Inversiones en oro como protección frente a la inflación en 2021

Inversiones en oro como protección frente a la inflación en 2021

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Una de las mejores formas de proteger su dinero de la inflación es seguir invirtiendo en ORO.

Hemos superado el pico de la crisis del coronavirus y, al parecer, no hay nada de qué preocuparse. Además, no hay razones para comprar oro, porque los ingresos de las empresas siguen creciendo, el negocio está volviendo a la vida, el desempleo, aunque sigue siendo alto, ha dejado de aumentar tan rápido. Sin embargo, las cosas no están tan tranquilas como parecen.

Hoy discutiremos las inversiones en oro, y por qué vale la pena considerarlas en 2021. Comencemos por las alarmas de varios indicadores.

Crecimiento de la oferta monetaria

Como sabemos, cuanto más dinero inyecte en un sistema, más probable es que la inflación aumente. Tenga en cuenta la velocidad a la que crece la oferta monetaria en los EE. UU. En promedio, solía ser del 2-3% anual, pero en 2020, la oferta monetaria aumentó en un sólido 25%. Este es el primer instante de este tipo en la historia de Estados Unidos.

Oferta monetaria en EE. UU.

La tasa de ahorro personal es extremadamente alta

Lo siguiente: el PSR en los EE. UU. En 2020 superó el 30%. Esto puede explicarse por el miedo de las personas a perder sus trabajos y la incertidumbre generalizada del futuro. A estas alturas, el índice ha caído al 13.7%, sin embargo, esta es la tasa más alta de los últimos 30 años.

Tasa de ahorro personal en EE. UU.

El crecimiento de los precios de las materias primas

El crecimiento de la inflación también está impulsado por el crecimiento de los precios de las materias primas. Cuanto más altos son, más costoso se vuelve producir cosas, por lo que los precios al consumidor también aumentan. Por ejemplo, el precio del principal producto básico, el petróleo Brent, ha crecido un 25% desde principios de año.

Gráfico de precios del petróleo Brent

Sin embargo, el solo aumento de los precios del petróleo no es suficiente para un aumento repentino de la inflación: aumenta cuando los consumidores comienzan a comprar bienes de forma activa.

La tasa de inflación está por debajo del 2%.

La inflación actual en Estados Unidos es del 1.4% mensual.

Inflación en EE. UU.

De hecho, está creciendo, pero si observa detenidamente el gráfico, verá que el crecimiento puede explicarse por las bajas tasas solo en abril de 2020, y a estas alturas la inflación ni siquiera ha alcanzado sus niveles anteriores a la crisis. En otras palabras, la economía todavía se está poniendo al día, aunque la inflación podría ser algo desconcertante.

Entonces, ¿por qué está creciendo el oro si la inflación ni siquiera ha alcanzado los niveles previos a la crisis? Además, todavía está por debajo del 2%, por lo que no hay necesidad de que la Fed se preocupe y comience a aumentar las tasas. El mercado vive de las expectativas. Por lo tanto, échales un vistazo: ¿están los inversores prometiendo un aumento de la inflación en un futuro próximo?

La vacunación lleva a la gente a las tiendas

Volvamos a los ahorros. Ya se han realizado más de 50 millones de inyecciones anti-coronavirus en los EE. UU. El número de los que mueren de COVID-19 ha dejado de crecer. Por lo tanto, las limitaciones se irán eliminando gradualmente y la gente volverá a su vida normal: ir a centros comerciales y restaurantes, viajar, etc.

Esto hará que los ingresos crezcan. La gente gastará el dinero ahorrado durante la pandemia y la demanda de bienes y servicios seguirá creciendo. Al final, la inflación se unirá al crecimiento, acelerada por los altos precios de las materias primas.

Se acuerda el paquete de apoyo por 1.9 billones de dólares

El 25 de febrero, el Comité de Presupuesto acordó un nuevo paquete de apoyo a la economía de 1.9 billones de dólares. Al día siguiente, la Cámara de Representantes aprobó la medida. Mientras tanto, los representantes de la Fed siguen comentando los rumores sobre un posible crecimiento de la inflación y tratan de calmar a los inversores, prometiendo que tienen instrumentos para controlarla. Sin embargo, los actores del mercado dudan de que la Fed sea capaz de detener el fuerte crecimiento de la inflación sin aumentar las tasas de manera drástica o terminar con el estímulo. Los dos últimos puntos pueden provocar una avalancha en el mercado de valores. Las empresas gastarán más en saldar deudas, lo que reducirá la velocidad del crecimiento de las ganancias netas, mientras que los inversores comenzarán a tomar las ganancias, es decir, vender acciones.

El temor de que la Fed no pueda mantener la inflación bajo control hizo que aumentara la rentabilidad de los bonos a 10 años. Esto significa que los inversores están dispuestos a prestar dinero pero a una tasa alta, más alta que el nivel de inflación esperado. Por lo tanto, el crecimiento de la rentabilidad de los bonos indica que los inversores esperan inflación futura.

El 25 de febrero, la rentabilidad de los bonos a 10 años en EE. UU. Alcanzó el 1.56% en algunos puntos, mientras que el mismo día S & P 500 índice cayó un 2.5%.

Rentabilidad de los bonos a 10 años en EE. UU.

