Cómo estimar el precio de las empresas y tomar decisiones de inversión

Cómo estimar el precio de las empresas y tomar decisiones de inversión

Puntos de vista: vistas 35
Tiempo de leer: 4 min



El precio de una empresa a menudo influye en su decisión de invertir en él o no. Por supuesto, puede descuidar esta propiedad y usar, digamos, análisis tecnológico; sin embargo, conociendo el precio real de mercado de una empresa elegida, un inversor experimentado puede sacar conclusiones sobre los resultados de sus inversiones a largo plazo.

En este artículo, no me centraré en evaluar y analizar empresas para operaciones especulativas o de corto plazo. Mi objetivo es enseñarte a determinar el precio de la empresa y tus perspectivas de inversiones a largo plazo. Por largo plazo, me refiero a varios años o incluso décadas. Así es como todos saben Warren Buffett invierte.

Las empresas subestimadas siempre serán más rentables en términos de inversiones porque es probable que el precio de sus acciones crezca en el futuro. En cuanto a las empresas sobreestimadas, sus perspectivas son más modestas o inexistentes. Las acciones de estas empresas podrían corregirse pronto, lo que provocará pérdidas irracionales o congelará sus inversiones.

Estimar el costo de una empresa

Para una estimación compleja del precio de una empresa, se pueden utilizar varios multiplicadores:

P / E (Price to Earnings) es un multiplicador que muestra el estado subestimado o sobrestimado de las empresas. Usando el multiplicador de P / E, un inversionista puede pronosticar cuándo se devolverá su dinero. Cuanto menor sea el P / E, antes sucederá. Ya discutimos P / E en artículos anteriores.

P / S (Relación precio / ventas) es literalmente el precio de la empresa en relación con sus ingresos anuales. A diferencia de P / E, se puede aplicar a empresas perdedoras. El valor de AP / S por debajo de 2 se considera bueno, y cuanto más alto sea, peor será la inversión. Un valor casi perfecto es uno.

P / BV (Price to Book) muestra el tamaño de los activos de la empresa menos sus compromisos (deudas). El multiplicador compara el capital de la empresa con su capitalización en bolsa. El valor AP / BV de 1 significa que actualmente, sus acciones cuestan menos que en el intercambio (están infravaloradas). Si el valor está entre uno y cero, la empresa tiene un precio excesivo. Si el multiplicador es cero, esto significa que la empresa no está bien y es mejor que ignore esta oportunidad de inversión.

Utilizando multiplicadores, los inversores suelen comparar varias empresas del mismo sector. Para la estimación se utiliza el informe del período anterior, período actual y pronósticos. Al comparar los datos, podemos concluir qué empresa es más atractiva para inversiones a largo plazo.

Peculiaridades de los multiplicadores

Si usa multiplicadores, debe tener en cuenta lo siguiente:

  • Para las empresas nuevas y en desarrollo, los multiplicadores pueden ser defectuosos.
  • No se puede estimar la empresa con un solo índice; su enfoque debe ser complejo.
  • Al comparar empresas de un sector, tenga en cuenta su negocio, el número de empleados y las deudas.

Hay muchos recursos para calcular multiplicadores en Internet. Vea a continuación qué índices puede usar en Finviz.com (los datos se proporcionan para mayor claridad).

Ejemplo de cálculo de P / E en Finviz.com

En el sitio web, puede seleccionar empresas en función de su negocio, rango de precio de las acciones y país de registro. Tenga en cuenta que es el inversor quien debe decidir en qué datos basar su decisión.

Tomando decisiones de inversión

Al analizar los multiplicadores, hay una cosa principal que hacer: tomar la decisión correcta. En este caso, la intuición juega uno de los papeles más importantes. Sin embargo, hablaré de otra cosa.

Una vez analizados los datos, averigüe qué hace la empresa y cuándo se fundó. Las empresas jóvenes (nuevas) pueden generar beneficios rápidos pero conllevan mayores riesgos. Sugiero invertir en empresas que tuvieron una oferta pública inicial hace más de cinco años.

La cantidad de empleados también es importante, y cuanto mayor sea, mejor. Las grandes empresas tienen menos posibilidades de declararse en quiebra que las pequeñas (existen excepciones, no obstante, marque este parámetro).

