Parece el tiempo de problemas en la vida del Compañía Boeing (NYSE: BA) ha pasado. Las acciones de la corporación cotizan un 140% por encima de los mínimos que establecieron en marzo de 2020. Los ingresos de Boeing también han ido creciendo durante los dos últimos trimestres. Puede deberse al bajo efecto base, sin embargo, el mismo crecimiento de los ingresos significa que han pasado tiempos difíciles.

El final de 2021 y el comienzo de 2021 solo han sido positivos para Boeing. En este artículo, enumeraré esos eventos y trataré de explicar por qué la recuperación de Boeing está impulsando las acciones del Compañía General Electric (NYSE: GE) hacia arriba.

Ingresos de Boeing

Empecemos por los ingresos de Boeing. Al final del cuarto trimestre de 4, vimos que los ingresos de la corporación superaron las expectativas por primera vez desde 2020 y alcanzaron los 2019 mil millones de dólares. Esto es un 15.3% más que en el trimestre anterior, pero 8 millones de dólares que en el mismo período de 2.6, cuando la pandemia aún no había afectado a Boeing.

El peor período de 2020 fue el segundo trimestre: los ingresos de Boeing cayeron a 2 mil millones de dólares; sin embargo, ha ido creciendo gradualmente desde entonces, lo que se puede ver en el diagrama a continuación.

Los ingresos de Boeing

¿Por qué están creciendo los ingresos de Boeing?

2020 resultó ser un año desastroso para las aerolíneas porque la industria turística se vio seriamente dañada por la pandemia que redujo el flujo de pasajeros. Como resultado, las aerolíneas se metieron en problemas financieros y tuvieron que llamar al gobierno de EE. UU. Para pedir ayuda. En tales circunstancias, las aerolíneas no lograron crear demanda de aviones y, en muchos casos, cancelaron pedidos realizados anteriormente. Esto hizo que el número de pedidos y los ingresos de Boeing cayeran abruptamente.

La corporación tuvo que comenzar a disminuir los gastos de manera activa y también estaba preparando el Boeing 737 MAX 8 aterrizado para finalmente despegar mientras la mayoría de los vuelos estaban detenidos.

La empresa se salvó gracias a órdenes de la defensa que no disminuyeron ni siquiera en la pandemia. Por lo tanto, Boeing luchó hasta que comenzó la vacunación y el volumen de pedidos de las aerolíneas comenzó a crecer nuevamente.

Pedidos de aerolíneas de pasajeros

Además, en diciembre de 2020, supimos que una empresa irlandesa Ryanair (RYAAY) ordenó 75 aviones del tipo 737 Max 8. Este fue el pedido más grande desde que estos aviones aterrizaron en todo el mundo.

Después de Ryanair, Alaska Air Group, Inc. (NYSE: ALK) También ordenó 23 aviones del tipo 737 MAX. En este contexto, tenga en cuenta que Alaska Airlines se está deshaciendo activamente de los aviones de una empresa europea Airbus que obtuvo después de una fusión con Virgin America, y los está reemplazando por aviones Boeing.

El hecho de que estas empresas estén realizando nuevos pedidos demuestra que para ellas también han pasado los tiempos difíciles. Esto se ve confirmado por el comportamiento de sus acciones.

Gráfico de precio de las acciones de Alaska Air Group, Inc. (NYSE: ALK), Ryanair (RYAAY)

Las acciones de Alaska Airlines han alcanzado los niveles anteriores a la crisis, mientras que las acciones de Ryanair cotizan por encima de los máximos del año pasado.

Otra orden fue hecha por una empresa estatal. Saudi Arabian Airlines. Por ahora, no sabemos el número exacto de aviones que comprará a Boeing; sin embargo, sabemos que la empresa está comprando 70 aviones de varios productores, incluidos Boeing y Airbus.

