasa con las acciones de Boeing? Acciones de EE. UU .: análisis y pronósticos

¿Qué pasa con las acciones de Boeing? Análisis y pronósticos

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En enero 2020, Boeing (NYSE: BA) planeaba llevar en alto el avión 737 MAX 8 que había estado en tierra desde el accidente. La compañía fracasó, y ahora la idea se ha vuelto inútil.

El coronavirus aterrizó en todos los aviones de pasajeros, por lo que las compañías no están pensando en adquirir nuevos aviones, sino en las formas de sobrevivir hasta el final de la crisis y evitar la bancarrota.

Situación Boing y noticias

Avión Boeing

Se hacen menos pedidos de nuevos aviones Boeing

Debido a la crisis provocada por COVID-19, en enero, por primera vez en los últimos 58 años, Boeing no recibió ningún pedido. Además, las empresas comenzaron a devolver las órdenes que ya habían hecho.

Por ejemplo, el avión más grande del mundo, Avalon, canceló 75 pedidos de Boeing 737 MAX que costaron 8 mil millones de dólares en conjunto. El brasileño GOL Linhas Aereas Inteligentes Sa canceló 39 pedidos del mismo avión; otros clientes desconocidos cancelaron 35 más.

Como resultado, los pedidos netos en el primer trimestre de 2020 ascendieron a -307 aviones, es decir, hubo más pedidos cancelados que realizados.

Cómo la cuarentena influye en Boeing

La crisis afectó no solo los pedidos, sino también el suministro de aviones que disminuyeron 3 veces. En el primer trimestre de 2020, se entregaron 50 aviones a los clientes, mientras que en el mismo trimestre del año anterior, los clientes recibieron 149 aviones.

Boeing firma contratos de tal manera que si el cliente devuelve la orden, debe reembolsar las pérdidas de la compañía; sin embargo, las pandemias hacen que el párrafo sobre eventos de fuerza mayor entre en vigencia, lo cual es ampliamente utilizado por los clientes de Boeing que cancelan pedidos sin consecuencias.

Sin embargo, hay algo positivo para Boeing en la situación. La compañía ahora puede cambiar la fecha de suministro de nuevos aviones. La cuarentena ralentizó la producción. Desde principios de año, 2800 empleados han sido despedidos, y la instalación de producción principal Puget Sound cerró para la cuarentena, por lo que la compañía actualmente tiene problemas para satisfacer la demanda existente, ya que funciona no solo en el segmento de pasajeros.

Además, los problemáticos aviones 737 MAX 8 permanecen inactivos durante 6 meses, y Boeing tuvo que devolver el beneficio perdido a las compañías que usaron el avión. Ahora, este compromiso también se canceló.

Por supuesto, cuando el número de pedidos disminuye, la compañía puede llenar sus almacenes y luego vender aviones listos cuando la demanda se restablezca. Sin embargo, es muy posible que en los próximos años el volumen de transporte de pasajeros no se acerque al nivel anterior a la crisis. Por lo tanto, las aerolíneas tienen suficientes aviones para satisfacer la futura demanda de transporte aéreo. Por lo tanto, la disminución de los pedidos en el segmento de pasajeros puede continuar, lo que implicará pérdidas para Boeing.

Órdenes del Ministerio de defensa

Boeing produce aviones no solo para la aviación civil sino también para el Ministerio de defensa; Además, produce satélites comerciales y civiles, y puede parecer que estos segmentos salvarán a la empresa. Sin embargo, las cosas no son tan simples.

En primer lugar, aquí, el número de pedidos también está disminuyendo. En segundo lugar, desde principios de 2020, Boeing ha suministrado para el ejército 39 buques aéreos y ningún satélite. En otras palabras, esos 50 suministros civiles son más de lo que ha ordenado el Ministerio de Defensa. Por lo tanto, la aviación civil juega la parte principal de los ingresos de la compañía.

Desde este punto de vista, las cosas son realmente malas para la empresa, por lo que sus acciones solo se venderán. Sin embargo, la medalla también tiene el otro lado.

¿Es todo tan malo para la empresa?

En primer lugar, echemos un vistazo a las órdenes en general, no por un período determinado. A principios de 2020, tenía 5,428 pedidos; en el primer trimestre, este número disminuyó a 5,049, es decir, la disminución ascendió a 7%, que no es un número desastroso.

Luego, debido a la crisis, las autoridades estadounidenses han desarrollado varias medidas de apoyo para las empresas que son vitales para la seguridad del país. Boeing es una de esas compañías. El valor total del soporte asciende a 17 mil millones de dólares. Sin embargo, hay condiciones que cumplir para recibir este soporte. Particularmente, una condición es entregar una parte de la compañía en forma de acciones al gobierno federal de los Estados Unidos.

Al final, la gerencia de Boeing ha rechazado dicha ayuda: insiste en recibir ayuda sin cumplir tales condiciones o simplemente en ser acreditado bajo las garantías del gobierno. De lo contrario, encontrarán independientemente una forma de sobrevivir a la situación actual.

¿Es todo tan malo para Boeing si se permiten esas declaraciones?

Por supuesto, el Congreso estaba exasperado por tal comportamiento, pero Boeing tiene un fuerte lobby en el Congreso, por lo que es muy probable que reciban la ayuda en sus condiciones.

