Los inversores todavía lo recuerdan demasiado bien, cómo el mercado de criptografía provocó un fuerte crecimiento de Acciones de NVIDIA (NASDAQ: NVDA). Desde la década de 2000, la empresa ha sido líder en el mercado de tarjetas aceleradoras (tarjeta gráfica), pero sus acciones nunca han superado los 35 USD.

Fue en 2015 cuando las acciones de NVIDIA comenzaron a crecer. Todo cambió. Las criptomonedas se dispararon, lo que hizo que la minería fuera rentable, aumentando, a su vez, la demanda de tarjetas gráficas de forma notable.

Como resultado, las acciones de NVIDIA comenzaron a crecer en 2015 porque las tarjetas gráficas resultaron ser un bien deficiente. Tres años después, las existencias crecieron un 1,400%.

Inversores que esperan un nuevo 2015

En estos días, las criptomonedas están creciendo de nuevo notablemente, y los inversores una vez más recurrieron a NVIDIA esperando que el precio de sus acciones creciera como la última vez. Sin embargo, por alguna razón, las acciones no reaccionan como en 2015.

Desde diciembre de 2020, el precio de la criptomoneda Bitcoin se ha duplicado, mientras que el precio de las acciones de NVIDIA se mantuvo sin cambios.

Correlación de BTC y Nvidia

Ahora podemos suponer que las acciones están acumulando potencial de crecimiento. Sin embargo, la razón real es la falta de voluntad de la administración para contar con la minería. Sus mercados clave son los de juegos y automóviles.

Contando con el mercado del juego

Ya en 2018, cuando la atención de los inversores se centró en NVIDIA, su dirección declaró que se dieron cuenta demasiado bien de por qué había crecido la demanda de tarjetas gráficas. La gerencia también destacó que si el precio de las criptomonedas cayera, el mercado se inundaría de tarjetas gráficas porque para algunas personas, la minería resultaría poco rentable en el corto plazo, todo lo cual deterioraría el desempeño financiero de la empresa. Por lo tanto, NVIDIA concentró sus esfuerzos en tarjetas gráficas para juegos de computadora. Y no fue un error.

El informe financiero del cuarto trimestre de 4 (cuando terminó la fiebre de las criptomonedas) demostró una disminución de los ingresos del 2019%, de 43 a 3.1 mil millones de dólares, mientras que las acciones cayeron más del 2.2% en dos meses.

Cuando los inversores vieron la dirección del mayor desarrollo de la empresa, las acciones comenzaron a crecer gradualmente. Ahora cuestan más de 500 USD.

Los ingresos de NVIDIA aumentaron 4 veces

¿Parece caro? Puede ser. Echemos un vistazo al crecimiento de los ingresos de la empresa.

En 2014, un año antes de que las acciones comenzaran a crecer, la compañía ganó 1.10 mil millones de dólares por trimestre en promedio. Para 2020, los ingresos aumentaron en 4.7 millones de dólares, lo que representa casi cuatro veces el crecimiento. Sin embargo, esto es incomparable al crecimiento del precio de las acciones porque este último asciende a 20 veces. Por tanto, los ingresos no explican un aumento tan significativo.

¿Cuál es la razón de tal aumento en el precio de las acciones de NVIDIA? Comencemos con los juegos de computadora.

Las pandemias del coronavirus ayudaron a desarrollar el mercado del juego. Un servicio de juegos en línea Steam señala que desde 2018, el número de sus usuarios se ha duplicado, mientras que YouTube informa que los usuarios ven más de 100 mil millones de horas de contenido de juegos. Como resultado, desde el año pasado, los ingresos de NVIDIA en el sector del juego crecieron un 37%, mientras que este sector aporta el 48% de los ingresos totales de la compañía.

Según el vicepresidente de la compañía, Jeff Fisher, la vacunación no detendrá el crecimiento: “Más personas son jugadores [ahora], lo han experimentado y se han involucrado. Creo que eso sigue creciendo después ”.

NVIDIA anunció portátiles con GeForce RTX 30 Series

El 12 de enero de 2021, NVIDIA anunció que, a partir de ese momento, más de 70 tipos de portátiles estarán equipados con la nueva serie GeForce RTX 30. Fisher afirma que estas computadoras portátiles son un 30% más rápidas que PlayStation 5.

Además, la empresa ha creado una nueva generación de tecnología Max-Q que proporciona el máximo rendimiento de los portátiles para juegos ligeros y portátiles. Por tanto, NVIDIA amplía su mercado de ventas ofreciendo portátiles para juegos. Por lo tanto, los juegos “pesados” dejarán las PC.

Sin embargo, la compañía tampoco se olvida de las actualizaciones para PC: ha creado un nuevo procesador gráfico para las tarjetas gráficas GeForce RTX 3060 por un precio asequible de 329 USD.

El mercado de las criptomonedas genera ingresos adicionales

Junto con el mercado de los juegos, el mercado de las criptomonedas también revivió, generando ingresos adicionales para la compañía en el tercer trimestre de 2020. Los informes indican que en el tercer trimestre, los ingresos por la venta de tarjetas gráficas para la minería alcanzaron los 3 millones de dólares. Es bastante lógico que en el cuarto trimestre, cuando las criptomonedas se dispararon, los mineros se volvieron aún más activos, lo que debería aumentar las ganancias de la compañía en este segmento al final del trimestre.

Otra razón para un aumento en la demanda de tarjetas gráficas serán los próximos cambios técnicos en la minería de Ethereum que requerirán actualizaciones de hardware por parte de los actores del mercado.

El ETH es ahora una de las criptomonedas más populares entre los mineros, por lo que la demanda será significativa.