Pedidos de empresas de carga

El virus hizo caer el flujo de pasajeros pero nunca afectó a los vuelos de carga. Los aviones tienen demanda en este sector, y los clientes a veces tenían que pagar más por los vuelos para entregar sus mercancías a tiempo. En estas circunstancias, Grupo LATAM Airlines que posee 11,767 aviones de carga contratados con Boeing para la modernización de 767-300 aviones. El trabajo se completará en 2022.

En enero, Atlas Air Worldwide Holdings Inc. ordenó 4 aviones Boeing 747-8, y lo siguiente, el DHL El servicio de correo anunció que comprará 8 aviones tipo Boeing 777.

737 MAX 8 permitido volar

Otro evento importante en enero fue el permiso para volar para el problemático Boeing 737 MAX en los EE. UU., Canadá y Europa. Después, American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL) ordenó 10 planos de este tipo a Ser. United Airlines Holdings (NASDAQ: UAL) Está listo para comprar 8 más. Como resultado, el stock de estos aviones que se formaron durante la veda está comenzando a disminuir, al igual que el gasto en su mantenimiento y conservación.

Por lo tanto, la actitud positiva general hizo que las acciones de Boeing crecieran. Desde principios de año, el precio de las acciones ha aumentado un 5% y, en algunos puntos, mostró un aumento del 14%.

Gráfico de precio de las acciones de Boeing Company (NYSE: BA)

Desafortunadamente, esto es una buena noticia para Boeing. Ahora echemos un vistazo al otro lado de la medalla.

Las pérdidas siguen creciendo

Como resultado del cuarto trimestre, no solo aumentaron los ingresos de la empresa, también lo hicieron las pérdidas. Los analistas ni siquiera se habían imaginado qué tan grande sería ese crecimiento: en el tercer trimestre de 4, las pérdidas ascendieron a 3 millones de dólares y en el cuarto trimestre alcanzaron los 2020 millones de dólares, lo que significaba 449 dólares por acción frente a la previsión de 4 dólares.

Boeing tiene problemas para competir con Airbus

El problema del 737 MAX 8 seguido de la pandemia fue como un doble golpe para la empresa. Como resultado, la rivalidad con una empresa europea Airbus se volvió más difícil. Para no perder su parte del mercado, la dirección tiene que inventar trucos.

En junio de 2019, Airbus presentó su nuevo A321XLR, un avión con la carrocería más estrecha del mundo.

A321XLR

Este tipo de avión despertó el interés de las aerolíneas, por lo que hicieron más de cien pedidos. Incluso American Airlines optó por 50 aviones de este tipo.

Actualmente, Boeing no tiene ningún avión para competir con el A321XLR, y su única esperanza es un proyecto conjunto con Aerion, empresa pionera en el campo de los aviones supersónicos. Juntas, las compañías planean crear un nuevo avión comercial supersónico Aerion AS2.

Aerion AS2

Está destinado a convertirse en el principal rival de A321XLR. Sin embargo, Airbus tiene previsto ofrecer su novedad en 2023, mientras que Boeing no llega a tiempo. Aquí es cuando la empresa tuvo que pensar en un truco.

Por violar los plazos de Airbus, Boeing se quejó ante la Agencia Europea de Seguridad Aérea por la construcción del tanque de combustible del A321XLR que está integrado en la carrocería del avión. Tal posición del tanque de combustible crea muchos riesgos potenciales para los pasajeros, uno de los cuales es que el avión se incendie en caso de un aterrizaje de emergencia en el vientre.

Si la EASA atiende la denuncia, Airbus tendrá que mejorar la construcción de la aeronave, posponiendo el inicio del suministro, y esto es lo que necesitan Boeing y Aerion.

Tal retención permitirá a las dos compañías completar su avión y competir completamente con o incluso atraer clientes de Airbus.

Sin embargo, la situación con Boeing se agrava aún más por los rumores de que busca financiamiento por un monto de 4 mil millones de dólares (ya que pronostica una débil demanda de aviones en el futuro), lo que aumentará sus deudas hasta los 69 mil millones de dólares.

