Facebook acusado de monopolio. Los inversores se ponen pensativos

Facebook acusado de monopolio. Los inversores se ponen pensativos

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Desde principios de año, la acciones de Facebook (NASDAQ: FB) ha crecido un 34% a 275 USD y sigue operando en una tendencia alcista. Sin embargo, en primavera, las pandemias llevaron el precio de las acciones a 140 USD, lo que hizo que las inversiones en el sistema de redes sociales fueran significativamente más asequibles.

La influencia de las pandemias en Facebook

La influencia de las pandemias en Facebook resultó menos drástica de lo que temían los inversores: Facebook no es una empresa industrial sino una red social a la que los usuarios pueden acceder en cualquier momento y lugar, ya sea en sus hogares u oficinas.

Los anunciantes dan a Facebook el trato silencioso

Bueno, existía el riesgo de que los ingresos por publicidad cayeran por, en primer lugar, las pérdidas que sufrieron los anunciantes debido a las pandemias, y en segundo lugar, el boicot que le dieron a Facebook Starbucks, PepsiCo, Coca-Cola, Diageo, Unilever y Verizon. Sin embargo, las empresas que se unieron al tratamiento silencioso y trataron de persuadir a Facebook para que fuera más preciso con información falsa y lenguaje de odio se perdieron entre otros 8 millones de anunciantes que usan Facebook para promocionar sus productos y servicios. El desempeño financiero de la compañía en el segundo trimestre fue una prueba.

Facebook cerró el segundo trimestre con un beneficio neto de 5.1 millones de dólares, prácticamente dos veces más que en el mismo trimestre del año anterior. Este fue un evento totalmente inesperado para los actores del mercado: las acciones de Facebook crecieron un 9% a 255 USD y, un par de días después, el precio subió 25 USD más.

Las empresas estaban dispuestas a continuar con el boicot, pero Zuckerberg aseguró a los inversores que el trato silencioso tendrá poco efecto en los ingresos de la empresa.

Facebook retoma el comercio electrónico

Las pandemias obligaron a muchos gobiernos a adoptar medidas de cuarentena, que afectaron la esfera de servicios y las ventas minoristas fuera de línea. Mientras tanto, los ingresos de las empresas que trabajaban en el sector del comercio electrónico siguieron creciendo. Facebook también decidió unirse y en mayo lanzó una plataforma en línea llamada Facebook Shops. A continuación, el 25 de agosto, la compañía anunció su asociación con Big Commerce destinada a lanzar una opción de Instagram que permitirá a los usuarios pedir productos que permanezcan registrados en la aplicación. Como resultado, el precio de las acciones subió por encima de los 300 USD y los analistas revisaron sus pronósticos, moviendo el objetivo de crecimiento del precio de las acciones a 330 USD.

Con todo, de marzo a agosto, los inversores de Facebook recibieron en su mayoría buenas noticias, y el crecimiento del precio de las acciones continuó, aparentemente imparable.

Elecciones en USA

La situación cambió cuando la carrera electoral en Estados Unidos entró en su fase activa. Los sistemas de redes sociales se utilizan ampliamente como plataformas de publicidad política. Esto impone ciertos riesgos a la empresa que luego podría ser acusada de apoyar a un determinado candidato. Como resultado, Zuckerberg anunció que prohibiría la publicidad política una semana antes de la votación real. Este es un paso dado por la empresa para evitar injerencias en las elecciones y apoyar a cualquier candidato.

En 2016, Facebook ya luchó contra los críticos relacionados con su actitud hacia la carrera electoral ganada por Donald Trump. En particular, dijeron que Rusia utilizó la plataforma para difundir información falsa. El día que Zuckerberg impuso la prohibición de la publicidad política, el precio de las acciones de Facebook cayó un 6% y siguió cayendo sin problemas. Parecía que los inversores decidieron evitar riesgos y esperar hasta el final de la carrera electoral.

La votación tuvo lugar el 3 de noviembre y el 4 de noviembre, las acciones de Facebook comenzaron a crecer. Les tomó tres días crecer un 12% y acercarse a los 300 USD por acción. La victoria de Joe Biden fue otra buena noticia para la compañía porque implicaba una regulación más suave de las redes sociales, o, al menos, se suponía que debía hacerlo.