Un déficit de tarjetas gráficas

En la segunda mitad de 2020, hubo un déficit de tarjetas gráficas en el mercado. Esto se debió a las pandemias que influyeron en los volúmenes de producción; en particular, hubo problemas con el suministro de semiconductores para tarjetas gráficas.

Además, aparecieron en el mercado varios juegos nuevos que requerían el mejor rendimiento del hardware. A finales de año, el mercado de cifrado creó una demanda adicional de tarjetas gráficas. Por lo tanto, tenemos una llamada demanda pendiente para 2021 que no se satisfizo completamente en 2020.

Muchos juegos nuevos hacen que la empresa mejore la producción, lo que naturalmente tendrá un efecto positivo en los ingresos futuros de la empresa.

Todo esto deja claro por qué el precio de las acciones de NVIDIA está creciendo. Sin embargo, esto no es suficiente para librarnos de la sospecha de que las acciones están sobrecompradas. El mercado cumple con las expectativas, por lo que los ingresos del crecimiento del mercado de los juegos de azar podrían estar ya incluidos en el precio.

Bueno, la razón del crecimiento es clara, ahora necesitamos encontrar la razón por la cual la acción podría seguir creciendo.

El mercado de los coches eléctricos nos ayuda.

NVIDIA y los fabricantes de automóviles

El mercado chino se considera el mercado de automóviles más grande del mundo. Este es el país en el que el interés por los coches eléctricos es mayor. Compañias locales - NIO Limited (NYSE: NIO), XPeng (NYSE: XPEV), Y LI Auto (NASDAQ: LI) - duplicó sus ventas en 2020, y el volumen total alcanzó los 103,000 automóviles.

En enero, NIO anunció la próxima aparición de una supercomputadora Adam basada en NVIDIA DRIVE Orin. Adam realiza más de 1,000 billones de operaciones por segundo, lo que es más que suficiente para una conducción segura y autónoma. Adam aparecerá por primera vez en el sedán NIO ET7, cuya producción está programada para 2022. Posteriormente, la computadora se instalará en todos los automóviles NIO.

Ya en septiembre de 2020, Li Auto prometió diseñar todos sus autos basados ​​en NVIDIA DRIVE AGX Orin en el futuro. Esto está destinado a introducir sistemas de conducción autónoma segura en el aparcamiento de la empresa.

Los coches eléctricos XPeng utilizan productos NVIDIA para su sistema de conducción autónoma Xpillt 3.0.

Además, entre sus clientes, NVIDIA cuenta con Mercedes-Benz, Volvo, Uber, Volkswagen, Toyota. Además, trabaja con un proveedor alemán de repuestos para automóviles ZF Friedrichshafen AG que une a los 15 proveedores de repuestos para automóviles más grandes del mundo. Su cooperación está destinada a crear una plataforma lista para usar para vehículos autónomos basados ​​en IA en todo el mundo.

De ahí que NVIDIA vaya ocupando paso a paso un importante espacio en el mercado de los vehículos autónomos. Por lo tanto, podemos suponer que las perspectivas de un mayor crecimiento del precio de las acciones están conectadas con el crecimiento del mercado del automóvil. En este caso, 500 USD por acción no parece un precio de sobrecompra. Sin embargo, los inversores aún no se apresuran a comprar acciones.

Análisis tecnológico de las acciones de NVIDIA

Las cotizaciones se negocian por encima de la media móvil de 200 días, lo que indica una tendencia alcista. Sin embargo, el análisis tecnológico también muestra ciertas dudas sobre un mayor crecimiento. Los inversores podrían considerar 550 USD por acción como un precio de sobrecompra.

Como resultado, desde noviembre de 2020, las acciones de NVIDIA se cotizan entre 550 y 514 USD por acción. Incluso un buen informe trimestral y los pagos de dividendos no podrían impulsar el precio por encima de 550 USD.

Análisis tecnológico de las acciones de NVIDIA

El informe financiero del cuarto trimestre vence solo el 4 de febrero. Las expectativas son optimistas, pero se incluirán en el precio solo a principios de febrero. Por lo tanto, los inversores parecen no tener prisa por comprar acciones, a la espera de los rumores sobre el informe.

El descenso actual puede interpretarse como una buena oportunidad para comprar acciones a un precio más bajo. El primer soporte es 514 USD. Si este nivel se rompe, las cotizaciones podrían caer más a 476 USD. Al final, estos dos niveles pueden ser buenos puntos de entrada.

Pensamientos de cierre

Para especulaciones a corto plazo, intente comprar lo más cerca posible de la MA de 200 días.

Aquí, recomendamos invertir a largo plazo. NVIDIA tiene fuentes para un mayor crecimiento de los ingresos, que son el mercado de los juegos y la esfera de los coches eléctricos. Las criptomonedas aquí son una especie de fuente de ingresos adicional impredecible.

El mercado de automóviles eléctricos puede crecer significativamente en el futuro cercano, ya que los fabricantes de automóviles informan aumentos trimestrales en las ventas de automóviles eléctricos en decenas de por ciento. Por lo tanto, su horizonte de inversión en NVIDIA debe comenzar desde un año. Los informes trimestrales en 2021 mostrarán cómo reaccionan los ingresos al trabajo con el mercado de automóviles eléctricos. Si la tendencia es positiva, las acciones seguirán creciendo y, algún tiempo después, el precio actual ya no parecerá tan alto.

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El material es preparado por

Ha estado en el mercado financiero desde 2004. Desde 2012, ha estado negociando acciones en una bolsa estadounidense y publica artículos analíticos en el mercado de valores. Participa activamente en la preparación y realización de seminarios web educativos de RoboForex.