La historia del desarrollo del mercado y la economía mundial muestra que cuando se trata de una crisis económica, nunca viene sola: una crisis definitivamente será seguida por otra, bastante diferente a la anterior.

Analistas y políticos coinciden en que se trata de un problema grave que amenaza a todos los países del mundo. Las crisis financieras son tan dañinas porque la gente depende del trabajo de las instituciones financieras todos los días. Los bancos otorgan préstamos y tarjetas de crédito para que sus clientes puedan pagar más y comprar cosas con la máxima comodidad, mientras que las compañías de seguros protegen los hogares y los automóviles de los accidentes y el sigilo, pero en las crisis, todos estos procesos se paralizan y se desmoronan como un castillo de naipes. tirando de los mercados de valores.

En este artículo, especularé sobre las brillantes crisis económicas del pasado y trataré de formular los signos de una crisis económica que podría ocurrir en el futuro.

La crisis económica de 2008

Una vez que ha pasado otra crisis económica, sus secuelas permanecen en la superficie durante décadas. A lo largo de la historia, los gastos económicos de cualquier crisis alcanzan el 80% del PIB; algunos equivalen a 25,000 XNUMX USD por ciudadano de un país.

Si observa de cerca la crisis económica de 2008, que legalmente se considera una de las más graves de la historia, verá que las empresas del sector financiero fueron cerradas mientras que otras resultaron tan dañadas que las empresas privadas no pudieron obtener suficiente financiamiento para supervivencia en circunstancias tan difíciles. Los economistas llaman a esto la depresión económica más profunda desde la Segunda Guerra Mundial.

Al final, tal declive del sistema económico hizo que los ingresos y los salarios de la población cayeran de manera significativa, el número de lugares de trabajo disminuya y que la acreditación sea inaccesible.

¿Por qué ocurren las crisis económicas?

En el mercado, constantemente ves caer el dólar o caer el precio del petróleo, y todo esto debido a problemas económicos en ciertos países. Hay muchas razones para que ocurra otro colapso, y algunas de ellas parecen absolutamente absurdas.

Un ejemplo que se menciona con frecuencia es la "tulipomanía" que ocurrió en los Países Bajos en 1636. Mientras el precio de los bulbos seguía creciendo, la gente gastaba todos sus ahorros en esos bulbos. En algún momento, el precio dejó de crecer y comenzó una agresiva caída, lo que provocó pérdidas increíbles y una desaceleración generalizada del desarrollo de la economía del país.

La crisis de 2020, también llamada “la crisis de la pandemia”, fue provocada por la aparición de la nueva enfermedad por coronavirus. La actividad económica se contrajo en todo el mundo, el desempleo se disparó, mientras que los ingresos de las personas cayeron a niveles récord.

En el primer caso, se ve un ejemplo del llamado “efecto multitud” cuando los inversionistas privados se vuelven eufóricos por algo, invierten masivamente en esto e inflan una burbuja que luego estalla y daña la economía de todo el país. Esta es una buena ilustración del dicho: "Cuando un limpiabotas comienza a comprar acciones, es hora de salir del mercado".

En el segundo caso, una razón muy aleatoria hizo que las economías de todo el mundo colapsaran, por lo que los futuros del petróleo cayeron por debajo de cero, lo que es un descenso récord en la historia del activo.

13 años después del colapso de Lehman Brothers, el sistema económico y financiero mundial se volvió más estable y seguro. Como ve, el crecimiento del mercado de valores en marzo de 2020 se convirtió en el más rápido de la historia. Los comerciantes disfrutan comprando en una corrección profunda, mientras que la pandemia hizo que los desempleados buscaran nuevas fuentes de ingresos. Los bancos y los gobiernos tomaron decisiones en la lucha contra el virus y la crisis con la máxima rapidez.

Sin embargo, ya han aparecido nuevas amenazas a la estabilidad financiera y seguirán surgiendo mientras la economía mundial siga desarrollándose. Las tecnologías tienen una influencia increíble en los servicios financieros; los bancos y los gobiernos deben rastrear la influencia de nuevos tipos de activos y tecnologías financieras en la economía mundial.

Hoy en día, cada vez más personas acceden a los mercados financieros y están dispuestas a arriesgarse para obtener los máximos beneficios. Estos inversores se unen en grupos y pueden manipular los precios de forma agresiva; recuerdas la situación alrededor GameStop cuando un grupo de inversores privados logró oponerse a todo un fondo de cobertura. Tales acciones pueden provocar otra "tulipomanía".

¿Cómo pronosticar una crisis económica?

Hay varias formas de hacer tales previsiones, y algunas de ellas ya están en nuestro blog.

Ciclos de tiempo

Un colapso del mercado de valores y un crecimiento impresionante del USD ocurren cada década. Después de la Dow Jones índice colapsó en 2008, una caída similar ocurrió a principios de 2020.

Gráfico de precios del índice Dow Jones

Por lo tanto, puede calcular la fecha de la próxima crisis económica con un retraso menor. Según esta versión, deberíamos esperar la próxima gran crisis en algún lugar entre 2028 y 2030, mientras que el crecimiento actual del mercado de valores debe estar acelerándose.