Una demanda contra Facebook

Sin embargo, un mes después, Facebook fue demandado por 48 fiscales generales de EE. UU. Y la Comisión Federal de Comercio (FTC). La red social fue acusada de violar la legislación antimonopolio. Los obstáculos fueron Instagram y WhatsApp; los demandantes insisten en que Facebook venda estas aplicaciones.

Se afirma que al comprar Instagram y WhatsApp en sus primeras etapas de desarrollo, Facebook se estaba deshaciendo de futuros competidores. Este punto de vista está respaldado por una carta interna de Zuckerberg de 2008, donde escribe que era mejor comprar que competir. Y después de que se compró Instagram, señaló que Facebook siempre podía permitirse comprar nuevas empresas prometedoras para evitar la rivalidad en el futuro.

En su defensa, Zuckerberg afirma que Instagram y WhatsApp se hicieron populares gracias a la integración en Facebook.

La prueba apenas está comenzando y hay muchas sesiones para seguir. Sin embargo, lo importante aquí es el interés de los reguladores por los gigantes tecnológicos.

Dos meses antes, el Departamento de Justicia de Estados Unidos demandó a Google, acusándolo de suprimir la competencia por su predominio en el mercado.

Tales procedimientos se iniciaron contra AT&T (NYSE: T) en 1974 y Microsoft (NASDAQ: MSFT) en el año 1998.

Una demanda contra AT&T

Como resultado de la demanda del Departamento de Justicia de Estados Unidos contra AT&T en 1974, la empresa, acusada de monopolizar el ámbito de la telefonía, se dividió en 7 empresas regionales. Como resultado, la competencia en el mercado de las telecomunicaciones creció, mientras que el precio de dichos servicios disminuyó. Esto hizo que la rama avanzara en su desarrollo. Después de la división, la capitalización de AT&T disminuyó de 150 mil millones de dólares a 34 mil millones de dólares.

AT&T recibió algunas preguntas sobre su negocio desde 1910, pero, como puede ver, los juicios tomaron décadas y los demandantes tuvieron que esperar mucho para obtener resultados palpables.

Una demanda contra Microsoft

Microsoft también fue acusada una vez de monopolizar el mercado del software. La corporación exigió a los productores de PC que instalaran su navegador Internet Explorer (IE) a cambio de una licencia de Windows 95. Como usuario normal, me sorprendió mucho saber que existen otros navegadores además de IE. Sin embargo, hoy en día nos hemos acostumbrado a elegir un navegador para Windows.

¿Ocurrirá la división?

Los inversores tienen opiniones opuestas sobre las consecuencias de la demanda contra Facebook. Algunos piensan que la división no es demasiado probable y sus argumentos son bastante serios.

Otros insisten en que la FTC convenza al juez federal de las intenciones de Facebook de eliminar a sus rivales comprando startups potencialmente “peligrosas”. El resultado podría ser la división.

En primer lugar, tenga en cuenta que las fusiones con Instagram y WhatsApp fueron aprobadas por los reguladores antimonopolio. Una división ahora deteriorará la confianza en las acciones de las instituciones antimonopolio. De esta forma, podemos cancelar cualquier otra operación.

WhatsApp e Instagram están completamente integrados con Facebook, no funcionan como departamentos separados. Las estadísticas de usuarios, las estadísticas de anuncios, etc. se publican para todo Facebook, no solo para estos servicios. Por lo tanto, no es fácil quitar estas aplicaciones de Facebook.
Hubo casos de divisiones, pero solo involucraron departamentos que funcionaban por separado, teniendo solo finanzas comunes con el resto de la empresa.

Como ejemplo, recordemos General Electrics. Un departamento produce motores de avión, mientras que el otro construye plantas de energía. Ambos departamentos funcionan bajo la misma marca, pero sus informes trimestrales están separados y sus negocios son diferentes.

Otro argumento que apoya a Facebook es que todavía hay competencia en el mercado. Los rivales de la red social son otros, como Twitter, Tik Tok, Snapchat, Pinterest, etc. Facebook no controla el mercado, solo lo lidera. Cualquier usuario tiene la opción de dónde registrar una cuenta.

