IPO Bumble Inc: Romper el hielo

IPO Bumble Inc: Romper el hielo

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Supongo que muchos de nuestros lectores están un poco cansados ​​de discutir interminablemente las consecuencias de la pandemia de COVID-19, por eso hoy hablaremos de algo romántico. Mucho antes de la confusión y el autoaislamiento, las aplicaciones móviles para citas en línea se convirtieron en una parte integral de nuestras vidas. Al principio, buscar un alma gemela en Internet era algo exótico e infantil. Sin embargo, poco a poco, las citas con una persona de Tinder o un sitio web de citas online se convirtieron en un fenómeno común. Incluso existe un mercado completo de servicios de citas en línea con Tinder y Badoo a la cabeza, pero sus competidores, como Bumble, están en la persecución.

Andar de forma vacilante

El 15 de enero, Bumble Inc. envió una solicitud de OPI a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) mediante el formulario SEC S-1. El trámite se llevará a cabo en NASDAQ con el ticker BMBL. Analicemos en qué se diferencia la empresa de sus competidores y cuál es su método para hacer negocios.

Bumble negocio

Según la investigación de la Universidad de Stanford, hasta el 40% de las parejas heterosexuales de todo el mundo se conocieron en línea y para las parejas del mismo sexo, este número supera el 60%. La aplicación Bumble funciona de la misma manera que sus alternativas: las personas se registran, como los usuarios que encuentran atractivos y, si es mutuo, comienzan a comunicarse.

Sin embargo, después de todo, la compañía decidió adoptar un enfoque inusual al otorgar a las mujeres el derecho a iniciar la conversación. Si un usuario no quiere iniciar un diálogo, el contacto desaparecerá en 24 horas. De esa manera, Bumble quiere proteger a las mujeres de los hombres molestos al permitirles, en realidad, dar el primer paso. Es bastante importante en el momento de campañas activas contra el acoso y la discriminación de género en el mundo.

Bumble negocio

Además del amor de la vida, los usuarios de la aplicación pueden hacer amigos (Bumble BFF) y ampliar su comunicación profesional, interacción profesional (Bumble Bizz). Este último es utilizado por autónomos para obtener nuevas asignaciones.

La compañía fue fundada en 2014 por una ex alta gerente de Tinder, Whitney Wolfe Herd (posee el 20% de las acciones) y el fundador de Badoo, Andrey Andreev (posee el 80% de las acciones como principal inversor).

Bumble negocio

Solo porque la propia Wolfe Herd fue víctima de acoso (y, según los informes, recibió de Tinder más de $ 1 millón más acciones como parte de un acuerdo), la aplicación Bumble presta mucha atención a proteger a las mujeres del acoso.

Durante el primer mes desde que se lanzó la aplicación, más de 100 mil personas se registraron en ella. A finales del tercer trimestre de 2020, el número de usuarios activos superó los 42 millones en más de 150 países.

La fuente de ingresos de la empresa es una suscripción paga. La comunicación y los contactos en Bumble son gratuitos, pero los usuarios pueden utilizar funciones de pago integradas como Spotlight y Boost.

Spotlight permite subir un perfil en la lista de coincidencias y aumentar el número de visitas. Los pagos se realizan en la moneda de la aplicación llamada monedas Bumble. El costo de una moneda depende del país de origen del usuario.

Boost es una función con una tarifa mensual que ofrece varias ventajas adicionales, como deslizamientos ilimitados, retroceso, la capacidad de extender el tiempo en los partidos y muchas otras. Los usuarios pueden habilitar esta función sin límite de tiempo.

Spotlight y Boost están disponibles en las tres versiones de la aplicación: BFF, Date y Bizz. El número de suscriptores de pago supera los 2.4 millones.

Mercado global de citas online

El mercado objetivo de la compañía en 2020 era de más de 803 millones de personas solitarias de 18 a 69 años con acceso a Internet. Según el Pew Research Center, la generación más joven pospone los matrimonios o incluso los evita. Para el 2025, el número de personas solitarias puede llegar a 981 millones.

