S&P 500 Growing: ¿Qué está pasando?

S&P 500 Growing: ¿Qué está pasando?

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Tan pronto como el virus COVID-19 escapó de China, el problema se volvió global. Índices de intercambio como S & P 500 se apresuraron, en su camino devastando las billeteras de inversores codiciosos que llenaron sus carteras con acciones en sus máximos históricos.

Los especuladores también usaron la situación para jugar corto. Los grandes fondos de cobertura no pueden pagarlo, es por eso que algunos estaban deshaciéndose de sus activos por adelantado y otros seguían comprando a precios más bajos.

Por supuesto, algunas acciones vendidas también en 20-19 porque todo el año el mercado estaba esperando una crisis, aunque nadie podía adivinar qué la provocaría (en diciembre, Hice una suposición salvaje sobre una crisis eso vendría de China pero, por supuesto, no tenía idea de que sería la pandemia). Sin embargo, la mayoría de los jugadores permanecieron en el mercado, y algunos tienen que asumir pérdidas.

Buffett vendió acciones con pérdidas

Digamos, Warren Edward Buffett comenzó a vaciar su cartera en 2019, y en el primer trimestre de 1 vendió las acciones de las aerolíneas con pérdidas. Por ahora, posee más de 2020 mil millones de dólares no utilizados en inversiones, y se abstiene de comprar cualquier cosa.

Quienes no quisieron vender acciones o no lo hicieron a tiempo comenzaron a comprarlas a precios más bajos, lo cual es natural. No hay necesidad de caer presa del pánico, además, la crisis de 2008 demostró que es hora de comprar cuando el mercado está agonizando.

Sin embargo, la situación actual está lejos de ser solo una crisis financiera. En ese momento, la crisis comenzó a partir de la bancarrota de los bancos, y las compañías lo siguieron. En nuestra situación, no se notaron quiebras de grandes empresas en el primer trimestre de 1, pero en mayo, Hertz se declaró en bancarrota. El mercado ignoró este evento, pero puede ser solo el comienzo.

Datos decepcionantes

Notifique la tasa de desempleo en los Estados Unidos.

Tasa de desempleo de EE. UU.
Tasa de desempleo de EE. UU.

Alcanzó el nivel de la Gran Depresión, lo que significa que la producción disminuirá inevitablemente. Como prueba, observe el volumen de pedidos de bienes duraderos, que ha estado disminuyendo durante cuatro meses seguidos y alcanzó el -16%, es decir, los clientes están cancelando los pedidos que habían hecho antes. El índice de nuevas órdenes de producción ha caído al nivel de 2008.

El dinero gratis estimula la demanda

En la capital de China, Beijing, las autoridades distribuyen 1.7 millones de dólares en cupones entre los ciudadanos para que puedan gastarlos en varias compras y estimular el consumo. Las mismas acciones se toman en los Estados Unidos, Japón, Singapur y España.

El hecho es que la economía está estancada y están tratando de iniciarla. Las existencias están creciendo más rápido que antes de la crisis, y tal situación puede no llamarse normal.

¿Qué está pasando?

En el mercado, los movimientos que van en contra de la realidad son bastante frecuentes. A veces, las acciones de las compañías perdedoras se disparan mientras que nadie compra las acciones de las compañías que han sido confiables y rentables durante años.

¿Quién está comprando acciones ahora?

Varios grupos en el mercado están creando demanda. El primer grupo está formado por aquellos que no han sufrido pérdidas. Están promediando sus posiciones, es decir, comprando acciones a precios más bajos, disminuyendo así el precio promedio de una compra. En este caso, no tienen que esperar a que el precio alcance máximos históricos para obtener ganancias.

El segundo grupo está compuesto por grandes inversores y algunos fondos de cobertura que obtuvieron ganancias el año pasado. Tienen el efectivo que pueden invertir. ¿Por qué no comprar algunas acciones si casi todos los valores en el mercado han caído en el precio?

El tercer grupo une a los inversores principiantes no calificados. Muchos ahora están interesados ​​en comprar acciones y tienden a comprar todo lo que se está moviendo. Dichos inversores tienen depósitos pequeños pero son abundantes, por lo tanto, también influyen en los precios y crean demanda de acciones.

El apoyo de los negocios por parte del gobierno de los Estados Unidos también juega su papel. Estados Unidos está asignando billones de dólares para el apoyo del negocio. Algunas compañías recibieron créditos, otras obtuvieron el dinero de la venta de sus acciones.
Además, las compañías han comenzado a emitir acciones para respaldar sus negocios, y las acciones también se compran. Muy a menudo, la demanda es incluso mayor que la oferta, lo que, naturalmente, aumenta el precio.

Lo que está sucediendo puede llamarse optimismo excesivo, avaricia y audacia. Las esperanzas de una rápida restauración de la economía están lejos de la realidad.