Como resultado, los inversores que no creen en la división se preparan para juicios prolongados que conducen a una multa. De todos modos, esto tendrá poca influencia en el tamaño de la cuota de mercado que toma Facebook.

Los partidarios de la división piensan que los demandantes convencerán al juez federal en Facebook de intentar reprimir la rivalidad mediante fusiones con startups en las primeras etapas de su desarrollo.

Tienen la carta privilegiada de Zuckerberg y el testimonio del expropietario de Instagram.

Además, el gobierno tiene miedo del enorme "poder" de Zuckerberg. Facebook tiene 2.7 millones de usuarios activos al mes. Una persona no debería tener tal poder: hoy es benevolente pero mañana, podría comenzar una guerra, engañando a los usuarios.

Sin embargo, la razón principal de la prueba está fuera de Facebook. Esta demanda indica la escalada de presión gubernamental sobre las empresas tecnológicas. Comenzó en la época de Donald Trump y es probable que continúe en la presidencia de Joe Biden.

Los demandantes se esforzarán por ganar y dejarán claro a otras empresas que monopolizar el mercado no servirá de nada.

¿En qué podría resultar la venta de WhatsApp e Instagram?

Si el tribunal obliga a Facebook a vender WhatsApp e Instagram, esto perjudicará notablemente los ingresos y las acciones de la empresa. Algunos inversores decidirán tomar las ganancias mientras que otros intentarán ganar dinero con los problemas de Facebook. Ambas cosas impulsarán profundamente el precio de las acciones. Facebook no paga dividendos, por lo que el crecimiento de los precios es la única fuente de ingresos para quienes compran acciones de Facebook. Y las acciones solo pueden crecer si los inversores ven algún potencial para ello.

En la etapa inicial del desarrollo de Facebook, el potencial se vio en el creciente número de nuevos registros. Cuando este número dejó de crecer, Facebook lo reemplazó con el número de usuarios activos en sus informes trimestrales. Por lo tanto, podemos decir que Facebook está cerca de su límite de nuevos registros, necesita nuevas fuentes de ingresos, y por eso tomó el comercio electrónico.

Sin embargo, hay otra forma, que es dividir la empresa. Entonces tendrán que empezar de cero y el potencial de crecimiento volverá a ser enorme. ¿Pero conseguirá Facebook volver a ser el número uno entre las redes sociales? ¿Los inversores creerán en Zuckerberg una vez más o preferirán Instagram sin Facebook?

Por cierto, en 1999, Internet Explorer ocupaba el 90% del mercado de navegadores y ahora ocupa el 4.71%. El Departamento de Justicia hizo bien su trabajo. Llegaron otros navegadores al mercado, comenzó una rivalidad, lo cual es bueno para el desarrollo del mercado y para los usuarios que ahora tienen una opción. El tiempo dirá si Facebook comparte el destino de IE.

Análisis tecnológico de acciones de Facebook

El juicio acaba de comenzar y es demasiado pronto para sacar conclusiones. Sin embargo, el análisis tecnológico podría dar algunas respuestas. Es realmente importante observar el comportamiento de los inversores en las acciones.

Por extraño que parezca, el análisis tecnológico también arroja resultados vagos. En D1, hay un Triángulo, lo que podría significar un crecimiento del precio de las acciones o una caída según la línea del patrón que se rompa.

Actualmente, el potencial de crecimiento es mayor porque los 200 días La Media Móvil lo insinúa. Si las cotizaciones logran traspasar el borde superior del Triángulo, esto significará que los inversores se muestran optimistas sobre el desarrollo de Facebook en el campo del comercio electrónico.

Análisis tecnológico de acciones de Facebook

Una ruptura de la línea inferior del patrón será una señal de alarma para los inversores a largo plazo, mientras que una ruptura posterior de la MA de 200 días podría incluso implicar una tendencia bajista. En este caso, los inversores considerarán una posible división.

Pensamientos de cierre

A corto plazo, las acciones de Facebook disfrutarán de la demanda, mientras que sus informes trimestrales son buenos, pero las noticias sobre la prueba persuadirán a los inversores de que se tomen su tiempo. Y esto es lo que te aconsejo.

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