Fuente: Michael J. Rosenfeld, Reuben J. Thomas y Sonia Hausen. 2019. “Desintermediando a tus amigos: cómo las citas en línea en los Estados Unidos desplazan otras formas de reunirse” Actas de la Academia Nacional de Ciencias 116: 17753–17758.
Fuente: Michael J. Rosenfeld, Reuben J. Thomas y Sonia Hausen. 2019. “Desintermediando a tus amigos: Cómo las citas online en Estados Unidos desplazan otras formas de encuentro”Actas de la Academia Nacional de Ciencias 116: 17753–17758.

Como podemos ver, las tendencias actuales de transformación de las normas sociales fomentan el crecimiento de las citas online. En 2020, el número de usuarios registrados en diferentes servicios de citas fue de 190 millones de personas. Según las previsiones de Bumble, esta cifra puede llegar a 319 millones en 2025. La tasa de crecimiento promedio anual es del 11%.

Además de eso, hay que tener en cuenta otro aspecto importante de este mercado: el ganador no se lleva todo. Como regla general, los usuarios suelen utilizar varias aplicaciones para las citas online de forma simultánea. Es por eso que incluso si la empresa no se convierte en uno de los líderes, seguirá manteniendo su segmento de negocios.

Bumble desempeño financiero

Bumble Inc. no generó ganancias en 2020, por eso nos centraremos en analizar sus ganancias. Según el informe de la SEC, Bumble ha tenido $ 502.88 millones de ganancias en los últimos 12 meses.

Bumble desempeño financiero

Durante los primeros tres trimestres de 2020, las ganancias de la compañía fueron de $ 376.59 millones, un 3.84% más que en el mismo período de 2019. Durante todo el año de 2019, la cifra fue de $ 488.94 millones con un aumento del 35.78% en comparación con 2018. Suponemos que las ganancias totales en 2020 tal vez sean 507.72 millones de dólares.

Cabe señalar que la utilidad neta de la compañía durante los primeros tres trimestres de 2019 fue de $ 68.63 millones, mientras que en 2020 tuvo pérdidas por un monto de $ 84.12 millones. La razón de esto fue el crecimiento de los gastos administrativos generales de $ 47.37 millones al 30 de septiembre de 2019, hasta $ 128.12 millones al 30 de septiembre de 2020. Esto podría deberse a un control financiero interno insuficiente: la empresa conoce el problema y actualmente está trabajando para resolverlo.

Los lados fuertes y débiles de Bumble

Los principales riesgos de invertir en Bumble Inc. son:

  • Disminución potencial en el número de suscripciones pagas.
  • La audiencia casi siempre usa las aplicaciones de la competencia.
  • La popularidad del servicio depende de los estándares sociales aceptados y puede verse afectada por los movimientos políticos.
  • Podría ser difícil para la empresa expandir su línea de servicios pagos debido a las características del mercado.

Entre los puntos fuertes de la empresa se encuentran:

  • Bumble tiene una fuerte ventaja competitiva al otorgar a las mujeres el derecho a dar el primer paso para comunicarse a través de la aplicación.
  • Un equipo directivo sólido con mucha experiencia exitosa en la industria.
  • El marketing competente en el área de encuestas a las necesidades de la audiencia.
  • Modelo de negocio simple y claro: una aplicación gratuita con funciones de pago adicionales.

Detalles de la OPI y estimación de la capitalización de Bumble

La empresa ha solicitado atraer $ 100 millones pero creemos que más cerca de la fecha de la OPI esta suma puede aumentar. Los suscriptores de la OPI son los principales bancos de inversión, como Morgan Stanley & Co. LLC, Citigroup Global Markets Inc, Goldman Sachs & Co. LLC y JP Morgan Securities LLC.

Para evaluar la capitalización potencial de Bumble Inc., utilizamos la relación precio-ventas durante los últimos 12 meses (relación P / S). Para una empresa de tecnología con un mercado objetivo de casi $ 1 mil millones de personas, el rango entre 10 y 15 se considera un valor P / S normal. Según el informe de ganancias del 30 de septiembre de 2020, la capitalización potencial de la compañía puede ser de $ 5 a $ 7.5 mil millones.

Con todo lo dicho, recomendamos considerar a esta empresa para inversiones a mediano y largo plazo.

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