Por lo tanto, podemos concluir que Boeing no está al borde de la bancarrota, y sus problemas financieros son exagerados, por lo tanto, la probabilidad de una mayor disminución de sus existencias no es tan alta.

Análisis gráfico de acciones de Boeing

Ahora, analicemos el gráfico de las acciones de Boeing. En febrero de 2019, las acciones alcanzaron su máximo histórico de 435 USD por acción. Al mismo tiempo, la compañía reportó ingresos récord, que ascendieron a 28.34 mil millones de dólares. Al mes siguiente, ocurrió un accidente del Boeing 737 MAX 8, matando a 157 personas.

Este fue un punto de inflexión para la empresa. El precio de las acciones comenzó a bajar, con los ingresos de la compañía en un remolque. Los vuelos del Boeing 737 MAX 8 fueron suspendidos hasta que se descubrieran los motivos del accidente (actualmente, los vuelos de este avión están prohibidos). Para julio de 2019, los ingresos de la compañía habían disminuido en un 45%, llegando a 15.75 millones de dólares, mientras que el precio de las acciones había disminuido en un 28%, llegando a 315 dólares.

Luego se detuvo la caída, es decir, los inversores incluyeron los riesgos futuros del avión problemático en el precio, y durante aproximadamente 8 meses, las acciones se negociaron entre 315 y 385 USD, esperando que el Boeing 737 MAX 8 volviera a subir.

Sin embargo, esto nunca sucedió; en cambio, llegó el coronavirus, lo que detuvo la aviación civil, lo que afectó significativamente a las aerolíneas y, a su vez, comenzaron a cancelar sus pedidos ya realizados. Entonces, los inversores tuvieron que incluir nuevamente en el precio los riesgos, esta vez relacionados con la disminución en el número de pedidos, los ingresos y las ganancias netas.

Al final, la segunda ola de problemas de la compañía redujo el precio de las acciones en un 72%, y el precio de las acciones disminuyó a 100 USD.

Análisis tecnológico de acciones de Boeing (NYSE: BA)
Análisis tecnológico de acciones de Boeing (NYSE: BA)

Ahora, podemos decir que todos los problemas que conocemos están incluidos en el precio. Puede profundizar solo si surgen algunas informaciones negativas más. Dicha información puede ser el informe trimestral que la compañía presentará el 29 de abril.

Los ingresos de Boeing en el primer trimestre de 2020 se pronostican en 17.8 millones de dólares, y, desafortunadamente, por segundo trimestre consecutivo, la compañía podría perder.

Hay dos formas en que puede desarrollarse la situación:

  1. El ingreso previsto es bien conocido e incluido en el precio. Si resultan mejores de lo esperado, podemos ver un rápido crecimiento del precio de las acciones.
  2. El ingreso más bajo de lo previsto implicará, naturalmente, una mayor caída del precio de las acciones.

Sin embargo, todas estas fluctuaciones serán a corto plazo. Solo aumentarán la volatilidad de las acciones, por lo que el rápido crecimiento puede cambiar para una fuerte caída al día siguiente.

A largo plazo, los precios pueden cambiar drásticamente cuando la compañía reciba nuevos pedidos, o Boeing 737 MAX 8 recibirá permiso para vuelos. Por ahora, solo podemos especificar los marcos en los que se negociarán las acciones en el futuro más cercano.

El precio más bajo de las acciones este año fue de 89 USD, después de lo cual las cotizaciones crecieron abruptamente a 186 USD, muy probablemente, porque los vendedores cerraron posiciones cortas. Por lo tanto, 186 USD es la resistencia para las acciones de Boeing, mientras que 89 USD es su soporte. En otras palabras, estos son los marcos para las fluctuaciones futuras del precio de las acciones.

Análisis tecnológico de acciones de Boeing (NYSE: BA)
Análisis tecnológico de acciones de Boeing (NYSE: BA)

Probablemente, esperando el informe, las existencias alcanzarán los 186 USD. Entonces, todo dependerá de los resultados trimestrales.

Si por algún milagro, el ingreso resulta mejor de lo esperado, podemos ver una ruptura de esta resistencia y un mayor crecimiento, tal vez a 275 USD. Después de eso, podemos esperar un retorno a 186 USD ya que la publicación del informe no resuelve ninguno de los problemas de la compañía.

Un mal informe trimestral implicará un rebote de 186 USD y un fuerte descenso a 90-100 USD por acción.

Resumen

Nadie sabe cómo se desarrollará la situación en el mercado de valores, solo podemos hacer conjeturas y el tiempo mostrará quién tenía razón. Con todos los problemas, la cantidad de pedidos en Boeing disminuirá, lo que reducirá sus ingresos.

Sin embargo, por ahora, este número ha disminuido solo un 7%, y los ingresos posiblemente disminuirán un 23%, en comparación con el primer trimestre de 2019. Mientras tanto, las acciones se cotizan un 65% por debajo de su máximo histórico, lo que significa El estado de sobreventa de las existencias. Por lo tanto, muy probablemente, el precio comenzará a restaurarse.

La falta de voluntad de la gerencia de Boeing para hacer concesiones al gobierno de los Estados Unidos a cambio de ayuda financiera es una prueba indirecta del hecho de que las cosas no están tan mal en la compañía como parece. El principal problema para Boeing es llevar al Boeing 737 MAX 8 nuevamente a la altura. Tan pronto como resuelvan el problema, las acciones alcanzarán rápidamente los 300 USD.

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