El índice económico líder (LEI)

Los índices económicos compuestos señalan los picos y mínimos de los ciclos económicos. Están hechos para generalizar y detectar las principales tendencias y reversiones de los procesos económicos y, por lo tanto, podrían ayudar a detectar una crisis en formación. Este índice incluye indicadores como la duración media de la semana laboral, los pedidos de nuevos productores; Además, evalúa el comportamiento de las existencias, permisos de construcción, expectativas del consumidor promedio del entorno empresarial, el spread de la tasa de interés, y más.

Índice LEI

Algunos dicen que este indicador ha sido capaz de pronosticar casi todas las crisis económicas recientes en EE. UU. Sin embargo, ha habido señales falsas: el índice puede pronosticar una crisis en varios meses cuando el crecimiento cambia por una disminución.

El índice de miedo y codicia (VIX)

Esto es lo que llamamos el índice de volatilidad en tiempo real creado por el CBOE. Se calcula en función del precio de las opciones del S&P 500 y refleja volatilidad Expectativas. Si el VIX está creciendo, el S & P 500 es muy probable que caiga, y si lo hace, es probable que el índice principal crezca.

Índice VIX

En esencia, el VIX ayuda a determinar el sentimiento del mercado y el estado de ánimo de los inversores en general. Si el índice cae por debajo de 10, esto indica una alta probabilidad de que se acerque una crisis, y cuando sube por encima de 40, el final de la crisis debe estar cerca.

La diferencia en el rendimiento del bono

Al analizar los bonos del Tesoro de EE. UU. A 2 y 10 años, también puede pronosticar una crisis económica. Los economistas dicen que se acerca una crisis cuando el rendimiento de 2 años bonos se vuelve superior a la de los bonos a 10 años. En el gráfico, esto parece caer por debajo de 0.

Bonos del tesoro de EE. UU.
Bonos del tesoro de EE. UU.

Una nueva crisis comienza uno o dos años después de tal evento. El gráfico cayó por debajo de 0 a fines de 2006 y, en 2008, comenzó una crisis. La siguiente caída ocurrió a mediados de 2019 y los mercados colapsaron en 2020.

La teoría de Hyman Minsky

Hyman Minsky, un economista estadounidense que se hizo especialmente famoso durante la crisis de 2008, destacó 3 etapas de acreditación que resultan en una crisis económica. Él los llamó:

  • Cobertura
  • Especulación
  • Ponzi

En la etapa de cobertura, los bancos y los prestatarios son especialmente cuidadosos. Los bancos otorgan préstamos pequeños y los prestatarios pueden pagar tanto los intereses como la suma total prestada. Cuando aumenta la confianza, los bancos aumentan gradualmente las sumas de los créditos para que los prestatarios solo paguen los intereses.

Por regla general, los préstamos están garantizados por un activo en crecimiento. Aquí viene la segunda etapa llamada Especulación. Los bancos y los prestatarios intentan ganar dinero con el activo en crecimiento.

Y cuando la crisis anterior se convierte en un vago recuerdo, llega la tercera etapa Ponzi. Los bancos otorgarán préstamos que el prestatario no podrá pagar ni los intereses ni la deuda. A medida que el activo crece masivamente, los bancos y los prestatarios se calman. Todo esto está respaldado por la esperanza de un crecimiento sin fin del activo.

Esto es similar a la situación en la que los prestatarios no pagan intereses hipotecarios durante varios años esperando que el precio de la vivienda crezca tanto que vendiendo la casa cubrirán todos los gastos. Pero tan pronto como el activo deja de crecer, los bancos y los prestatarios se dan cuenta de que hay una deuda en el sistema que nunca se reembolsará. La gente comienza a vender el activo en pánico, lo que resulta en un declive más profundo que provoca una crisis.

En pocas palabras

Desafortunadamente, las crisis económicas siempre han existido y ocurrirán en el futuro. Es probable que cada próximo evento de este tipo sea diferente al anterior. Sin embargo, varios tipos de señales le advierten de una crisis que se aproxima, de modo que un inversor experimentado pueda salir del mercado de valores y empezar a comprar USD y ORO.

Una de las formas más fáciles de predecir una crisis por adelantado es analizar el rendimiento del bono: este gráfico predijo los dos últimos colapsos del Dow Jones y el mercado de valores. Es una forma sencilla pero informativa y eficaz.

La teoría de Hyman Minsky también es notable: según ella, los inversores y los prestatarios pierden la vigilancia y se concentran en el crecimiento de un activo, lo que conduce a otro colapso de la economía mundial. Sin embargo, para usar este método, no solo necesita mirar el gráfico, sino también sumergirse en los procesos económicos y rastrear el comportamiento de los inversionistas en los mercados para no terminar como un inversionista Ponzi comprando todo lo que crece por dinero prestado.


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Analista financiero y comerciante exitoso; en su práctica, prefiere instrumentos muy volátiles. Ofrece seminarios web diarios sobre comercio y diseña materiales educativos de RoboForex.