Ingresos informados de las aerolíneas después del cierre de COVID-19: ¿debemos comprar acciones?

Ingresos informados de las aerolíneas después del cierre de COVID-19: ¿debemos comprar acciones?

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La pandemia del coronavirus COVID-19 afectó severamente a la industria turística; La industria turística, a su vez, derribó a las aerolíneas. Las acciones de las aerolíneas más grandes del mundo cayeron a un costo mínimo y las compañías comenzaron a declararse en bancarrota. Flujo de pasajeros reducido en más del 80%; Hoy en día, las aerolíneas luchan por llenar sus aviones con pasajeros y sobrevivir a la crisis.

Crecimiento del precio de las acciones de las aerolíneas

En mayo, cuando los inversores estaban optimistas y listos para los riesgos, el precio de muchas acciones en el mercado de valores comenzó a crecer, y el Índice S&P 500 se acercó a sus máximos históricos. Las acciones de las aerolíneas crecieron junto a otras, sin embargo, no había una razón real para comprarlas.

Recomendaciones para vender acciones de aerolíneas

En abril, le advertí que las acciones de las aerolíneas eran adecuadas solo para ventas. 👇

En mayo, preví varias quiebras. 👇

Sin embargo, ese mes, las cosas fueron diferentes: las aerolíneas obtuvieron el apoyo financiero del gobierno, y lo peor parecía haber pasado.

De hecho, el gobierno simplemente invirtió dinero en el problema en lugar de resolverlo. El coronavirus continúa propagándose, faltan pasajeros en los vuelos, mientras que el precio de los boletos comenzó a crecer. Además, el precio del petróleo también ha aumentado, por lo que el precio del combustible para los aviones creció, lo que supone una mayor carga financiera para las aerolíneas y disminuye la rentabilidad de los vuelos. De todos modos, esta es solo la imagen general. Ahora echemos un vistazo a varias empresas más grandes de los EE. UU. Y sus resultados financieros.

Previsión de acciones de United Airlines Holdings, Inc.: sin mejoras serias

El 21 de julio, la compañía presentó un informe sobre los resultados financieros del segundo trimestre de 2020. La gerencia dijo que fue el trimestre más difícil en los 94 años de la historia de la compañía.

  • Las pérdidas de United Airlines (NASDAQ: UAL) alcanzaron 1.627 mil millones de dólares, mientras que los ingresos se redujeron en un 70%, de 11.4 mil millones de dólares en el segundo trimestre de 2 a 2019 mil millones en el trimestre anterior.
  • La ganancia por pasajero ascendió a 681 USD, frente a 10,486 USD en el segundo trimestre de 2.
  • El número de pasajeros disminuyó de 42,592 en el segundo trimestre de 2 a 2019 en el segundo trimestre de 2,813.
  • Mientras no haya conferencias y la mayoría de los empleados trabajen desde sus hogares, el tráfico corporativo también disminuyó en un 94%.

Como puede ver, hay inconvenientes en todos los aspectos; obviamente, otras aerolíneas también sufren una disminución en el flujo de pasajeros que afecta negativamente sus ganancias.

El informe no hizo que el precio de las acciones cayera abruptamente porque se esperaban los resultados.

El 5 de junio, el precio de las acciones alcanzó un máximo de 48.95 USD y desde entonces, ha caído un 35%. La disminución reflejó las expectativas del deterioro de los asuntos de la compañía, independientemente del optimismo de los inversores en mayo que impulsó al alza el precio de las acciones.

Gráfico de precios de acciones de United Airlines (NASDAQ: UAL)
Gráfico de precios de acciones de United Airlines (NASDAQ: UAL)

El pronóstico para el próximo período que dio el jefe de la compañía casi no tiene mejoras serias. Por lo tanto, las acciones de United Airlines pueden caer aún más abajo.

El soporte más cercano está en 20 USD, y es probable que el precio de las acciones caiga allí.

Pronóstico de acciones de American Airlines Group Inc.: perspectivas negativas para el próximo trimestre

El 23 de julio American Airlines (NASDAQ: AAL) publicó su resultado financiero del segundo trimestre de 2020. Aunque parezca extraño, el director general de la compañía Doug Parker también declaró que el segundo trimestre fue uno de los trimestres financieros más difíciles en la historia de los Estados Unidos. La pérdida de la compañía alcanzó los 2 millones de dólares.

Los ingresos se redujeron en más del 86%: a 1.6 mil millones de dólares desde casi 12 mil millones de dólares el año pasado. La compañía logró disminuir sus pérdidas de 100 millones de dólares por día a 30 millones de dólares por día al disminuir el número de vuelos, jubilaciones preliminares o vacaciones voluntarias de los empleados.

Varios aviones también se "retiraron": 20 Embraers, 34 Boeings 757, 17 Boeings 767 y 9 Airbuses A330-300, junto con algunos aviones regionales más antiguos. Algunos tipos de aviones se incluyeron en el programa de almacenamiento temporal. En total, 150 aviones fueron excluidos de los vuelos. Los compromisos de la compañía ya han excedido sus activos en 3.16 billones de dólares.

Todo esto significa que la tarea actual de la empresa es mantenerse a flote, sin posibilidad de crecimiento de los ingresos o ganancias.

El 5 de junio, el precio de las acciones de American Airlines, junto con el de United Airlines, alcanzó su punto máximo en 22.80 USD. Desde entonces, el precio ha caído en más del 50%.