Las esperanzas pueden nunca hacerse realidad; las persianas de la avaricia; la audacia puede convertirse en pánico en una fracción de segundo. Tal comportamiento se notó antes de la crisis desde 2008. La avaricia y la audacia ciega se muestran bien en la película "The Big Short".

Inflación del dólar

A principios de 2020, no había burbujas en el mercado. La economía crecía constantemente y la política de los bancos centrales sostenía el crecimiento mediante inyecciones de dinero que luego fueron confirmadas por los bienes. Sin embargo, después de la implementación de la cuarentena, el escenario cambió. En los Estados Unidos, comenzaron a imprimir dinero tres veces más rápido.

No es necesario ser doctorado. en economía entender que conduce a la inflación. Una masa de dinero no confirmada por los bienes siempre implica inflación. Esto es obvio en el mercado de divisas. El dólar comenzó a caer en par con todas las monedas; sin embargo, todos los países están en problemas, por lo que pronto se restablecerán las posiciones perdidas.

Mientras tanto, Bitcoin puede convertirse en un activo seguro en estas circunstancias, lo que lo hará crecer.

En abril, Estados Unidos entregó 350 mil millones de dólares a las empresas, y el dinero ya terminó. Hasta ahora, se han entregado casi 3 billones de dólares a las empresas, y esto no es suficiente.

Tenga en cuenta que se da dinero cuando las cosas están demasiado mal, ¡y la empresa no puede sostenerse a sí misma!

¿A dónde va el dinero?

Pensemos en dónde desaparece el dinero. En primer lugar, se gasta en salarios para los empleados que de hecho producen mucho menos producto que antes. En algunos casos, las plantas están inactivas.

El siguiente gasto necesario es atender deudas. Aquí aparecen las dudas. ¿Para quién es rentable asignar grandes sumas para el apoyo empresarial? Los acreedores son bancos, grandes corporaciones y multimillonarios. Al final, toda la masa de dinero va a ellos e incluso una pequeña cantidad, a los empleados.

Un ejemplo simple: en mayo, Hertz se declaró en quiebra. La razón es su fracaso para obtener ayuda gubernamental, por lo que no pudieron pagar sus deudas. Los principales acreedores de Hertz (NYSE: HTZ) son IBM (NYSE: IBM) y lyft (NASDAQ: LYFT), es decir, si Hertz hubiera recibido la ayuda, habría ido a los acreedores pero no a la empresa. Al mes siguiente, también tendrían que pagar las deudas y seguir así hasta el final de las pandemias.

La economía de EE. UU. Tardó solo dos meses en devorar 3 billones de dólares. ¿Qué pasa si las pandemias duran hasta fin de año? ¿Cuánto más dinero necesitan para imprimir y cómo afectará esto a la economía? Solo el tiempo dará las respuestas.

La verdad es que el dinero otorgado por el gobierno no mejora la situación ni mejora el desarrollo de las empresas.

El horizonte de expectativas ha cambiado

Es una gran pregunta, ¿para qué se necesita comprar acciones de una empresa que no genera ganancias y no invierte en nuevas investigaciones?

Sin embargo, los inversores también tienen una respuesta a estas preguntas. Siempre hay expectativas en el mercado. Antes de las pandemias, el horizonte de expectativas era un trimestre y un año. Ahora se ha desplazado a finales de 2021, esperando la vacuna que resolverá todos los problemas a la vez. Los inversores cuentan con un rápido crecimiento de la economía, y cualquier noticia sobre la vacuna eleva las existencias.

Nadie se pregunta quién durará hasta el final de 2021. Las acciones de las aerolíneas que se declararon en quiebra después de cada crisis debido a la disminución en el flujo de pasajeros están aumentando de precio como si las compañías no tuvieran ningún problema. Sin embargo, la historia muestra que no generarán tantas ganancias como solían hacer antes de las pandemias durante los próximos 3-4 años.

Pensamientos de cierre

Desde 2010, la entrada de dinero en la economía ha aumentado la S & P 500 índice en un 450%.

Índice S&P 500
Índice S&P 500

Ahora, el mercado está inundado por todo el volumen de dinero que se ha proporcionado durante más de 10 años e incluso más que eso. Es difícil imaginar cómo terminará esto. Sin embargo, pronto el crecimiento también es posible.

En el gráfico, la volatilidad aumenta, lo que ocurre generalmente al final de las tendencias. Ha habido una tendencia alcista durante los últimos diez años, y ahora está llegando a su fin. Deberíamos esperar un piso con el borde inferior en 2500 y el superior, en 3400.

Además, muchos inversores critican a Warren Buffett porque su fondo no compra acciones. Como si Buffett, que pasó por múltiples crisis e hizo miles de millones de dólares, se volvió tonto y no tiene idea de qué hacer.

Realmente lo dudo. Estas personas toman decisiones ponderadas incluso cuando el mercado está en pánico. Esto significa que ahora no hay tiempo para inversiones a largo plazo.

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