Durante las operaciones diarias de cualquier negocio, los empleados a menudo realizan muchas actividades simples y que se repiten constantemente. Estas actividades toman mucho tiempo y se pueden utilizar de manera más rentable. Este es especialmente el caso de las instituciones gubernamentales. Sería fantástico confiar este trabajo de rutina a robots, lo que puede ahorrar tiempo a los empleados y aumentar significativamente la productividad laboral.

A partir de 2005, UiPath ha participado en la automatización de tareas rutinarias de back-office que consumen mucho tiempo utilizando tecnologías de inteligencia artificial. El 25 de marzo, UiPath presentó un formulario de oferta pública inicial S-1 en la NYSE ante la SEC. La empresa obtuvo el "TRAYECTORIA”Ticker. Profundicemos en la efectividad del modelo comercial de la compañía y analicemos las perspectivas de sus acciones después de la OPI.

Negocio UiPath

Desde el advenimiento de las primeras computadoras en la literatura científica y la ficción, ha habido muchas predicciones distópicas de que los robots reemplazarán a los seres humanos. En busca de popularidad y fama, algunos escritores nos asustan con la abrumadora superioridad de la inteligencia artificial de las personas. UiPath tomó la decisión de no poner a los robots en contra de la humanidad, sino convertirlos en sus asistentes. La misión de la empresa es liberar a los empleados del trabajo rutinario para que puedan concentrarse en procesos comerciales que sean más rentables para los empleadores. UiPath robotiza principalmente las tareas de back-office, lo que permite optimizar las operaciones diarias de diferentes empresas e instituciones gubernamentales.

Negocio UiPath

Entre los clientes de la empresa se encuentran importantes corporaciones. Más de la mitad de la lista Fortune 20 coopera con UiPath, por ejemplo. Bank of America, Amazon, Verizon, Chevron, CVS Salud, y otros. La cartera total de clientes de la empresa incluye casi 8,000 personas jurídicas. El producto UiPath permite a empresas de diferentes industrias realizar una “transformación digital” de sus negocios. La pandemia de COVID-19 impulsó esta tendencia en las economías mundiales avanzadas.

Negocio UiPath

Los ingresos de la empresa se basan en las suscripciones. UiPath ocupa el puesto 50 en la clasificación CNBC Disruptor 50 que incluye empresas, cuyas actividades ejercen una gran influencia en el mercado y la competencia empresarial.

Negocio UiPath

Como resultado, los clientes de UiPath tienen una ventaja significativa en su nicho de mercado gracias a la implementación de los productos de la empresa. A principios de 2021, la tasa de retención era del 153%. Como podemos ver en el gráfico anterior, la base de clientes de la empresa se está expandiendo exponencialmente y esto se debe en gran parte al crecimiento del mercado objetivo.

El mercado y los competidores de UiPath

Debo señalar que hoy en día las empresas ni siquiera piensan en si deberían aplicar la automatización o no. Además, los dueños de las empresas están reflexionando sobre cómo impulsar este proceso. En todos los segmentos del mercado, los principales actores compiten por la rapidez con la que pueden realizar una “transformación digital” de sus negocios. Según la investigación de International Data Corporation (IDC), el mercado de la automatización inteligente de procesos comerciales en 2020 fue de $ 17 mil millones. IDC cree que esta esfera puede alcanzar los $ 30 mil millones para 2024 con una tasa de crecimiento anual promedio del 16%.

UiPath cree que esta estimación es la más baja para su mercado objetivo hasta 2024. Según Bain & Company, el mercado puede alcanzar los $ 65 mil millones en los próximos cinco años gracias a la expansión de la familia de productos. En este caso, una tasa de crecimiento anual promedio puede superar el 60%.

Los principales competidores de UiPath son Prisma azul, Automatización en cualquier lugar, Softomotivey Pega. Solo el último de esta lista es una empresa pública, cuyas acciones se cotizan en el NASDAQ (PEGA).

Rendimiento financiero

UiPath no genera el beneficio neto, por eso nos centraremos en sus ingresos. La información presentada en el formulario S-1 se proporciona de acuerdo con la legislación tributaria de EE. UU., Donde el año fiscal finaliza el 31 de enero. Como podemos ver, los ingresos de la compañía han aumentado un 86% por trimestre desde 2019. También debemos tener en cuenta que la participación de mercado de UiPath estaba aumentando significativamente incluso antes de la pandemia de coronavirus.