Los participantes del mercado esperaban que los resultados de la compañía fueran malos, por lo que la publicación del informe nunca bajó el precio de las acciones de American Airlines. No obstante, el precio puede seguir bajando porque la administración de la compañía ha hecho un pronóstico negativo para el próximo trimestre, señalando la baja intensidad del flujo de pasajeros y la situación que sigue siendo impredecible, en general, la vacuna es nuestra única esperanza.

Gráfico de precios de acciones de American Airlines (NASDAQ: AAL)
Gráfico de precios de acciones de American Airlines (NASDAQ: AAL)

Mientras el precio de las acciones ya sea tan bajo, el mínimo en 8.25 USD solo puede ocurrir en caso de quiebra de la empresa. De lo contrario, las acciones se cotizarán a 10-15 USD cada una.

Previsión de acciones de Delta Air Lines Inc.: buena liquidez para mantenerse a flote

La pérdida de Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL) fue quizás el más grande en el segundo trimestre de 2020. Según el informe financiero, la compañía perdió 5.7 mil millones de dólares. Sus ingresos cayeron de 12.5 mil millones de dólares en el segundo trimestre de 2 a 2019 mil millones de dólares en el segundo trimestre de 1.47, o en casi un 2%.

Sin embargo, no tengas miedo de estos datos. Actualmente, esta compañía se ve más fuerte entre sus rivales.

2.1 mil millones de dólares de la suma total de la pérdida se debe a la inversión en LATAM Airlines, Aeroméxico y Virgin Atlantic. Las dos primeras aerolíneas anunciaron quiebras, mientras que la tercera, reajuste de deuda no judicial.

En abril, Delta solía gastar unos 100 millones de dólares diarios; Por ahora, ha logrado reducir sus gastos a 27 millones de dólares por día. La compañía finalizó el segundo trimestre con 15.7 millones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo.

Incluso si esta suma no aumenta en el futuro más cercano, con tal nivel de gastos, la compañía terminará el año 2020 con no menos de 10 mil millones de dólares. Con tal cantidad de efectivo e inversiones, la compañía atraerá fácilmente inversiones; Además, los activos de Delta superan sus compromisos en casi 10 mil millones de dólares.

El día en que se publicó el informe, el precio de las acciones de la compañía cayó un 5%, pero al día siguiente, se restablecieron y cotizaron un 11% más que el mínimo de ayer.

Gráfico de precios de acciones de Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL)
Gráfico de precios de acciones de Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL)

A pesar de que la compañía presenta una liquidez sustancial para permanecer en el mercado, no contaría con una tendencia a largo plazo. El objetivo de la compañía es mantenerse a flote hasta que las personas comiencen a vacunarse.

Se acerca la reducción

Las aerolíneas ya han reducido sus gastos, pero creo que en octubre los reducirán nuevamente. Un elemento de gasto es el salario de los empleados. En Mayo. Las aerolíneas obtuvieron ayuda del gobierno, y una de las condiciones era mantener el empleo hasta el 30 de septiembre.

Actualmente, las aerolíneas están reduciendo los salarios de los empleados y les dan vacaciones pagadas hasta el 30 de septiembre. Sin embargo, cuando llegue octubre, debemos esperar un saqueo masivo.

Por ejemplo, United Airlines sugirió que más de 36,000 empleados deberían irse de vacaciones voluntariamente, y American Airlines advierte sobre el posible despido de 24,000 empleados.

Obviamente, hay una lucha por la supervivencia. Ahora imagine lo que va a suceder. Una compañía ha reducido la cantidad de aviones y empleados, ¿cómo podría obtener el mismo beneficio nuevamente? Esto es literalmente imposible. En otras palabras, no esperamos que el precio de las acciones de las aerolíneas regrese al nivel anterior a la crisis.

Resumen

Warren Buffett ha vendido todas las existencias de aviones que poseía y es un inversor a largo plazo. Supongo que si viera alguna perspectiva en el sector en el futuro más cercano, no lo habría hecho.

Todo lo que las aerolíneas están haciendo ahora es reducir los gastos; ya están perdiendo y no hay esperanza para el desarrollo.

Después del acto terrorista de 2001 y la crisis de 2008, el flujo de pasajeros tardó varios años en restablecerse. La situación actual es mucho más grave. Trabajando desde casa, conferencias en línea: todo esto conduce a una reducción de los vuelos corporativos que solían tomar el 50% del tráfico.

Tampoco hay posibilidad de dividendos, nadie espera ningún beneficio. Todo lo que tenemos que esperar son las noticias sobre la vacuna. Si aparece algún medicamento, y la población comienza a vacunarse, los países eliminarán todas las limitaciones de los vuelos, y este período será atractivo para los inversores.

Puede comenzar a invertir ahora, pero el riesgo es alto. Las acciones de las aerolíneas están en sus mínimos, y puede seguir una pequeña disminución. Sin embargo, la pregunta no es a qué precio comprar, sino qué compañía no irá a la quiebra.

En este caso, será aconsejable elegir una empresa con la deuda más pequeña y la mayor cantidad de efectivo disponible. Supongo que la opción óptima para las inversiones será Delta Air Lines. Esta inversión debe planificarse a largo plazo y no tomará menos de un año. Tenga en cuenta que el riesgo es alto.

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