Resumiendo

Los hechos que apuntan a un fuerte aumento de la inflación son:

  • Increíblemente rápido crecimiento de la oferta monetaria (en un 25% anual)
  • El crecimiento del PSR (una disminución conducirá a un aumento de la inflación)
  • El crecimiento de los precios de las materias primas
  • Se adopta el paquete de soporte por 1.9 billones de dólares
  • El crecimiento de la rentabilidad de los bonos

Además, observe la correlación entre el crecimiento de la oferta monetaria y los precios del oro desde 2000.

Oferta de dinero
Los precios del oro

Desde 2011, se había distorsionado pero restaurado en 2019, y los precios del oro siguieron creciendo junto con la oferta monetaria.

Por lo tanto, los temores de un fuerte crecimiento de la inflación en 2021 son bastante razonables. Los precios del oro pueden subir en consecuencia. Por lo tanto, debemos invertir una parte de nuestro capital en oro o comprar acciones de las empresas que trabajan con él.

¿A qué empresas prestar atención?

2020 fue notable, entre otras cosas, debido a un fuerte aumento en los precios del oro. En determinados momentos, las cotizaciones alcanzaron los 2,077 dólares la onza troy y, al cierre del año, la rentabilidad de las inversiones en este metal alcanzó el 25.5%. Con precios tan florecientes del oro, las acciones de las empresas productoras de oro deben haber demostrado una dinámica positiva, pero en realidad, las cosas resultaron ser todo lo contrario.

Las empresas australianas, debido a las limitaciones de COVID-19, los incendios forestales y la complicada relación con China, no lograron obtener una ganancia real del crecimiento del metal que producen. Sus acciones terminaron 2020 con dinámica negativa.

Los líderes de 2020 resultaron ser empresas canadienses: Kinross Gold Corporation (NYSE: KGC) con una rentabilidad del 54.9% y Wheaton Precious Metals Corp. (NYSE: WPM) con una rentabilidad del 40.3%. Además, EE. UU. Newmont Corporation (NYSE: NEM) con 37.8%.

En 2020, los ingresos de Kinross Gold crecieron un 18%, por encima de las previsiones de los analistas. Los ingresos de Wheaton Precious aumentaron en un 37%, y en cuanto a Newmont, en un 13%.

En el tercer trimestre de 3, cuando el precio del oro superó los 2020 USD, cada una de las empresas logró alcanzar una ganancia neta récord.

Ahora hablemos brevemente de cada uno de ellos.

Kinross Gold Corp

Kinross Gold fue fundada en 1993 en Toronto. En la actualidad, la empresa gestiona 8 plantas de extracción de oro. Sus pozos se encuentran en Brasil, Rusia, Estados Unidos, Ghana y Mauritania.

Según la información oficial en kinross.com, en 2020, la compañía extrajo 2.4 millones de onzas del metal precioso. Para 2023, planea aumentar la producción a 2.9 millones de onzas. El costo de la extracción y venta de oro asciende a 970 USD. Con el precio actual del oro, la rentabilidad de la empresa supera el 31%.

El precio de las acciones de Kinross Gold ha estado cayendo recientemente junto con el precio del oro. El soporte más cercano está en 6 USD. Si el precio rebota, el crecimiento podría reanudarse.

Gráfico de precio de las acciones de Kinross Gold Corporation (NYSE: KGC)

Wheaton Precious

Wheaton Precious es una empresa multinacional de transmisión de metales. Esto significa que firma un acuerdo con las empresas mineras y compra metales preciosos al precio acordado y luego los vende en el mercado. La ventaja de tal patrón es la falta de gastos en la extracción de metales. Los principales gastos de la empresa son los anticipos de suministros futuros. Además, Wheaton Precious no solo vende oro. Entre sus activos se encuentran la plata, el cobalto, el cobre y otros metales preciosos.

Las cotizaciones de las acciones de Wheaton Precious han caído a 36 USD por acción. Los analistas señalan que su precio real debería rondar los 50 USD, basando estas previsiones en el buen informe de los resultados de 2020.

Gráfico de precio de las acciones de Wheaton Precious Metals Corp. (NYSE: WPM)

Newmont Corporation

Newmont Corporation fue fundada en 1921 y actualmente es la empresa minera de oro más grande del mundo. Además del oro, Newmont extrae cobre, plata y zinc. En 2019, la empresa poseía 100.2 millones de onzas de oro, que era la reserva más grande del sector. Newmont es también la única empresa minera de oro incluida en el S&P 500.

Las acciones de Newmont, así como las acciones de las otras dos empresas, han estado cayendo últimamente. El soporte más cercano está en 52 USD. Un rebote podría hacer crecer el precio de las acciones.

Gráfico de precio de las acciones de Newmont Corporation (NYSE: NEM)

Pensamientos de cierre

La máquina de impresión estadounidense definitivamente influirá en la economía mundial. Pase lo que pase, esto hará que la inflación crezca. Incluso si la Fed logra controlarlo, los actores del mercado podrían comenzar a dudar de sus poderes y se asegurarán invirtiendo algo de capital en oro, lo que empujará su precio al alza. Naturalmente, esto provocará un aumento en los precios de las acciones de las empresas mineras de oro.

Esto parece una situación en la que todos ganan; sin embargo, en la práctica, ninguna operación de mercado da un 100% de probabilidad de ganancia (los precios negativos del petróleo lo demuestran). Siempre hay algo que puede ir en contra del plan. Por lo tanto, incluso ahora debe invertir sin emociones y con un apalancamiento mínimo.

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