Desempeño financiero de UiPath

Al 31 de enero de 2021, los ingresos totales fueron de $ 607.64 millones en los últimos 12 meses con un crecimiento relativo del 80.76% si se compara con el mismo período al 31 de enero. 2020. En comparación con 2019, el crecimiento fue del 226.43%. Es evidente que los ingresos superarán los mil millones de dólares en el año fiscal en curso. Más del 1% de esta suma se genera por cuotas de suscripción y servicios de soporte técnico.

Desempeño financiero de UiPath

También podemos ver una reducción significativa de la pérdida neta de $ 517.14 millones (31 de enero de 2020) a $ 94.66 millones (31 de enero de 2021). Ocurrió debido al crecimiento de los ingresos y la disminución de los gastos operativos, lo que sugiere que la empresa tiene una gestión financiera sólida. Si esta tendencia continúa, UiPath puede obtener su primer beneficio neto el próximo año.

Desempeño financiero de UiPath

El efectivo y equivalentes de efectivo en el balance de la empresa son $ 357.69 millones. El pasivo circulante total es de $ 365.16 millones, mientras que el pasivo total es de $ 448.20 millones, lo que puede considerarse poco significativo, especialmente frente al boom empresarial. El efectivo y equivalentes de efectivo son suficientes para cubrir los pasivos corrientes, lo que indica la alta estabilidad financiera de la empresa. Ahora, antes de hacer la evaluación final de la empresa, saquemos conclusiones intermedias sopesando los pros y los contras.

Lados fuertes y débiles de UiPath

Después de estudiar todos los detalles del negocio de la empresa, podemos identificar sus ventajas y puntos débiles, sobre cuya base podemos evaluar si vale la pena invertir sus acciones:
Supongo que las ventajas de UiPath son:

  • Altas tasas de crecimiento de ingresos.
  • Reducción significativa de pérdidas respecto al ejercicio anterior.
  • Un mercado objetivo prometedor y de rápido crecimiento.
  • El rápido crecimiento y la alta fidelidad de la base de clientes de UiPath.
  • La pandemia de COVID-19 fortaleció a la empresa.
  • UiPath está en la lista CNBC Disruptor 50.

Los factores de riesgo de invertir en estas acciones son los siguientes:

  • UiPath depende en gran medida de sus clientes y tiene fuertes competidores.
  • La empresa tiene pérdidas y no paga dividendos.
  • Las tasas de crecimiento de los ingresos disminuirán progresivamente a medida que se sature el mercado objetivo.

Detalles de la OPI y estimación de la capitalización de UiPath

Los principales inversores de UiPath son Wellington, Dragoneer, Coatue y Sands Capital. Durante varias rondas de financiamiento, la compañía recaudó $ 1.02 millones. Los aseguradores de la OPI son Oppenheimer & Co. Inc., DA Davidson & Co., Canaccord Genuity LLC., RBC Capital Markets, LLC, Nomura Securities International, Inc., Needham & Company, LLC, Macquarie Capital (USA) Inc. , Evercore Group LLC, Cowen and Company, LLC., JP Morgan Securities LLC, BofA Securities, Inc., Credit Suisse Securities (USA) LLC, Barclays Capital Inc., Wells Fargo Securities, LLC., SMBC Nikko Securities America, Inc. , BMO Capital Markets Corp., Mizuho Securities USA LLC, KeyBanc Capital Markets Inc., TD Securities (USA) LLC., Truist Securities, Inc.

Hasta ahora no se conocen ni el rango de precios ni el volumen. Para evaluar las empresas con pérdidas, utilizamos la relación Precio-Ventas (Relación P / S). Para las empresas tecnológicas con un mercado objetivo de tan rápido crecimiento, una relación P / S puede ser de 40.0. en este caso, la capitalización de la empresa puede ser de hasta $ 24 mil millones ($ 607 millones * 40). Teniendo en cuenta el sentimiento actual del mercado, la relación puede ser incluso mayor. Es por eso que recomendaría agregar acciones de UiPath a su cartera de inversiones.

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El material es preparado por

Está en el mercado desde 2012. Tiene estudios superiores en finanzas y economía. Comenzó a operar en el mercado de divisas Forex, luego se interesó en el mercado de valores y ahora se especializa en analizar OPI e inversiones de cartera.