Un ejemplo de cartera de inversiones

Vea a continuación un ejemplo de distribución de capital en una cartera de inversiones. Toma el 100% de tus inversiones y distribúyelas entre los sectores que nos resulten más atractivos.

Esta lista es solo un ejemplo en lugar de una instrucción:

  • Industria pesada - 15%
  • Transporte de carga, transporte terrestre, aéreo, acuático - 15%
  • Finanzas - 15%
  • ETF - 15%
  • Bonos - 15%.

Esto no significa que invierta su 15% en un instrumento de cada sector; en su lugar, puede elegir entre 5 y 7 empresas (elija el número según sus necesidades) que tengan parámetros satisfactorios y se vean atractivas. El capital restante permanecerá libre para que pueda diversificar los riesgos o comprar más activos.

Lo que no debe hacer un inversor

Al invertir, asegúrese de no utilizar principios especulativos:

  • No apunte a ganancias momentáneas, no está especulando.
  • No utilice apalancamiento o dinero prestado.
  • Noticias comerciales no conviene a un inversor porque, según las noticias, el precio de los activos puede ser extremadamente volátil, lo que podría influir en sus decisiones.
  • Deje el petróleo a los especuladores (los metales son un tema aparte).
  • Tome decisiones basadas en su propio análisis y no en los consejos de otras personas.
  • El comercio a corto es su enemigo. Muchas empresas crecen en el futuro, mientras que es difícil predecir sus pérdidas en ventas. Aquí hay un ejemplo: Un comerciante compró (abrió una posición de compra) 100 acciones en una empresa por 10 USD cada una. Más tarde, la empresa quebró y las existencias cayeron a cero. Las pérdidas del trader ascenderán a 1,000 USD o el 100% de su inversión (las acciones tocaron fondo). Si el precio de las acciones aumenta, el comerciante obtiene ganancias y cierra la posición. Sin embargo, se desconoce el tamaño de las ganancias.

Aquí hay un ejemplo opuesto: un comerciante abrió una posición de venta, es decir, vendió 100 acciones por 10 USD cada una, y su precio comenzó a disminuir. En este caso, el comerciante gana dinero, su beneficio máximo ascenderá al 100% (condicionalmente) de su inversión. Si el precio de las acciones comienza a crecer, ¿dónde se detendrá? Esta pregunta no tiene respuesta, por lo que su pérdida puede ser superior al 100%.

Diversifique sus riesgos: forme su cartera con acciones de diferentes sectores, ETF y bonos.

Resumen

La inversión es un ingreso pasivo, y esto es con lo que sueñan la mayoría de los comerciantes, quizás incluso la mayoría de la gente; sin embargo, no todo el mundo tiene éxito. Una cartera de inversiones tarda más de un día en componerse.

Basándose en multiplicadores, puede componer una cartera de inversiones a largo plazo, utilizando su conocimiento de lo que significan los multiplicadores. Nunca olvide comparar empresas entre sí y los valores medios del sector.

En fuentes abiertas, las carteras de "ballenas" del mercado están abiertas al público. Estúdialos y elige algo atractivo para ti. No tengas miedo de invertir solo por pequeñas sumas al principio, en el futuro, esta podría convertirse en tu principal fuente de ingresos.




Cubriremos cualquier tema de actualidad sobre comercio e inversión si lo encuentra útil.

Comentarios

Artículo anterior

Acciones de Tilray: saltando y cayendo

Las acciones de Tilray cayeron después del crecimiento, e incluso un informe trimestral sólido no fue una solución. Los expertos dicen que la única posibilidad de éxito es la fusión de la empresa con Aphria, que fue confirmada por la disminución de sus cotizaciones justo antes y después del informe.

Artículo siguiente

Tesla ganó más de mil millones de dólares por el crecimiento de Bitcoin

El precio de Bitcoin establece un nuevo récord: 57,400 USD. Ahora la capitalización de la moneda es de 1.07 billones de dólares, habiendo aumentado en 524 mil millones de dólares desde el comienzo del año. Tesla ganó 1.08 millones de dólares con el crecimiento, más que con la venta de autos eléctricos en 2020.