Resumiendo

A juzgar por el crecimiento de los ingresos y el número de pedidos, ha pasado el peor momento para Boeing. Sin embargo, la velocidad a la que se está recuperando el flujo de pasajeros es demasiado baja, lo que perjudica el estado financiero de la empresa, aumentando sus deudas. Al mismo tiempo, su rival europeo Airbus está mordiendo gradualmente su cuota de mercado.

En tal situación, es arriesgado contar únicamente con Boeing, aunque si su horizonte de inversión es de varios años, existe la posibilidad de que las acciones crezcan.

Inversiones alternativas

Puede tomar otro camino e invertir en empresas que trabajen con Boeing. Sus ingresos están diversificados, por lo que incluso si cae la dinámica de pedidos en Boeing, los ingresos de sus socios no se verán tan perjudicados.

Una opción es General Electric Company (NYSE: GE) que produce motores para aviones.

A cada publicación positiva sobre Boeing, las acciones de GE respondieron con un crecimiento porque los inversores esperaban un aumento en los volúmenes de pedidos en la aviación.

El hecho de que Boeing esté recuperando sus pedidos significa que las cosas están mejorando en el ámbito, y esto significa que los servicios de mantenimiento y reparación de motores proporcionados por GE también estarán en demanda.

Por extraño que parezca, GE Aviation obtiene la mayor parte de sus ganancias no de la venta de motores, sino de su reparación y mantenimiento planificado. Esto hace que las inversiones en GE sean aún más atractivas. Incluso si las aerolíneas no crean suficiente demanda de aviones nuevos, los viejos necesitarán mantenimiento y reparación.

Agregue aquí el hecho de que GE produce motores para el rival europeo de Boeing: Airbus. Si Airbus luchará por su parte del mercado con Boeing, esto hará que el primero haga más pedidos a GE.

Y la última ventaja de las inversiones en GE es el desarrollo de energía verde. Se ha vuelto obvio que esta es la tendencia del futuro. Las plantas de energía eólica serán cada vez más demandadas y GE, ¡sorpresa! - el principal productor de motores para ellos.

Morgan Stanley elevó el precio objetivo de las acciones a 17 USD

Las acciones de General Electric se cotizan por encima de la media móvil de 200 días, lo que indica una tendencia alcista. Desde hace 4 meses, han crecido un 100% y ahora parecen sobrecompradas. Sin embargo, los inversores son tan optimistas que pueden hacer subir el precio incluso desde los niveles actuales.

Gráfico de precio de las acciones de General Electric Company (NYSE: GE)

Otro estímulo para las compras podría ser el hecho de que el analista de Morgan Stanley haya elevado el precio objetivo de las acciones de GE a 17 USD.

Pensamientos de cierre

Boeing tiene sus principales ingresos compuestos por pedidos de aerolíneas de pasajeros. Si este sector se anima, el estado financiero de la empresa mejorará en consecuencia, y también lo hará el precio de sus acciones.

El riesgo de esta inversión es la velocidad a la que se está recuperando el flujo de pasajeros. Cuanto menor sea, más deudas acumulará Boeing para mantener su negocio, y esto deteriorará las posiciones de las acciones en el futuro.

Las inversiones en General Electric en estas circunstancias parecen más atractivas. Independientemente de qué fabricante de aviones se recupere más rápido, GE recibirá cada vez más pedidos, y los ingresos por mantenimiento y reparación de motores le traerán dinero de la aviación de todos modos. Otro factor de apoyo para GE es el desarrollo de energía verde.

Los actores del mercado, eligiendo entre Boeing y GE, optan por este último. El tiempo dirá si tienen razón.

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Ha estado en el mercado financiero desde 2004. Desde 2012, ha estado negociando acciones en una bolsa estadounidense y publica artículos analíticos en el mercado de valores. Participa activamente en la preparación y realización de seminarios web educativos de RoboForex.